Co to jest mid-cap?
Mid-cap to termin nadawany firmom o kapitalizacji rynkowej (wartości) od 2 do 10 miliardów dolarów. Jak sama nazwa wskazuje, firma o średniej kapitalizacji znajduje się w środku grupy między dużymi (lub dużymi) spółkami o małej kapitalizacji. Klasyfikacje, takie jak duża, średnia i mała, są jedynie przybliżeniami i mogą z czasem ulec zmianie.
Mid-Cap
Zrozumienie Mid-Cap
Istnieją dwa główne sposoby na pozyskanie kapitału w razie potrzeby: poprzez zadłużenie lub kapitał własny. Dług musi zostać spłacony, ale na ogół może być pożyczony według niższej stopy procentowej niż kapitał własny ze względu na korzyści podatkowe. Kapitał własny może kosztować więcej, ale w czasach kryzysu nie musi być spłacany. W rezultacie firmy dążą do osiągnięcia równowagi między długiem a kapitałem własnym. Saldo to określa się jako strukturę kapitałową firmy. Struktura kapitału, a zwłaszcza kapitału własnego, może wiele powiedzieć inwestorom o perspektywach rozwoju firmy.
Jednym ze sposobów uzyskania wglądu w strukturę kapitału i głębokość rynku jest obliczenie jego kapitalizacji rynkowej. Firmy o niskiej kapitalizacji rynkowej lub małej kapitalizacji mają kapitalizację rynkową w wysokości 2 miliardów USD. Firmy o dużej kapitalizacji mają ponad 10 miliardów dolarów kapitalizacji rynkowej, a firmy o średniej kapitalizacji mieszczą się w przedziale od 2 do 10 miliardów dolarów kapitalizacji rynkowej. W celu zachowania przejrzystości niedawno dodano dodatkowe kategorie, takie jak mega-cap (ponad 200 miliardów dolarów), micro-cap (od 50 milionów do 500 milionów dolarów) i nano-cap (mniej niż 50 milionów dolarów).
Atrakcyjną cechą spółek o średniej kapitalizacji jest to, że oczekuje się, że będą rosnąć i zwiększać zyski, udział w rynku i wydajność, co stawia ich w połowie krzywej wzrostu. Ponieważ nadal uważa się je za będące w fazie wzrostu, są one uważane za mniej ryzykowne niż małe spółki, ale bardziej ryzykowne niż duże spółki. Odnoszące sukcesy spółki o średniej kapitalizacji są narażone na ryzyko wzrostu ich kapitalizacji rynkowej, głównie z powodu wzrostu ich cen akcji, do tego stopnia, że wypadają z kategorii „o średniej kapitalizacji”,
Podczas gdy kapitalizacja rynkowa lub kapitalizacja rynkowa zależy od ceny rynkowej, firma z akcjami o cenie powyżej 10 USD niekoniecznie jest spółką o średniej kapitalizacji. Aby obliczyć kapitalizację rynkową, analitycy mnożą bieżącą cenę rynkową przez bieżącą liczbę akcji pozostających w obrocie. Na przykład, jeśli firma A ma 10 miliardów akcji pozostających w obrocie po cenie 1 USD, to jej kapitalizacja rynkowa wynosi 10 miliardów USD. Firma B ma 1 miliard akcji pozostających w obrocie po cenie 5 USD, więc firma B ma kapitalizację rynkową w wysokości 5 miliardów USD. Chociaż spółka A ma niższą cenę akcji, ma wyższą kapitalizację rynkową niż spółka B. Firma B może mieć wyższą cenę akcji, ale ma jedną dziesiątą akcji w obrocie.
Kluczowe dania na wynos
- Spółka o średniej kapitalizacji to termin nadawany przedsiębiorstwom o kapitalizacji rynkowej (wartości) od 2 do 10 mld USD. Atrakcyjną cechą spółek o średniej kapitalizacji jest to, że oczekuje się, że będą rosły i zwiększały zyski, udział w rynku i wydajność, co stawia je w połowie krzywej wzrostu. Akcje o średniej kapitalizacji są przydatne w dywersyfikacji portfela, ponieważ zapewniają równowagę wzrostu i stabilności.
Zalety mid-capów
Większość doradców finansowych sugeruje, że kluczem do minimalizacji ryzyka jest dobrze zdywersyfikowany portfel; inwestorzy powinni mieć mieszankę akcji o małej, średniej i dużej kapitalizacji. Jednak niektórzy inwestorzy postrzegają akcje o średniej kapitalizacji również jako sposób na dywersyfikację ryzyka. Akcje o małej kapitalizacji oferują największy potencjał wzrostu, ale wzrost ten wiąże się z największym ryzykiem. Akcje o dużej kapitalizacji oferują największą stabilność, ale oferują niższe perspektywy wzrostu. Akcje spółek o średniej kapitalizacji stanowią hybrydę tych dwóch, zapewniając równowagę wzrostu i stabilności.
Co sprawia, że czapki Mid-Cap są tak atrakcyjne?
Nikt nie jest w stanie powiedzieć, kiedy rynek faworyzuje konkretną firmę, bez względu na to, czy jest to duża, średnia czy mała spółka. Dlatego ważne jest, aby zdywersyfikować swoje portfolio, jak wspomniano powyżej. Ale odsetek spółek o średniej kapitalizacji, w które chcesz zainwestować, zależy od konkretnych celów i tolerancji ryzyka. Cokolwiek to może być, oto kilka powodów, dla których inwestorzy mogą chcieć uznać spółki o średniej kapitalizacji za inwestycję.
- Gdy stopy procentowe są niskie, a kapitał tani, wzrost przedsiębiorstw jest stabilny. Firmy o średniej kapitalizacji mogą uzyskać kredyt, którego potrzebują, aby się rozwijać, i radzą sobie dobrze w części ekspansyjnej cyklu koniunkturalnego. Średnie kapitały nie są tak ryzykowne jak spółki o małej kapitalizacji, co oznacza, że osiągają względnie dobre wyniki finansowe czasy zawirowań gospodarczych. Wiele spółek o średniej kapitalizacji jest dobrze znanych, często koncentruje się na jednym konkretnym biznesie i istnieje wystarczająco długo, aby stworzyć niszę na rynku docelowym. Wreszcie, ponieważ są bardziej ryzykowne niż duże spółki, mogą mieć wyższy zwrot, który może być bardziej atrakcyjny dla mniej ryzykownych inwestorów.
Inwestorzy mogą albo kupić bezpośrednio akcje spółki o średniej kapitalizacji, albo kupić fundusz inwestycyjny o średniej kapitalizacji - narzędzie inwestycyjne, które koncentruje się na spółkach o średniej kapitalizacji.
