Co oznacza huśtawka dla ogrodzeń?
„Swing for the fences” to próba osiągnięcia znacznych zysków na giełdzie dzięki odważnym zakładom. Termin „huśtawka dla ogrodzeń” ma swoje korzenie w baseballu. Batters, którzy huśtają się po płotach, próbują uderzyć piłkę przez płot, aby zdobyć bramkę. Podobnie inwestorzy, którzy sięgają po ogrodzenia, próbują uzyskać duże zwroty, często w zamian za znaczne ryzyko.
Kluczowe dania na wynos
- Swing for the fence oznacza ściganie znacznych zysków na giełdzie z agresywnymi zakładami, często w zamian za znaczące ryzyko. Swing na ogrodzenia może również odnosić się do podejmowania dużych i potencjalnie ryzykownych decyzji biznesowych. Menedżerowie portfeli rzadko sięgają po ogrodzenia, ponieważ mają prawny i etyczny obowiązek działania w najlepszym interesie swoich klientów.
Zrozumieć Swing for the Fences
Oprócz dokonywania ryzykownych inwestycji, wyrażenie „zamach na płot” może również odnosić się do podejmowania dużych i potencjalnie ryzykownych decyzji biznesowych poza rynkami publicznymi. Na przykład CEO może „rzucić się na płot” i spróbować zdobyć największego konkurenta swojej firmy.
Swinging do zarządzania płotami i portfelem
Zarządzanie portfelem to sztuka i nauka równoważenia koszyka inwestycyjnego w celu przestrzegania określonych celów i zasad alokacji aktywów dla osób fizycznych i instytucji. Zarządzający portfelami równoważą ryzyko z wynikami, określając mocne i słabe strony, szanse i zagrożenia w celu osiągnięcia optymalnego wyniku.
Zarządzający portfelami rzadko sięgają po płoty, szczególnie przy zarządzaniu środkami klientów. Jeśli menedżer po prostu handluje własnym kontem, może być skłonny podjąć większe ryzyko; jednak działając jako powiernik dla innej strony, zarządzający portfelem jest prawnie i etycznie zobowiązany do działania w najlepszym interesie drugiej strony. Zasadniczo oznacza to kultywowanie zróżnicowanej kombinacji inwestycji w różnych klasach aktywów i równoważenie zadłużenia z kapitałem własnym, krajowym z międzynarodowym, wzrost z bezpieczeństwem i wiele innych kompromisów w celu maksymalizacji zwrotu przy danym apetycie na ryzyko bez zbytniego nacisku na wysokie zakłady na nagrody.
Swing for the Fences Praktyczny przykład
Zmianą dla ogrodzeń może być zainwestowanie znacznej części indywidualnego portfela w nową gorącą pierwszą ofertę publiczną (IPO). IPO są często bardziej ryzykowne niż inwestowanie w bardziej ugruntowane firmy typu „blue chip”, o spójnej historii zwrotów, dywidend, sprawdzonego zarządzania i wiodącej pozycji w branży.
Podczas gdy wiele IPO może potencjalnie zarobić na własnych inwestorach dzięki technologiom zmieniającym branżę lub ekscytującym nowym modelom biznesowym, ich historia zysków jest często niespójna (lub nie istnieje, w przypadku wielu młodych firm programistycznych). Inwestowanie zbyt dużej części swojego portfela w pierwszą ofertę publiczną może czasami przynieść znaczące zwroty, ale wprowadza także nadmierne ryzyko dla inwestora.
Załóżmy na przykład, że David ma do zainwestowania 100 000 USD i wierzy, że firma Uber Technologies Inc., wspólna jazda, będzie nadal zakłócać globalne sieci transportowe. Zamiast budować zdywersyfikowany portfel, David decyduje się na „zamiłowanie do szermierki” i zainwestowanie całego swojego kapitału w Uber, kiedy akcje spółki notowane są na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych (NYSE). Następnie kupuje 2380 akcji po cenie otwarcia 42 USD w dniu 10 maja 2019 r. Jednak do połowy sierpnia inwestycja Davida w jednorożca technologicznego jest warta 82 371, 80 USD (2380 x 34, 61 USD), ponieważ akcje spadły o 18% od ceny notowania.
Gdyby David przyjął bardziej zróżnicowane podejście i kupił SPDR S&P 500 ETF (SPY) - fundusz giełdowy (ETF), który śledzi wyniki indeksu S&P 500 - jego inwestycje w tym samym okresie wzrosłyby o 3%. W tym konkretnym przykładzie huśtawka Davida dla zakładu na ogrodzenie jeszcze się nie opłaciła.
