Spowolnienie działalności przemysłowej spowodowane przedłużającym się sporem handlowym między USA a Chinami spustoszyło wielkość przewozów towarowych w kolejach w 2019 r. Podczas gdy zapasy w tym segmencie w większości zmniejszyły spadki liczby ładunków w pierwszej połowie roku, aby zapewnić porównywalne zyski na szerszym rynku, ponad w ciągu ostatnich trzech miesięcy grupa spadła o 2, 08% w porównaniu do wzrostu S&P 500 o prawie 1%.
Waszyngton i Pekin poczyniły pewne postępy w dziedzinie handlu na początku tego miesiąca, ale wzrost gospodarczy prawdopodobnie pozostanie powolny przez resztę roku, zanim nieco wzrośnie w 2020 r. Raport Międzynarodowego Funduszu Walutowego (MFW) z października prognozuje światowy produkt krajowy brutto (PKB) o 3, 4% w przyszłym roku - wzrost z 3% w 2019 r. W warunkach powoli poprawiającej się sytuacji makroekonomicznej operatorzy kolejowi powinni również nadal korzystać z wydajności operacyjnej, którą wprowadzili w ciągu ostatnich kilku lat. Od zmniejszenia liczby pracowników po wdrożenie inicjatorów redukcji kosztów, każda z głównych firm kolejowych pracowała niestrudzenie nad optymalizacją wydajności.
Z perspektywy wykresu przebicia powyżej kluczowych poziomów technicznych wśród wiodących spółek kolejowych wskazują na dalszy wzrost w nadchodzących sesjach handlowych. Poniżej przyjrzymy się bardziej szczegółowo wydajności operacyjnej Union Pacific Corporation (UNP), CSX Corporation (CSX) i Norfolk Southern Corporation (NSC), a także omówimy możliwe taktyki handlowe.
Union Pacific Corporation (UNP)
Union Pacific angażuje się w operacje kolejowe w Ameryce Północnej - transport węgla, produktów przemysłowych, kontenerów intermodalnych, towarów rolnych, chemikaliów i artykułów motoryzacyjnych. W ubiegłym tygodniu 157-letni przewoźnik odnotował skorygowany zysk na akcję (EPS) w trzecim kwartale (III kw.) W wysokości 2, 22 USD z przychodów w wysokości 5, 5 mld USD. Wynik firmy wzrósł o 3, 3% w porównaniu z kwartałem ubiegłego roku z powodu niższych kosztów. Koszty operacyjne spadły o 10% do 3, 28 mld USD, a wskaźnik operacyjny spółki poprawił się do 59, 5% z 61, 7% rok wcześniej. Ostrożna wydajność operacyjna Union Pacific wraz ze wzrostem cen pomogły zrównoważyć 8% spadek wolumenu ładunków. Kapitalizacja rynkowa akcji przewoźnika kolejowego wynosi 114, 44 miliarda USD, oferuje dywidendę na poziomie 2, 40% i jest wyższa o prawie 23% od 22 października 2019 r.
Chociaż 50-dniowa prosta średnia ruchoma (SMA) niedawno przekroczyła 200-dniowy SMA, aby wygenerować sygnał sprzedaży „krzyż śmierci”, akcje Union Pacific zamknęły się wczoraj powyżej górnej linii trendu kanału malejącego, co może skutkować testem Najwyższy 52-tygodniowy za 179, 43 $. Ci, którzy oczekują przejścia na ten poziom i wejdą tutaj, powinni złożyć zamówienie stop-loss poniżej 160 USD. Transakcja oferuje korzystny stosunek ryzyka do zysku wynoszący około 1: 2, 75 (ryzyko 7, 08 USD na akcję vs. 19, 43 USD zysku na akcję), przy założeniu realizacji po cenie zamknięcia w poniedziałek 167, 07 USD.
