Spadająca sprzedaż i wolumen papierosów nadal wywierają presję na duże firmy tytoniowe. W ubiegłym miesiącu Nielsen opublikował najnowsze dane detaliczne, które pokazały, że sprzedaż papierosów w USA spadła o 6, 9%, podczas gdy wolumen spadł o 11, 2%, co jest największym spadkiem od 2015 roku.
Według firmy analitycznej Wells Fargo, Bonnie Herzog, według Barron's, gigant z branży Altria Group, Inc. (MO) podniósł ceny o sześć centów za opakowanie lub 3 dolary za karton. Firma ostatnio podniosła ceny w lutym; dlatego ostatnia wycieczka przychodzi wcześniej niż zwykle sześć miesięcy między podwyżkami cen. Herzog twierdzi, że ruch ten pokazuje siłę cenową Altrii, dodając, że British American Tobacco plc (BTI), wraz z innymi graczami z branży, prawdopodobnie w najbliższej przyszłości podniosą ceny poza cykl.
Oprócz podwyższenia cen firmy tytoniowe handlują ze znaczną zniżką opartą na zyskach i wypłacają oszałamiające wysokie dywidendy, które inwestorzy mogą docenić w miarę wzrostu perspektyw obniżki stóp procentowych. Ponadto firmy te nadal zwiększają swoje inwestycje na lukratywnym rynku e-papierosów, aby zdywersyfikować ryzyko.
Przyjrzyjmy się bliżej trzem ciężkim firmom i omówmy możliwe taktyki handlowe.
Philip Morris International Inc. (PM)
Philip Morris International Inc. (PM) z siedzibą w Nowym Jorku produkuje i sprzedaje papierosy oprócz innych produktów zawierających nikotynę oraz powiązanych urządzeń elektronicznych i akcesoriów. Niektóre ze znanych marek firmy tytoniowej o wartości 119, 25 miliarda dolarów to Marlboro, Parliament, Bond Street, Chesterfield i Philip Morris. W kwietniu Urząd ds. Żywności i Leków (FDA) ostatecznie zatwierdził urządzenie iQOS do podgrzewania i podgrzewania firmy. Zielone światło FDA powinno pomóc Philip Morrisowi odzyskać część dobrze prosperującego udziału w rynku e-papierosów. Z punktu widzenia wyceny firma handluje z 15, 5-krotnym zyskiem w porównaniu do 18, 9-krotności średniego składnika S&P 500. Akcje Philip Morris oferują kuszącą stopę dywidendy na poziomie prawie 6% i do dnia 16 czerwca 2019 r. Zwróciły 16, 52% rok do roku (YTD).
Zapasy producenta papierosów wzrosły o ponad 40% między końcem grudnia a marcem. Od tego czasu cena oscylowała w uporządkowanym, malejącym kanale, który ustanowił dobrze zdefiniowane strefy wsparcia i oporu. Obecne wycofanie się z dolnej linii trendu kanału zapewnia handlowcom odpowiedni punkt wejścia na długi okres. Ci, którzy zajmą pozycję, powinni zarezerwować zyski, przechodząc do górnej linii trendu kanału na poziomie 84 USD. Ogranicz straty, jeśli akcje nie utrzymają poziomu 75 USD.
Altria Group, Inc. (MO)
Założona 100 lat temu Altria Group produkuje i sprzedaje papierosy, produkty bezdymne i wino w Stanach Zjednoczonych. Firma sprzedaje swoje wyroby tytoniowe przede wszystkim hurtownikom, dystrybutorom i dużym sieciom detalicznym. Altria podjęła proaktywne kroki w kierunku przyszłości bez papierosów, dzięki swoim znacznym inwestycjom w producent waporyzatora Juul Labs, woreczek na produkt! Oraz odtwarzacz konopi Cronos Group Inc. (CRON). Analitycy mają 12-miesięczną średnią cenę akcji na poziomie 58, 73 USD - 17, 7% premii od środowej ceny 49, 90 USD. Według stanu na 20 czerwca 2019 r. Akcje Altria emitują 6, 38% dywidendy, mają stosunek ceny do zysków (wskaźnik P / E) 15, 2 i notują jedynie 4, 27% YTD, osiągając gorsze wyniki niż średnia dla przemysłu tytoniowego i S&P 500 odpowiednio o 7, 62% i 12, 47%.
Akcje Altria wzrosły w marcu powyżej 200-dniowej prostej średniej ruchomej (SMA), ale od tego czasu stale spadają. Podobnie jak Phillip Morris, akcje sprzedawane są w malejącym kanale, gdy spadły. Po początkowym przełamaniu powyżej górnej linii trendu wzoru na początku tego miesiąca cena powróciła do punktu wyjścia, który teraz działa jako wsparcie. Inwestorzy mogą chcieć poczekać na zmianę ceny, taką jak młot lub uparty wzór pochłaniania, przed wejściem. Gdy znajdziesz się na pozycji, zastanów się nad ustawieniem zlecenia realizacji zysku w pobliżu huśtawki z początku kwietnia na poziomie 57 USD. Ustaw stop poniżej minimum z zeszłego miesiąca na 47, 94 USD.
British American Tobacco plc (BTI)
British American Tobacco dostarcza papierosy i inne wyroby tytoniowe na całym świecie. Jego podstawowa oferta obejmuje produkty do podgrzewania par i tytoniu oraz tytoń doustny i produkty nikotynowe, takie jak woreczki z nikotyną bez tytoniu, cygara i e-papierosy. Pomimo trudnych warunków panujących na rynku tradycyjnych wyrobów tytoniowych, w ciągu ostatniej dekady Brytyjczycy utrzymali marże brutto powyżej 70%, co świadczy o ostrożnym zarządzaniu. Niedawno firma powtórzyła swoje prognozy dotyczące wzrostu przychodów w całym roku 2019 w połowie do górnej połowy zakresu docelowego od 3% do 5%. Oczekuje również, że w tym okresie wzrośnie o 30–50% przychód z alternatywnych produktów do palenia.
Producent papierosów Lucky Strike i Dunhill handluje ze znaczną zniżką dla innych graczy w branży ze współczynnikiem P / E wynoszącym zaledwie 10, 7 w porównaniu z 15, 5 dla przeciętnej firmy tytoniowej. Kapitalizacja giełdowa British American Tobacco wynosi 84, 48 miliardów dolarów, daje ogromne 7, 78% i jest wyższa o 13, 45% w stosunku do poprzedniego miesiąca.
Akcje przyczyniły się do znacznej części gwałtownej straty w czwartym kwartale w pierwszych trzech miesiącach tego roku, ale znalazły znaczny opór na 200-dniowym SMA. Niedawno akcje powróciły do poziomu 34, 50 USD, gdzie cena znajduje wsparcie z linii poziomej łączącej serię cen w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Handlowcy, którzy wejdą na ten poziom, powinni poszukać ceny, aby ponownie zlikwidować lukę z 12 listopada na poziomie około 40 USD. Pomyśl o ustawieniu zlecenia stop-loss poniżej 34 USD, aby ograniczyć ryzyko spadku.
StockCharts.com
