Istnieją dwie ścieżki kariery, które można podjąć, decydując się na zawód inwestora. Tradycyjną ścieżkę handlu lub kupna i sprzedaży papierów wartościowych (takich jak akcje i obligacje) można realizować, przeprowadzając test znany jako Seria 7. Test ten jest zarządzany przez Urząd Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA) i jest uważany za jeden z najtrudniejszych testy, które możesz wykonać, aby uzyskać licencję zawodową.
Chociaż seria 7 jest ważna, ogranicza specjalistów do oferowania swoim klientom jedynie wąskiego sektora inwestycji. Druga, mniej znana ścieżka kariery polega na przystąpieniu do egzaminu National Commodity Futures Exam, znanego również jako test Series 3. Ten test pozwala każdemu w USA na oferowanie alternatywnych inwestycji w towary i futures papiery wartościowe.
Licencja i egzamin serii 3
Badanie z Serii 3 jest wszechstronnym testem wymaganym przez National Futures Association (NFA) i Commodities Futures Trading Commission (CFTC), aby zostać uznanym za profesjonalistę w zakresie towarów i kontraktów terminowych. Maklerzy giełdowi mogą jednocześnie posiadać licencję zarówno na serię 7, jak i serię 3, ale jeśli nie, są zobowiązani przez prawo do skierowania klienta zainteresowanego towarami i kontraktami terminowymi do licencjonowanego przedstawiciela serii 3. (Aby dowiedzieć się więcej na temat tych testów, zobacz „Testowanie licencji”).
Test serii 3 jest przeprowadzany w dwóch częściach:
1. Znajomość rynku
2. Wiedza regulacyjna
Ponieważ egzamin z Serii 3 jest tak dokładny, aby zaspokoić potrzeby osób korzystających z handlu towarami i kontraktami futures, CFTC zapewnia tym, którzy przechodzą szeroką swobodę w zakresie instrumentów inwestycyjnych, które mogą zaoferować swoim klientom. To powoduje, że wielu nowo licencjonowanych brokerów z Serii 3 jest zadowolonych z zdania testu i stania się osobami powiązanymi (AP). Nie musi tak być. Nowo wybity AP może od razu przejść jedną z dwóch ścieżek w swojej karierze towarowej, w postaci kierownika oddziału lub brokera wprowadzającego.
Istnieje kilka innych powiązanych egzaminów, które pozwolą na różny stopień odpowiedzialności zawodowej:
- Seria 30 (Test menedżera oddziału) Seria 31 (Test funduszy zarządzanych kontraktami futures) Seria 32 (Ograniczony egzamin futures)
Ścieżki kariery
Kierownik oddziału
Aby zostać kierownikiem oddziału, AP musi zdać egzamin z serii 30. Test składa się tylko z 50 pytań, które mierzą twoje zrozumienie szerokiego zakresu zasad NFA i CFTC dotyczących marketingu, kwestii regulacyjnych i wymagań klientów. Po zakończeniu możesz nadzorować inne punkty dostępowe podczas codziennej działalności własnego oddziału towarowego. Podejmując test, aby zostać kierownikiem oddziału wkrótce po wzięciu udziału w Serii 3, zyskasz przewagę tego, czego się nauczyłem w dziale regulacyjnym Serii 3, a to może ułatwić zdanie egzaminu na kierownika oddziału.
Przedstawiamy Brokera
Zostanie IB nie wymaga żadnych dodatkowych licencji poza zaliczeniem Series 3. Jako kierownik oddziału będziesz mógł nadzorować punkty dostępowe w swoim biurze, ale w przeciwieństwie do dyrektora oddziału, przejmujesz całą odpowiedzialność i korzyści wynikające z uzyskania i pracy z klientami bezpośrednio.
Nie tylko każdy może założyć sklep jako IB. Jedynym sposobem na uzyskanie oznaczenia IB (lub dowolnego z innych wymienionych oznaczeń) jest przejście przez NFA. NFA wymaga opłaty, pewnych wymogów kapitałowych i okresowych raportów dla IB, doradców ds. Handlu towarami (CTA), operatorów puli towarów (CPO) i sprzedawców kontraktów futures (FCM).
- IB „gwarantowane”
Większość dostawców usług płatniczych, którzy przechodzą od bycia zwykłym brokerem towarowym do zostania firmą brokerską, zazwyczaj decyduje się na uzyskanie „gwarancji” przez FCM. Zgadzając się na bycie poręczycielem, FCM nie tylko obsługuje wszystkie fundusze klientów i operacje handlowe, ale także gwarantuje IB, zmniejszając potrzebę posiadania przez IB jakichkolwiek wymogów kapitałowych, jednocześnie wprowadzając IB wyłączna relacja z FCM, która to gwarantuje. „Niezależne” IP
Drugim sposobem założenia IB jest uniezależnienie się. Niezależne IB nadal polegają na FCM do obsługi swoich operacji handlowych, ale zamiast utrzymywać więzi wewnętrzne, IB i ich klienci mogą mieć wiele relacji z dowolną liczbą FCM. Przez lata NFA ustanowiła różne wymogi kapitałowe, które IP musi utrzymać, aby mieć przywilej niezależności. Cena wahała się od 25 000 USD lub więcej i może stać się bardziej kosztowna w przyszłości. Kluczową korzyścią jest to, że IB mogą negocjować najlepsze stawki prowizji z różnych FCM ze względu na wymuszoną konkurencję dla biznesu IB. Może to zwiększyć zyski IB przy jednoczesnym przekazywaniu lepszych oszczędności klientom.