CSX Corporation (CSX)
Przy wartości rynkowej 54, 47 miliardów dolarów CSX świadczy usługi kolejowego transportu towarowego we wschodnich Stanach Zjednoczonych. Operator z Jacksonville na Florydzie zajmuje się transportem produktów węglowych, chemikaliów, kontenerów intermodalnych i ładunków samochodowych. W zeszłym tygodniu CSX opublikowało również wyniki za III kwartał, publikując 1, 08 USD, aby zapewnić niespodziankę w wysokości 7%. Poprawa wydajności, zmniejszenie zatrudnienia i niższe koszty paliwa przyczyniły się do lepszych niż oczekiwano wyników firmy. Jego wskaźnik operacyjny poprawił się do 56, 8% z 58, 7% w poprzednim kwartale. Tymczasem przychody w tym okresie spadły o 4, 8% w związku ze słabością w segmencie węgla i kolei intermodalnej. Według stanu na 22 października 2019 r. Akcje CSX emitują 1, 40% dywidendy i zwróciły 15, 03% w stosunku do roku ubiegłego.
Akcje spółki kolejowej są śledzone w luźno skonstruowanym malejącym kanale od kwietnia. Cena zamknęła się powyżej górnej linii trendu w czwartek, 17 października, po tym, jak firma opublikowała optymistyczne zyski, ale oddała wszystkie te zyski następnego dnia, aby ostrzec przed możliwym fałszywym wybuchem. Jednak byki ponownie potwierdziły się w poniedziałkowej sesji, a akcje skoczyły o ponad 3%, zamykając się powyżej górnego oporu kanału na poziomie 68 USD. Ci, którzy wskakują na długą pozycję, powinni wyznaczyć docelowy zysk w okolicach szczytów późną wiosną lub wczesnym latem na poziomie około 80 USD i chronić kapitał handlowy, zatrzymując się tuż poniżej pośredniego wsparcia na poziomie 68 USD.
Norfolk Southern Corporation (NSC)
Norfolk Southern zapewnia transport kolejowy surowców, produktów pośrednich i produktów gotowych, takich jak samochody, rolnictwo, metal, chemia i produkty leśne. Analitycy spodziewają się, że spółka kolejowa za 3Q EPS o wartości 48, 56 USD otrzyma 2, 57 USD, czyli o więcej niż w analogicznym kwartale ubiegłego roku, kiedy poinformuje przed otwarciem dzwonka w środę, 23 października. prawdopodobnie naciskał na najwyższą linię Norfolk w tym okresie. W drugim kwartale wskaźnik kosztów spółki poprawił się do 63, 6% z 64, 6%, i oczekuje się, że poprawi się ponownie we wrześniu kwartału dzięki dalszym środkom redukcji kosztów, które są częścią planu redukcji kosztów, aby wygenerować roczne oszczędności w wysokości ponad 650 milionów dolarów do 2020 r. Obroty na 186, 19 USD i wypłata dywidendy w wysokości 2, 07%, akcje Norfolk Southern zyskały 26, 29% YTD, przewyższając średnią w branży kolejowej o prawie 5% na dzień 22 października 2019 r.
Akcje Norfolk dodały większość zysków z YTD między styczniem a kwietniem, ale od tego czasu notowane są głównie na boki, aby obniżyć. W ciągu ostatnich trzech miesięcy uformowało się dno wzoru „W”, co wskazuje na możliwość odwrócenia się w górę. Ponadto, ponieważ ostatnie dno wzoru wyrzeźbiło niższy poziom, wskaźnik siły względnej (RSI) ukształtował płytszy poziom niski - określany jako zwyżkowa rozbieżność, która wskazuje na spowolnienie tempa sprzedaży. Sygnał kupna nadszedł w poniedziałek, gdy zapasy zamknęły się zarówno powyżej dekoltu wzoru, jak i 200-dniowego SMA. Handlowcy, którzy wejdą, powinni poszukać przejścia na kluczowy opór napowietrzny na poziomie 205 USD, a miejsca zatrzymają się gdzieś poniżej 180 USD.
StockCharts.com
