Co to jest SEC SEC?
Rentowność SEC to standardowe obliczenie dochodu opracowane przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), które pozwala na bardziej sprawiedliwe porównanie funduszy obligacji. Opiera się na najnowszym 30-dniowym okresie objętym wnioskami funduszu do SEC. Kwota dochodu odzwierciedla dywidendy i odsetki uzyskane w okresie po odliczeniu wydatków funduszu. Jest również określany jako „znormalizowana wydajność”.
Zrozumienie dochodu SEC
Rentowność SEC służy do porównywania funduszy obligacji, ponieważ uwzględnia efektywną stopę procentową, którą inwestor może otrzymać w przyszłości. Jest powszechnie uważany za dobry sposób porównywania funduszy inwestycyjnych lub funduszy inwestycyjnych typu ETF, ponieważ ta miara dochodowości jest zasadniczo bardzo spójna z miesiąca na miesiąc. Wynikowa kalkulacja dochodu pokazuje inwestorom, co zyskaliby z dochodu w ciągu 12 miesięcy, gdyby fundusz nadal osiągał tę samą stopę przez resztę roku. Fundusze muszą obliczyć ten zysk. Rentowność ta różni się od rentowności dystrybucji, która zazwyczaj jest wyświetlana na stronie internetowej obligacji.
Obliczanie wydajności SEC
Większość funduszy oblicza 30-dniowy dochód z SEC na ostatni dzień każdego miesiąca, chociaż fundusze rynku pieniężnego w USA obliczają i raportują siedmiodniowy zwrot z SEC. Standaryzowana formuła dla 30-dniowego zysku z SEC składa się z czterech zmiennych:
a = odsetki i dywidendy otrzymane w ciągu ostatnich 30 dni
b = naliczone wydatki w ciągu ostatnich 30 dni, z wyłączeniem zwrotów
c = średnia liczba bieżących akcji, które były uprawnione do wypłaty dywidendy
d = maksymalna cena za akcję w dniu obliczenia, ostatni dzień okresu
Wzór na roczną stopę zwrotu z 30-dniowego okresu SEC to:
2 x (((a - b) / (cxd) + 1) ^ 6-1)
Kluczowe dania na wynos
- Rentowność SEC to standardowe obliczenie dochodu opracowane w celu rzetelnego porównania obligacji. Obliczenie dochodu pokazuje inwestorom, co zarobiliby w ciągu 12 miesięcy, gdyby fundusz nadal osiągał tę samą stopę przez resztę roku.
Przykład wydajności SEC
Załóżmy, że fundusz inwestycyjny X zarobił 12 500 USD na dywidendach i 3 000 USD na odsetkach. Fundusz odnotował także koszty o wartości 6000 USD, z których zwrócono 2000 USD. Fundusz ma 150 000 akcji uprawnionych do otrzymywania wypłat, a ostatniego dnia okresu, w którym obliczana jest rentowność, najwyższa cena osiągnięta przez akcje wyniosła 75 USD. W tym scenariuszu zmienne są równe:
a = 12 500 $ + 3000, 3000 = 15 500 $
b = 6000 USD - 2000 USD = 4000 USD
c = 150 000
d = 75 USD
Po podłączeniu tych liczb do formuły wygląda to tak:
30-dniowa wydajność = 2 x (((15 500 USD - 4 000 USD) / (150 000 x 75 USD) + 1) ^ 6 - 1) lub 2 x (0, 00615) = 1, 23%