Zarządzanie pieniędzmi klientów
Są też osoby, które biorą udział w teście Series 3, które uważają, że mają wyjątkowy wgląd w funkcjonowanie rynków. Czują, że są w stanie zarządzać pieniędzmi swoich klientów i wolą zyskać pewien procent zysków, niż tylko zarabiać na prowizjach od transakcji. AP, którzy chcą iść w tym kierunku, mogą faktycznie ubiegać się o CTA lub CPO z NFA. IB mogą również zarejestrować swoją firmę lub założyć siostrzaną firmę do obsługi tych usług zarządzania pieniędzmi.
Doradcy ds. Handlu towarami
Uzyskując oznaczenie CTA, AP musi zarejestrować się zarówno w CFTC, jak i NFA. CTA ma możliwość rejestracji w CFTC, a nie w NFA, ale nie na odwrót. Jeśli AP zarejestruje się jako CTA tylko w CFTC, może udzielać ogólnych porad handlowych, publikować biuletyny i wydawać rekomendacje, ale nie może obsługiwać pieniędzy klientów. Jest to znane w branży jako „edukacyjne” wezwanie do działania. Jeśli chcesz aktywnie zarządzać środkami klientów, musisz zarejestrować się w NFA jako CTA, uiścić dodatkowe opłaty i przestrzegać ścisłego zestawu zasad i przepisów.
NFA wymaga, aby CTA zajmujące się funduszami klientów informowały potencjalnych klientów o tym, jak skutecznie zarządzają pieniędzmi. Zarówno konta pomyślne, jak i konta nieudane muszą być w przejrzysty sposób reprezentowane, aby dać nowym klientom najlepszą reprezentację sposobu działania menedżera. Kolejną surową zasadą jest to, że wezwania do działania muszą prowadzić oddzielne konta dla każdego klienta, dla którego zarządzają środkami. Wymaga to, aby każde konto miało niezależnie wykonane zlecenia, a transakcje muszą być przypisane do konta każdego klienta, aby poprawnie przypisać zyski i straty. W ten sposób CTA przypomina ekwiwalent towarowy zarejestrowanego doradcy inwestycyjnego dla portfela akcji i obligacji danej osoby.
W zamian za całą tę dodatkową pracę CTA mogą pobierać opłatę za zarządzanie i opłatę za wyniki. Opłata za zarządzanie wynosi zazwyczaj 2% wszystkich zarządzanych aktywów, a opłata za wyniki może wynosić od 20% do wszystkich zebranych nowych pieniędzy. Ponieważ CTA budują swój biznes, nie ma ograniczeń co do wielkości kapitału, który mogą mieć pod zarządzaniem… są dobrymi menedżerami.
Operatorzy pul towarowych
Innym rodzajem profesjonalistów w zakresie zarządzania pieniędzmi jest CPO. CPO mogą zbierać takie same opłaty za zarządzanie i wyniki jak CTA, ale zamiast śledzić każdego klienta indywidualnie, są w stanie agregować cały kapitał na jednym rachunku i alokować zwroty zgodnie z procentem, jaki posiada każdy inwestor.
Istnieją dwa rodzaje CPO: publiczny i prywatny. Publiczne CPO muszą przeskakiwać przez wiele obręczy zarówno z CFTC, jak i Komisją Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), aby być notowanymi na dowolnej giełdzie i zbierać pieniądze. Prywatni CPO mogą korzystać z przepisów D SEC, które regulują prywatne oferty, w celu pozyskiwania środków tylko od akredytowanych inwestorów.
AP lub IB może z czasem stworzyć wystarczającą bazę klientów, aby sfinansować swoje operacje CTA lub CPO bez konieczności wprowadzania na rynek lub pozyskiwania zbyt dużego kapitału zewnętrznego. W przypadku punktów dostępowych, które działają na rynku od lat, jest to po prostu jeden z wielu logicznych kroków w celu zwiększenia ich wartości w oczach klientów i podniesienia ich statusu wśród rówieśników. Jako CTA lub CPO możesz działać na równi z IB, wynajmując własne AP, aby promować i promować swoje usługi, wypłacając im premie za pozyskanie klientów.
Egzaminy dla licencjonowanych brokerów
Seria 3 to tylko jeden sposób na dostęp do świata towarów dla Twoich klientów. Maklerzy giełdowi, którzy chcą zawęzić swoją pracę do pomocy w pozyskiwaniu kapitału przez CTA i CPO, mogą przystąpić do egzaminu z serii 31, na który ma tylko 45 pytań. Po zakończeniu maklerzy giełdowi mogą wprowadzić swoich klientów do alternatywnego świata inwestowania w kontrakty terminowe i towary, jednocześnie wypełniając swoją powierniczą odpowiedzialność.
Ci maklerzy giełdowi lub maklerzy towarowi, którzy są licencjonowani w Wielkiej Brytanii, mogą wejść do struktury kontraktów futures w Stanach Zjednoczonych, po prostu biorąc Serię 32. Po przejściu Serii 32, mogą być następnie IB, CTA, CPO lub FCM.
Dolna linia
Zostanie brokerem towarowym lub futures nie musi kończyć się zaliczeniem Serii 3. To tylko twoja brama do zarządzania innymi brokerami, zakładania własnej firmy maklerskiej i / lub zarządzania funduszami klientów. To jest kariera, w której niebo jest granicą. Broker towarowy może przejść od zarabiania niewielkiego odsetka prowizji pobieranej za każdą transakcję do prowadzenia własnej firmy zarządzającej pieniędzmi, która mogłaby generować miliony dochodów dla siebie i swoich klientów. Czytaj dalej na ten temat w części „Zwiększ swoją pensję na wynos w 4 łatwych krokach”.
