Komponent Dow Caterpillar Inc. (CAT) nie spełnił oczekiwań dotyczących zysku w czwartym kwartale o znaczną marżę w poniedziałkowym okresie przedrynkowym, jednocześnie spełniając prognozy przychodów i znacznie zmniejszając wytyczne dotyczące roku obrotowego 2019. Zaciekła reakcja sprzedaży wiadomości spowodowała spadek akcji o 5% w ciągu kilku minut, podkreślając zależność firmy od Chin po roku napięć handlowych, zagrożeń i taryf, które gwałtownie obniżyły tempo wzrostu gospodarczego w kraju azjatyckim.
Te cykliczne zapasy są silnie uzależnione od zdrowych gospodarek światowych, szczególnie w Chinach, i prawdopodobnie będą silnie reagować na negocjacje handlowe, które mają się zakończyć pod koniec lutego. Ustanawia to niebezpieczny scenariusz dwustronny, w którym zdarzenia zewnętrzne dyktują rozwój cen, a nie wewnętrzne podstawy lub techniki. W rezultacie większość graczy rynkowych powinna po prostu odsunąć się na bok i czekać, gotowa skorzystać z oferty lub jej nie zgłosić po jej zgłoszeniu.
Długoterminowy wykres CAT (1992-2019)
TradingView.com
Akcje zakończyły czteroletnią dekoniunkturę blisko skorygowanego o podział 5, 00 USD w 1991 r. I gwałtownie wzrosły, wchodząc w potężny trend wzrostowy oparty na nowych możliwościach wzrostu po upadku komunizmu. W 1997 r. Osiągnęła ponad 30 dolarów, w reakcji na zarażenie Azji, i nie powiodła się dwie próby wybicia w nowe tysiąclecie. Agresywni sprzedawcy przejęli kontrolę, gdy pękła bańka internetowa, obniżając cenę do najniższego poziomu od czterech lat w październiku 2000 r.
Test z 2002 r. Na tym poziomie zakończył odwrócenie dna podwójnego, wyprzedzając nowy trend wzrostowy, który przełamał opór w 1997 r. W 2003 r. Akcje osiągnęły lepsze wyniki w porównaniu z rynkiem hossy w połowie dekady, a przychody gwałtownie wzrosły w reakcji na ogromne chińskie inwestycje infrastrukturalne. Rajd zakończył się w górnych latach 80. w 2007 r., Ustępując miejsca nieudanej próbie wybicia w 2008 r., Po której nastąpił gwałtowny spadek podczas załamania gospodarczego.
Sześcioletnie minimum w niższych 20 USD oznaczało historyczną okazję do zakupu, przed odbiciem w kształcie litery V, który osiągnął nowe maksima w 2011 roku. Rajd zakończył się, gdy chiński wzrost osłabł w tym roku, sygnalizując długi okres gorszych wyników, który zakończył się przełom w 2017 roku. Kolejny trend wzrostowy osiągnął najwyższy w historii poziom 173, 24 USD w styczniu 2018 r., Przed gwałtowną korektą w reakcji na napięcia handlowe na świecie. Spadek ten zmniejszył się przy wsparciu w okresie przełomu i 50-miesięcznej wykładniczej średniej ruchomej (EMA) w październiku, zwiększając szanse na przedłużenie fali powrotu do zdrowia.
W ciągu ostatnich 12 miesięcy akcje wyrzeźbiły długi ciąg niższych szczytów i niższych poziomów. Aby złagodzić to równanie niedźwiedzi, potrzebny jest obecnie skok zakupów powyżej najwyższego poziomu w listopadzie, wynoszący 136 USD. Miesięczny oscylator stochastyczny przeszedł do cyklu kupna w sierpniu 2018 r. I utrzymał tę orientację, mimo że w październiku akcje osiągnęły 14-miesięczny najniższy poziom 112 USD. Ogólnie rzecz biorąc, wygląda to na wzór utrzymywania się, podczas gdy USA i Chiny próbują negocjować umowę handlową.
Mapa krótkoterminowa CAT (2016-2019)
TradingView.Com
Siatka Fibonacciego rozciągnięta w trendzie wzrostowym, który rozpoczął się w 2016 r., Stawia najniższe poziomy w październiku i grudniu na poziomie zniesienia rajdu.618. W połączeniu z przełamywaniem i średnią ruchomą akcje mogą wchodzić w nowy trend wzrostowy, który uruchamia sygnały kupna na wiecu powyżej 136 USD. Jednak czerwona linia trendu utworzona przez niższe maksima może być równie trudna do zamontowania, oznaczając dodatkowy opór powyżej 150 USD.
Wskaźnik kumulacji wolumenu bilansu (OBV) osiągnął nowy najwyższy poziom w 2011 r. I nie osiągnął tego szczytu, gdy cena osiągnęła najwyższy w historii poziom w 2018 r. Wykup akcji własnych w ciągu ostatnich kilku lat może przyczyniać się do tej rozbieżnej rozbieżności. Wskaźnik spadł w sympatii do spadającej ceny w ubiegłym roku, ale nie wykazuje oznak paniki ani pośpiechu na wyjścia. Ta odporność może również stanowić podstawę wyższych cen w nadchodzących miesiącach.
Dolna linia
Caterpillar drży z powodu braku oczekiwań co do zysków i obniżenia wytycznych, ale może utrzymać 50-dniowe wsparcie EMA nieco poniżej 130 USD, dopóki negocjacje handlowe nie zakończą się w przyszłym miesiącu.
