Co to jest podklasa aktywów?
Podklasa aktywów jest podsegmentem szerokiej klasy aktywów, która jest dzielona w celu zapewnienia większej identyfikacji lub bardziej szczegółowych szczegółów aktywów w podklasie. Podklasy aktywów są pogrupowane według wspólnych cech, a także wykazują cechy szerokiej klasy aktywów.
Zapasy są klasą aktywów, a trusty inwestycyjne są przykładem podklasy aktywów. Handlują podobnie jak akcje, ale mają różne cechy. Towary składają się na klasę aktywów, a metale i towary rolne tworzą osobne podklasy aktywów.
Zrozumienie podklasy aktywów
Podklasy aktywów są ogólnie definiowane przez pewne cechy, które czynią je unikalnymi w większym wszechświecie klasy aktywów. Najczęściej stosuje się je do podziału szerokich klas aktywów rynkowych, takich jak akcje, instrumenty o stałym dochodzie i towary.
Podklasy aktywów mogą być ważnym aspektem dla stylu inwestowania i standardowych strategii zarządzania inwestycjami, które opierają się na dywersyfikacji i nowoczesnej teorii portfela. Zróżnicowanie klas aktywów w portfelu równoważy narażenie na ryzyko i zmniejsza zmienność całego portfela. Podklasy aktywów pomagają w dalszej identyfikacji obszarów, w których portfel może być zróżnicowany.
Na przykład zakup losowej grupy akcji niekoniecznie stworzy zdywersyfikowany portfel. Kupowanie akcji różnych klas aktywów, podklas aktywów, branż i sektorów stworzy bardziej zdywersyfikowany portfel.
Kluczowe dania na wynos
- Podklasa aktywów to grupa aktywów, które mają podobne cechy, ale także szerszą klasę aktywów. Spoglądanie w dół do poziomu pod-aktywów jest ważne, jeśli chcemy zbudować zdywersyfikowany portfel. Zapasy, dochód stały i towary są wspólnymi klasami aktywów, z których wszystkie mają w sobie podklasy aktywów.
Klasy aktywów podporządkowanych
W świecie kapitałowym liczne inwestycje mają unikalne cechy, które umożliwiają kategoryzację podklas aktywów. Fundusze powiernicze na nieruchomości (REIT) i główne spółki komandytowe (MLP) to dwa przykłady. Inwestycje te są prowadzone równolegle z innymi akcjami na giełdzie, jednak mają unikalne cechy związane z ich rejestracją, które definiują je jako podklasę aktywów kapitałowych.
Do definiowania podklas aktywów można również wykorzystać inne cechy kapitału własnego. Wielkie litery pozwalają na tworzenie podkategorii aktywów, takich jak duża, średnia i mała. Akcje mogą być dodatkowo nakreślone przez cechy takie jak wzrost, wartość lub mieszanka.
O stałym dochodzie
We wszechświecie o stałym dochodzie istnieje wiele podklas aktywów dla inwestorów. Gotówka, pożyczki i obligacje to kilka przykładów. Każdy z nich ma stałe atrybuty dochodu z ich unikalnymi cechami inwestycyjnymi.
Podklasy aktywów o stałym dochodzie można również pogrupować według czasu trwania i jakości. Czas trwania może być krótki, średni lub długi. Podklasy aktywów jakości kredytowej dla inwestycji o stałym dochodzie mogą być również określone przez ich rating kredytowy, który zapewnia agencja ratingowa.
Surowce
Towary oferują szereg podklas aktywów, które mogą obejmować metale, ropę naftową i gaz, a także zboża i inne rodzaje produktów rolnych. Chociaż wszystkie te są nazywane towarami, te podklasy aktywów są bardzo różne. Metale są wydobywane, podczas gdy towary rolne są uprawiane lub hodowane.
Przykład zastosowania klas podrzędnych w inwestowaniu
Podklasy aktywów mogą być ważne przy ukierunkowanym inwestowaniu lub przy budowaniu zdywersyfikowanego portfela. Określając specyficzne cechy podklas aktywów, inwestorzy mogą dokonywać ukierunkowanych inwestycji na różnych poziomach ryzyka.
Na przykład fundusz alokacji aktywów 60/40 może zdefiniować swoją strategię jako inwestowanie 60% aktywów w akcje i 40% w długi. Chociaż jest to zrównoważony portfel, zarządzający inwestycjami nadal mają szeroki zakres opcji podklas aktywów, z których mogą wybierać dla każdej części.
Mogą ponadto zdecydować o przeznaczeniu 50% zakupów akcji na inwestycje na wzrost, a pozostałe 50% na inwestycje o wartości. Mogą również zastrzegać, że wszystkie inwestycje giełdowe muszą być co najmniej w średniej wielkości lub większe.
W przypadku elementu obligacji mogą zdecydować o umieszczeniu 20% w gotówce lub ekwiwalentach gotówki, takich jak certyfikaty depozytowe (CD). Mogą umieścić 35% w krótkoterminowych papierach komercyjnych, 25% w obligacjach rządowych i komunalnych, a pozostałe 10% w wysokiej jakości obligacjach korporacyjnych.
Te wartości procentowe można jeszcze bardziej rozbić. Na przykład 25% (z 40% portfela przeznaczonego na dług publiczny i komunalny) może stanowić 10% długoterminowych skarbców, 10% krótkoterminowych i 2, 5% krótkoterminowych i długoterminowych środków komunalnych więzy.
Inwestorzy mogą ustalić własną idealną strategię alokacji aktywów lub skorzystać z pomocy doradcy finansowego.
