Co to jest formularz SEC S-8?
Formularz SEC S-8 odnosi się do zgłoszenia, które pozwala spółkom publicznym na rejestrację papierów wartościowych, które oferuje w ramach programu świadczeń pracowniczych. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zobowiązuje spółki do zarejestrowania tych papierów wartościowych przed ich emisją zgodnie z Ustawą o giełdzie papierów wartościowych z 1933 r. SEC zazwyczaj zamierza składać te zgłoszenia w celu ochrony inwestorów przed oszustwami, dostarczając im dokładnych i wystarczających informacji, jednocześnie równoważąc obciążenie nakładane na podmioty emitujące w związku ze sprawozdawczością.
Kluczowe dania na wynos
- Formularz S-8 odnosi się do zgłoszenia, które umożliwia spółkom publicznym zarejestrowanie papierów wartościowych, które oferuje w ramach programu świadczeń pracowniczych. Zgłoszenie jest wymagane przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd zgodnie z Ustawą o wymianie papierów wartościowych z 1933 r. Formularz należy złożyć przed emisji tych papierów wartościowych przez firmę. Formularza S-8 nie można wykorzystywać do emisji dla konsultantów lub doradców promujących akcje spółki.
Zrozumienie formularza SEC S-8
Formularz SEC S-8 to skrócone oświadczenie rejestracyjne, które umożliwia firmom wydawanie akcji pracownikom w określonych okolicznościach, takich jak plan świadczeń pracowniczych. Jest to wymóg SEC, więc inwestorzy otrzymują informacje, których potrzebują, aby właściwie rozważyć zakup nowego papieru wartościowego. Regularne zgłoszenia takie jak te ograniczają również oszukańcze praktyki, materialne wprowadzanie w błąd i inne oszustwa.
Formularz S-8 jest stosowany, gdy firmy emitują akcje w ramach programu świadczeń pracowniczych, w tym planów motywacyjnych, podziału zysków, premii, opcji lub podobnych możliwości. SEC definiuje pracownika jako każdego, kto obsługuje firmę jako pracownik, komplementariusz, dyrektor, konsultant, powiernik lub doradca. Termin ten obejmuje również agentów ubezpieczeniowych, którzy działają wyłącznie w charakterze przedsiębiorstwa, a także byłych pracowników i wszystkich osób związanych ze zmarłymi pracownikami.
Formularz należy złożyć przed emisją tych papierów wartościowych przez spółkę. W niektórych przypadkach SEC wymaga mniej kompleksowej dokumentacji dla firm, które mają prostsze struktury operacyjne lub dla mniejszych, bardziej ukierunkowanych emisji papierów wartościowych. SEC zwalnia niektóre oferty z obowiązku rejestracji, w tym oferty małe lub prywatne, oferty międzypaństwowe oraz papiery wartościowe emitowane przez rządy gminne, stanowe lub federalne.
SEC pobiera opłaty od firm, które wypełniają zgłoszenia S-8. Opłaty rejestracyjne za formularz S-8 zależą od wartości akcji i liczby akcji wyemitowanych w ramach planu.
Uwagi specjalne
Istnieją ograniczenia dotyczące korzystania z formularza. SEC stanowi, że Formularza S-8 nie można stosować w przypadku papierów wartościowych emitowanych w niektórych przypadkach dla konsultantów i doradców. W odpowiedzi na nadużywanie formularza przez firmy w przeszłości, SEC stanowi, że konsultanci i doradcy, którzy otrzymują papiery wartościowe w związku z usługami mającymi na celu bezpośrednią lub pośrednią promocję akcji firmy, nie kwalifikują się jako uczestnicy programu świadczeń pracowniczych.
Formularza S-8 nie można używać do emisji dla każdego, kto sprzedaje lub promuje akcje spółki.
Oto hipotetyczny przykład, który był powszechny wśród firm, które niewłaściwie wykorzystały formularz S-8. Firma X zatrudnia osobę jako konsultanta. Ta osoba nie świadczy jednak żadnych usług konsultingowych, ale prowadzi działania promocyjne w celu podwyższenia ceny akcji spółki. W zamian za tę usługę firma wydaje poszczególne zapasy i składa formularz S-8. Osoba ta może ostatecznie sprzedać akcje z zyskiem, a wpływy zostaną zwrócone z powrotem do spółki emitującej.
Forma S-8 vs. Forma S-1
Skrócone lub uproszczone formularze, takie jak formularz S-8, wynikają z sytuacji, w których niektóre informacje dla inwestorów wymagane w formularzu SEC S-1 nie byłyby konieczne dla potencjalnych inwestorów do podjęcia świadomej decyzji o zakupie.
Większość nowych emisji wymaga od firm złożenia formularza S-1, zanim papier wartościowy może zostać notowany na publicznej giełdzie. Formularz SEC S-1 zawiera prospekt prawny opisujący emisję, a także szczegółowe informacje na temat niedawnej sprzedaży niezarejestrowanych papierów wartościowych, sprawozdań finansowych i innych informacji dotyczących potencjalnego inwestora. Formularz ten należy wypełnić, zanim jakakolwiek spółka będzie mogła notować swoje akcje na giełdzie krajowej.
