Inwestorzy wykorzystujący fundusze typu ETF w celu ustanowienia niedźwiedzi lub zabezpieczenia długich transakcji celują w niektóre dobrze znane ETF o międzynarodowym dochodzie i stałym dochodzie. Według tygodnia od S3 Partners, w tygodniu, który zakończył się 19 marca, obligacje korporacyjne ETF (LQD) iShares iBoxx $ obligacje korporacyjne o wysokiej rentowności iShares iBoxx $ HYG odnotowały największe wzrosty krótkoterminowego zainteresowania w dolarach, zgodnie z danymi S3 Partners.
Według LQD, największej korporacyjnej obligacji ETF, jej krótkoterminowe odsetki wzrosły w zeszłym tygodniu o 598 mln USD do 2, 84 mld USD, a inwestorzy dodali 177 mln USD do pozycji krótkich w HYG, przynosząc krótkie zainteresowanie największą obligacją śmieciową ETF do 5, 06 mld USD, według S3 Partners.
Wzrost krótkoterminowego zainteresowania HYG i LQD wyprzedza posiedzenie Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC), podczas którego oczekuje się, że Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe. Zaniepokojeni uczestnicy rynku obligacji czekają również na komentarz banku centralnego, który może ujawnić wskazówki dotyczące tego, ile razy planuje on w tym roku zwiększyć koszty finansowania zewnętrznego.
Jak dotąd inwestorzy wyciągnęli prawie 9, 1 miliarda USD łącznie LQD i HYG. Tylko jeden ETF, SPDR S&P 500 ETF (SPY), doznał większych odpływów z roku na rok niż LQD. Dotychczasowe wypływy HYG w wysokości 3, 02 USD plasują je na szóstym miejscu wśród funduszy ETF notowanych na giełdzie w USA w przypadku aktywów utraconych w tym roku.
W kolejnym potwierdzeniu, że inwestorzy są zaniepokojeni z powodu wyższych plonów przed spotkaniem Fed, krótkie zainteresowanie VFVARD Real Estate ETF (VNQ) i Utilities Select Sector SPDR (XLU) wzrosło odpowiednio o 53 mln USD i 50 mln USD w ubiegłym tygodniu, zgodnie z danymi S3. Inwestorzy zaciągnęli 2, 05 miliarda dolarów z VNQ, największej ETF nieruchomości w tym roku. VNQ i XLU mają stopy dywidendy odpowiednio 4, 84% i 3, 58%. (Aby uzyskać więcej informacji, sprawdź: jak ETF-y Utilities radzą sobie z rosnącymi stawkami .)
Być może na podstawie tego, że wyższe stopy procentowe ostatecznie spowodują odbicie dolara amerykańskiego, krótkie odsetki wzrosły również w trzech największych międzynarodowych funduszach inwestycyjnych typu ETF w zeszłym tygodniu. Na przykład krótkometrażowe fundusze dodały 115 mln USD do upartych pozycji na ETF (VEA) w Vanguard FTSE Developed Markets, podczas gdy MSCI EAFE SmallCap ETF (SCZ) iShares odnotowały krótki wzrost odsetek o 70 mln USD do 216 mln USD.
IShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA), bezpośredni konkurent VEA na arenie tanich międzynarodowych funduszy kapitałowych, odnotował w ubiegłym tygodniu wzrost krótkoterminowych odsetek o 51 mln USD. IEFA jest największą w tym roku ETF-em pod względem gromadzenia aktywów, z napływem 14, 57 mld USD.
