Co to jest analiza zapasów?
Analiza zapasów to ocena konkretnego instrumentu handlowego, sektora inwestycyjnego lub całego rynku. Analitycy giełdowi próbują określić przyszłą działalność instrumentu, sektora lub rynku.
Jakie są zapasy?
Zrozumienie analizy zapasów
Analiza zapasów to metoda, dzięki której inwestorzy i handlowcy mogą podejmować decyzje dotyczące zakupu i sprzedaży. Studiując i oceniając przeszłe i bieżące dane, inwestorzy i handlowcy próbują uzyskać przewagę na rynkach, podejmując świadome decyzje.
Analiza fundamentalna
Istnieją dwa podstawowe typy analizy zapasów: analiza fundamentalna i analiza techniczna. Analiza fundamentalna koncentruje się na danych ze źródeł, w tym dokumentacji finansowej, raportów ekonomicznych, aktywów firmy i udziału w rynku. Aby przeprowadzić fundamentalną analizę spółki publicznej lub sektora publicznego, inwestorzy i analitycy zazwyczaj analizują wskaźniki na sprawozdaniach finansowych spółki - bilans, rachunek zysków i strat, rachunek przepływów pieniężnych i przypisy. Oświadczenia te są udostępniane publicznie w formie raportu 10-Q lub 10-K za pośrednictwem systemu baz danych EDGAR, zarządzanego przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Również raport zysków opublikowany przez firmę podczas kwartalnej informacji prasowej o zarobkach jest analizowany przez inwestorów, którzy chcą ustalić, jakie przychody, wydatki i zyski firma osiągnęła.
Analizując akcje na sprawozdaniach finansowych spółki, analityk zwykle sprawdza miary rentowności, płynności, wypłacalności, wydajności, trajektorii wzrostu i dźwigni finansowej spółki. Różne wskaźniki mogą być wykorzystane do określenia, jak zdrowa jest firma. Na przykład współczynnik bieżący i wskaźnik szybki stosuje się do oszacowania, czy firma będzie w stanie spłacić swoje zobowiązania krótkoterminowe za pomocą dostępnych aktywów obrotowych. Wzór na wskaźnik bieżący oblicza się poprzez podzielenie aktywów obrotowych przez zobowiązania krótkoterminowe, dane liczbowe, które można uzyskać z bilansu. Chociaż nie ma czegoś takiego jak idealny bieżący wskaźnik, wskaźnik mniejszy niż 1 może oznaczać dla analityka giełdowego, że spółka jest w złej kondycji finansowej i może nie być w stanie pokryć swoich krótkoterminowych zobowiązań z terminem wymagalności.
Patrząc nadal na bilans, analityk giełdowy może chcieć poznać aktualne poziomy zadłużenia przyjęte przez spółkę. W takim przypadku analityk giełdowy może zastosować wskaźnik zadłużenia, który jest obliczany poprzez podzielenie sumy zobowiązań przez sumę aktywów. Wskaźnik zadłużenia powyżej 1 zwykle oznacza, że firma ma więcej długów niż aktywów. W takim przypadku, jeśli spółka ma wysoki stopień dźwigni, analityk giełdowy może stwierdzić, że wzrost stóp procentowych może zwiększyć prawdopodobieństwo niewypłacalności spółki.
Analiza zapasów polega na porównaniu bieżącego sprawozdania finansowego spółki ze sprawozdaniami finansowymi z poprzednich lat, aby dać inwestorowi poczucie, czy firma rozwija się, stabilna czy pogarsza. Sprawozdanie finansowe firmy można również porównać do sprawozdania jednego lub więcej innych przedsiębiorstw z tej samej branży. Analityk giełdowy może chcieć porównać marżę zysku operacyjnego dwóch konkurujących spółek, patrząc na ich rachunek zysków i strat. Marża zysku operacyjnego jest miarą, która pokazuje, ile przychodów pozostało po zapłaceniu kosztów operacyjnych i jaka część przychodów pozostała na pokrycie kosztów nieoperacyjnych i jest obliczana jako dochód operacyjny podzielony przez przychody. Firma z marżą operacyjną wynoszącą 0, 30 będzie postrzegana bardziej korzystnie niż spółka z marżą 0, 03. Marża operacyjna wynosząca 0, 30 oznacza, że na każdy dolar przychodu firma ma 30 centów po pokryciu kosztów operacyjnych. Innymi słowy, firma wykorzystuje 70 centów z każdego dolara na sprzedaży netto, aby pokryć koszty zmienne lub operacyjne.
Analiza techniczna
Drugą metodą analizy zapasów jest analiza techniczna. Analiza techniczna koncentruje się na badaniu wcześniejszych działań rynkowych w celu przewidywania przyszłych zmian cen. Analitycy techniczni analizują rynek finansowy jako całość i zajmują się przede wszystkim ceną i wolumenem, a także czynnikami popytu i podaży, które poruszają rynkiem. Wykresy są kluczowym narzędziem dla analityków technicznych, ponieważ pokazują graficzną ilustrację trendów giełdowych w określonym przedziale czasowym. Na przykład za pomocą wykresu analityk techniczny może oznaczyć określone obszary jako poziom wsparcia lub oporu. Poziomy wsparcia są oznaczone poprzednimi minima poniżej bieżącej ceny handlowej, a markery oporu są umieszczane na poprzednich szczytach powyżej bieżącej ceny rynkowej akcji. Przełamanie poniżej poziomu wsparcia oznaczałoby uparty trend dla analityka giełdowego, a przełamanie poziomu oporu przyjąłoby upartą perspektywę.
Analiza techniczna zapasów jest skuteczna tylko wtedy, gdy siły podaży i popytu wpływają na analizowany trend cenowy. Gdy czynniki zewnętrzne są zaangażowane w ruch cen, analiza zapasów za pomocą analizy technicznej może się nie powieść. Przykłady czynników innych niż podaż i popyt, które mogą wpływać na cenę akcji, to podział akcji, fuzje, ogłoszenia o dywidendach, pozwy zbiorowe, śmierć prezesa spółki, atak terrorystyczny, skandale księgowe, zmiana kierownictwa, zmiany polityki pieniężnej itp.
Zarówno analiza fundamentalna, jak i techniczna mogą być wykonywane niezależnie lub razem. Niektórzy analitycy stosują obie metody analizy, podczas gdy inni trzymają się jednej. Tak czy inaczej, stosowanie analizy zapasów do sprawdzania zapasów, sektorów i rynku jest ważną metodą tworzenia najlepszej strategii inwestycyjnej dla własnego portfela.
