Co to jest finansowanie podstawowe?
Podstawowe finansowanie to wstępnie ustalony pakiet finansowania oferowany potencjalnym oferentom w celu nabycia. Finansowanie podstawowe organizowane jest przez bank inwestycyjny doradzający spółce sprzedającej i obejmuje wszystkie szczegóły pakietu pożyczkowego, w tym kwotę główną, opłaty i kowenanty pożyczkowe. Nazwa pochodzi od faktu, że szczegóły finansowania są zszyte na odwrocie arkusza warunków przejęcia.
Kluczowe dania na wynos
- Podstawowe finansowanie jest ustaleniem podczas przejęcia korporacyjnego, w którym bank inwestycyjny doradzający firmie sprzedającej organizuje również wstępnie ustalone finansowanie dla potencjalnych nabywców. Transakcje te, nazwane na cześć zszywanych pakietów papierowych, które kiedyś były używane do dołączania umowy finansowania do prospektu ofertowego, często zachęcają więcej oferentów, ponieważ potencjalni nabywcy nie muszą szukać własnego finansowania. Bank inwestycyjny zaangażowany w podstawowe finansowanie jest w stanie zarabiać po obu stronach umowy, oferując kupującemu usługi finansowe.
Wyjaśnienie finansowania zszywek
Podstawowe finansowanie zapewnia korzyści w przejęciu jednej firmy przez drugą. Ponieważ istnieje już finansowanie tego rodzaju transakcji, często daje on sprzedającym więcej ofert na czas. Nabywcy czerpią korzyści z zapoznania się z warunkami wcześniej ustalonej umowy kredytowej i nie muszą już starać się o własne finansowanie w ostatniej chwili, aby dokonać zakupu.
W efekcie podstawowa metoda finansowania pozwala bankowi generować opłaty z obu stron fuzji, zapewniając sprzedającemu doradztwo i usługi ubezpieczeniowe oraz kupującemu pakiety finansowania. Ponieważ podstawowe finansowanie przyspiesza proces licytacji, stało się powszechne w dziedzinie fuzji i przejęć, chociaż wyrażono pewne obawy co do etyki banku inwestycyjnego obsługującego interesy po obu stronach transakcji.
Dlaczego warto korzystać ze zszywek?
Finansowanie podstawowe jest często stosowane w celu maksymalizacji ceny sprzedaży: udostępniając pakiet zszywanych długów wszystkim potencjalnym nabywcom, potencjalny licytujący uzyskuje dostęp do długu, którego w innym przypadku nie byłby w stanie zaciągnąć samodzielnie. Z perspektywy sprzedawcy, im większa liczba w pełni finansowanych potencjalnych oferentów, tym większa konkurencja, a tym samym wyższa potencjalna cena sprzedaży.
Służył również do szybkiej sprzedaży. Proces bankowy jest usprawniony, gdy potencjalnym nabywcom przedstawiono dobrze wynegocjowany arkusz terminowy, szczególnie tam, gdzie w przeciwnym razie musieliby zacząć od zera konsorcjum kilku banków.
