Analiza techniczna - praktyka opracowywania wiedzy z wykresów giełdowych - jest prawie nieograniczona pod względem złożoności i potencjału do dalszej złożoności. Być może zastanawiasz się, dlaczego ludzie tak komplikują wybór akcji. Dlaczego nie polegać tylko na podstawowych wskaźnikach, takich jak to, czy cena akcji rośnie czy spada? Cóż, ci, którzy korzystają z analizy technicznej, w zasadzie starają się obalić ten potoczny język znajdujący się w zastrzeżeniach na całym świecie: „Wyniki historyczne nie wskazują na przyszłe wyniki”.
Jednym z bardziej wyrafinowanych narzędzi wykorzystywanych w analizie technicznej jest oscylator ceny procentowej, który mierzy pęd. Aby dowiedzieć się, czym jest oscylator ceny procentowej i dlaczego nas to obchodzi, musimy zacząć od koncepcji wykładniczej średniej ruchomej (EMA), która ma kluczowe znaczenie dla wielu aspektów analizy technicznej.
Wykładnicza średnia ruchoma
Wykładnicza średnia ruchoma akcji jest niczym więcej niż średnią ceną zamknięcia na określoną liczbę dni, przy czym nowsze dni są ważone bardziej - wykładniczo, w rzeczywistości. Kontrastuje to z prostą średnią ruchomą, w której każdy dzień okresu liczy się jednakowo.
Kiedy losowy wzrost lub spadek ceny akcji staje się zapowiedzią trendu? Innymi słowy, ile dni należy wykorzystać do obliczenia wykładniczej średniej ruchomej? Im dłuższy okres, tym bardziej metodyczna i stopniowa będzie podróż wykładniczej średniej ruchomej. Im krótszy okres, tym bardziej wykres wykładniczej średniej kroczącej będzie przypominał wykres nieokreślonej ceny akcji z dnia na dzień. Wykładnicza średnia ruchoma musi być obliczona dla okresu o odpowiedniej długości, aby zmaksymalizować istotne dane przy jednoczesnym zminimalizowaniu przypadkowego ruchu.
Tradycja i konwencja uznawały 26 dni za linię podziału między krótkoterminowym a „niewielkim pośrednim” terminem na giełdzie, przy czym „bardzo krótki” okres trwał od pięciu do 13 dni. Być może jest to arbitralne, ale daje nam punkt wyjścia i pewną logikę leżącą u podstaw pracy z wykładniczymi ruchomymi średnimi o różnych długościach.
Obliczanie oscylatora ceny procentowej
Oscylator ceny procentowej jest po prostu dziewięciodniową wykładniczą średnią ruchomą, pomniejszoną, a następnie podzieloną przez 26-dniową wykładniczą średnią ruchomą.
W pobliżu Procentowa cena oscylatora = EMA26-dzień EMA9-dzień -EMA26-dzień gdzie: EMA = wykładnicza średnia ruchoma ceny zamknięcia akcji
Nie jest to również zwykła manipulacja algebraiczna - odejmowanie i dzielenie dla nich samych. Chodzi o to, aby spojrzeć na średnią krótkoterminową w porównaniu ze średnią długoterminową, pozostając jednocześnie niewrażliwym na skutki nagłych ostatnich ruchów. Zasadniczo patrzymy na średnią z dziewięciu dni jako ułamek średniej z 26 dni; stąd oscylator ceny procentowej.
Spójrz na poniższą tabelę. Pokazuje procentowy oscylator cen dla Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), wykorzystując parametry wymienione powyżej. Czarna linia to procentowy oscylator cen. Czerwona linia reprezentuje dziewięciodniową wykładniczą średnią ruchomą, podczas gdy niebieski histogram wskazuje różnicę między czerwoną i czarną linią.
W praktyce wynikiem obliczeń będzie coś w rodzaju „+ 10%”, co oznaczałoby, że dziewięciodniowa wykładnicza średnia ruchoma instrumentu bazowego przekracza jego 26-dniowy odpowiednik o 10%. Liczba dodatnia oznacza trend wzrostowy i sygnał do zakupu.
Nawiasem mówiąc, dziewięcio- i 26-dniowe wykładnicze średnie ruchome nie są podyktowane przez Pismo Święte. Niektórzy analitycy używają 12 i 26 dni, niektórzy używają 10 i 30, a inni używają innych kombinacji. Bez względu na to, jaką długość wybiorą analitycy, nie powinny one znacznie różnić się od 9 i 26 dni, które są ogólnie przyjętymi długościami, które definiują bardzo krótki i niewielki okres średnioterminowy. Oscylator ceny procentowej obliczony dla wykładniczych średnich kroczących z 10 i 26 dni będzie miał wartość zbliżoną do wartości obliczonej dla dziewięcio- i 30-dniowych wykładniczych średnich kroczących. Oscylatory z pewnością nie będą się tak różnić, aby zmienić decyzję o zakupie na sprzedaż.
Elegancki wskaźnik
Jedną z zalet oscylatora ceny procentowej jest to, że jest to wielkość bezwymiarowa, liczba czysta, która nie jest ustalona na taką wartość, jak cena akcji bazowej lub inne zabezpieczenie. Ponadto, ponieważ oscylator ceny procentowej porównuje dwie wykładnicze średnie kroczące, pozwala użytkownikowi porównywać ruchy w różnych ramach czasowych. Cena samego zabezpieczenia staje się prawie drugorzędna. W przeciwieństwie do wielu innych popularnych narzędzi analitycznych, oscylator cen procentowych mierzy względne różnice cen, a nie absolutne.
W przypadku analityków, którzy zdecydują się na użycie oscylatora ceny procentowej, wartość spoza zakresu od -10% do + 10% powinna wskazywać odpowiednio na wyprzedzenie lub wykupienie akcji.
Wartość procentowego oscylatora cen jest również wskaźnikiem zmienności akcji, przy czym wyższy procent wskazuje wyższą zmienność. Zmienność jest pożądanym warunkiem w niektórych przypadkach, a niepożądanym w innych, ale zgodnie z teorią oscylator ceny procentowej najlepiej jest stosować w połączeniu z sygnałem kupna lub sprzedaży. Wysoki (dodatni) oscylator cen procentowych powinien zachęcać inwestorów do kupowania tylko w połączeniu z już istniejącym sygnałem uzyskanym za pomocą innych środków. Podobnie, niski (ujemny) procentowy oscylator cenowy sam w sobie powinien pobudzić niewiele działań, ale może wzmocnić decyzję sprzedaży, gdy sygnał sprzedaży jest już obecny.
Dolna linia
Wartość procentowa oscylatora ceny to jego zdolność do łączenia trendów krótkich i pośrednich długości w jeden elegancki stosunek. Samo w sobie ma ograniczoną wartość, ale w połączeniu ze znajomością rynku, uznaniem podstaw i zrozumieniem różnicy między inwestowaniem a spekulacją, rozważne stosowanie oscylatora cen procentowych może przynieść wymierne korzyści jasnemu inwestorowi.
