Indeks Standard and Poor's 500 (S&P 500) to indeks 500 spółek i wiodący wskaźnik wyników amerykańskich akcji o dużej kapitalizacji. Indeks służy jako punkt odniesienia, dzięki któremu wielu specjalistów inwestycyjnych mierzy sukces swoich strategii. S&P 500 służy również jako barometr kondycji gospodarki amerykańskiej.
Fundusze wspólnego inwestowania i fundusze typu ETF stworzyły wiele produktów, które korelują z wynikami S&P 500. Większość z tych funduszy jest idealna dla inwestorów długoterminowych, którzy chcą śledzić wyniki indeksu. Jednak niektóre z tych produktów, znane jako ETF z dźwignią, są bardziej odpowiednie dla inwestorów krótkoterminowych. Wykorzystywane fundusze ETF wykorzystują instrumenty pochodne i dług w celu zwiększenia zwrotu z inwestycji. Ponadto niektóre fundusze lewarowane są odwrotnymi funduszami ETF i poszukują wyników, które śledzą odwrotność wyników indeksu. Poniżej znajduje się porównanie dwóch odwróconych ETF wykorzystujących dźwignię finansową w oparciu o S&P 500, a także kluczowe informacje dla inwestorów, którzy mogą uznać te ETF za atrakcyjne.
ProShares UltraShort S & P500 ETF
ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS) rozpoczął handel 11 lipca 2006 r., Jako członek kategorii odwrotnego obrotu w rodzinie funduszy ProShares. Na dzień 19 kwietnia 2016 r. Fundusz posiadał 2, 04 mld USD aktywów pod zarządzaniem (AUM) i roczny wskaźnik kosztów 0, 89%. Celem funduszu jest osiąganie dziennych wyników, przed wydatkami, które są dwukrotnością odwrotności dziennych wyników S&P 500.
Fundusz generował ujemne zwroty w wielu ramach czasowych. Według stanu na 19 kwietnia 2016 r. 26-tygodniowe zwroty funduszu w wysokości -12, 11% i YTD -8, 93% były poniżej średniej w porównaniu z grupą rówieśniczą, podczas gdy roczne zwroty funduszu w wysokości -12, 02% były mniej więcej średnie dla funduszy w kategoria akcji lewarowanych. W dłuższym okresie SDS działał słabo. Trzyletnie i pięcioletnie zwroty funduszu, odpowiednio, 59, 59% i 78, 93%, plasują się poniżej średniej w porównaniu z innymi funduszami.
Fundusz wykazywał niższą zmienność niż większość innych funduszy w kategorii akcji lewarowanych, co prawdopodobnie wynika z niższej zmienności S&P 500 niż w przypadku większości innych indeksów akcyjnych. Według stanu na kwiecień 2016 r. Zmienność funduszu w ciągu 50 dni wynosiła 27, 43%, a zmienność w ciągu 200 dni wynosiła 34, 21%.
ProShares UltraPro Short S & P500
ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: SPXU) należy do kategorii akcji odwrotnych do obrotu w rodzinie funduszy ProShares i rozpoczął obrót w dniu 23 czerwca 2009 r. Na dzień 19 kwietnia 2016 r. Fundusz miał 785, 2 mln USD AUM i roczny wskaźnik kosztów 0, 92%. Celem funduszu jest osiąganie dziennych wyników, przed wydatkami, które odpowiadają 300% odwrotności dziennych wyników S&P 500. SPXU inwestuje w instrumenty pochodne, aby pomóc osiągnąć cele w zakresie wyników.
Podobnie jak SDS, SPXU generowało słabe zwroty w wielu ramach czasowych. Według stanu na dzień 19 kwietnia 2016 r. 26-tygodniowe zwroty funduszu w wysokości -19, 34% i YTD w wysokości -14, 51% były poniżej średniej w porównaniu z innymi funduszami. W średnim okresie akcje funduszu osiągały również słabe wyniki zarówno w wartościach bezwzględnych, jak i w stosunku do swojej grupy rówieśniczej. SPXU ma roczny zwrot w wysokości -20, 68%, trzyletni zwrot w wysokości -76, 36% i pięcioletni zwrot w wysokości -91, 86%.
Porównanie
Zarówno ProShares UltraShort S & P500 ETF, jak i ProShares UltraPro Short S & P500 to odpowiednie fundusze dla inwestorów poszukujących krótkoterminowych ruchów na rynku. Oba te fundusze zwiększają dzienne zwroty, a nie roczne zwroty indeksu S&P 500. Ponadto oba fundusze dążą do zysku, gdy indeks traci na wartości. Te cechy sprawiają, że fundusze te są instrumentami wysoce spekulacyjnymi.
ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) wykorzystuje się do uzyskiwania zwrotów, które są trzy razy odwrotne dzienne zwroty z S&P 500, podczas gdy ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) wykorzystuje się do generowania zwrotów, które są dwukrotnością odwrotnych dziennych zwrotów z S&P 500. Dlatego inwestor powinien oczekiwać większej dziennej zmienności i większego dziennego zakresu cen dla SPXU niż dla SDS. Inwestorzy, którzy dążą do większego dziennego zwrotu i są gotowi przyjąć większe dzienne ryzyko, powinni preferować SPXU.
