Chociaż branża inwestycyjna może myśleć inaczej, inwestowanie na emeryturę nie musi być trudne. Mimo to wiele osób zwraca się o pomoc do doradców inwestycyjnych. Niestety, z powodu sposobu wynagradzania doradców może wystąpić konflikt między tym, co jest dla nich najlepsze, a tym, co jest najlepsze dla ich klientów. Fundusze cyklu życia oferują realne rozwiązanie. Tutaj zbadamy, czym są te fundusze, porównamy różne fundusze i na koniec spojrzymy na niektóre kwestie do rozważenia przed wykorzystaniem tych funduszy do portfela emerytalnego.
Co to są fundusze cyklu życia?
Fundusze cyklu życia są najbliższą rzeczą, jaką przemysł ma do bezobsługowego funduszu emerytalnego. Fundusze cyklu życia, zwane również „funduszami opartymi na wieku” lub „funduszami na dzień docelowy”, są specjalną odmianą funduszu zrównoważonego. Są rodzajem funduszu funduszy opartego na akcjach i stałym dochodzie. Cechą wyróżniającą fundusz cyklu życia jest to, że jego ogólny przydział aktywów automatycznie dostosowuje się, aby stać się bardziej konserwatywny w miarę zbliżania się oczekiwanej daty emerytury. Chociaż fundusze cyklu życia istnieją już od jakiegoś czasu, zyskują popularność. Wiele planów 401 (k) w USA oferuje je.
Przegląd: Awangarda
Aby lepiej zrozumieć sposób działania tych funduszy, spójrzmy na fundusz Vanguard Target Retirement 2025. Ten fundusz jest przeznaczony dla osób, które zamierzają przejść na emeryturę w ciągu pięciu do 10 lat od 2025 r. Na dzień 29 lutego 2011 r. Skład aktywów dla tego funduszu był następujący.
Dla porównania, fundusz Vanguard Target Retirement 2015 ma bardziej konserwatywną mieszankę aktywów o większym dochodzie i zawiera inną klasę aktywów: papiery wartościowe chronione przed inflacją
ZOBACZ: Papiery wartościowe chronione przed inflacją - brakujące ogniwo
Różnice: Fidelity vs. Awangarda
Chociaż wszystkie fundusze cyklu życia mają podobną koncepcję, można je organizować i utrzymywać inaczej. Przy zakupie funduszu cyklu życia istnieje kilka ważnych czynników, na podstawie których można porównywać różne fundusze. Aby ustalić, który z nich jest dla Ciebie najlepszy, porównujemy Fidelity i Vanguard - dwóch największych dostawców tych funduszy. Oba mają różne style zarządzania swoimi funduszami.
Fidelity oferuje aktywnie zarządzane fundusze, podczas gdy Vanguard korzysta z pasywnie zarządzanych funduszy. Oba te style są odpowiednie dla różnych inwestorów, ale tutaj chodzi o to, że różnica opłat może być znacząca. Na przykład Fidelity Freedom 2025 ma wskaźnik kosztów 0, 73%, podczas gdy Vanguard Target Retirement Fund 2025 ma MER 0, 18%. Oznacza to różnicę 550 USD rocznie na każde zainwestowane 100 000 USD.
Należy również pamiętać, że Fidelity ma wbudowaną dodatkową opłatę roczną w wysokości 0, 10%, podczas gdy Vanguard nie. Innymi słowy, inwestor w Fidelity uderza w dwa wskaźniki kosztów. Decydując się na inwestycję w droższy fundusz, upewnij się, czy wyższe koszty są tego warte. To znaczy, zadaj sobie pytanie, czy fundusz o wyższych kosztach może przynieść zwroty większe niż zaoszczędziłbyś, wybierając tańszy fundusz.
Vanguard i Fidelity różnią się również liczbą wykorzystywanych funduszy bazowych. Fidelity korzysta z 23 bazowych funduszy inwestycyjnych, a Vanguard korzysta z trzech. Różnica wynika częściowo ze sposobu, w jaki fundusze są porównywane: fundusze indeksowe Vanguard są porównywane z niektórymi z najszerszych dostępnych indeksów, obejmujących większą część rynku. Na przykład benchmarkiem Vanguard Total Stock Market Index Fund jest Wilshire 5000 Index, który reprezentuje 5 000 spółek giełdowych w USA. Fundusze w ramach Vanguard Total Stock Market Index Fund łącznie posiadają prawie 4000 takich akcji.
Fidelity, podobnie jak większość amerykańskich funduszy akcyjnych, porównuje się jednak z S&P 500, który posiada 500 największych spółek giełdowych w USA. Aby osiągnąć ten sam poziom dywersyfikacji co Vanguard Total Stock Market Index Fund, fundusz cyklu życia Fidelity musi dodać fundusze o małej i średniej kapitalizacji, zwiększając liczbę funduszy bazowych.
Innym czynnikiem, na który należy zwrócić uwagę, szczególnie ważnym w planowaniu emerytury, jest zwracanie uwagi funduszu na cykl życia na inflację, co oznacza do pewnego stopnia utrzymanie pozycji w akcjach. Vanguard zajmuje się również potrzebą ochrony kapitału niektórych aktywów obligacji przed inflacją za pomocą papierów wartościowych chronionych przed inflacją, kategorii funduszy obligacji, która stara się uchronić kapitał inwestycji o stałym dochodzie przed erozją przez wpływ inflacji.
Inne uwagi
Chociaż fundusze te są wygodną opcją dla wielu inwestorów detalicznych (tj. Kompleksowe zakupy wraz z długoterminowym, bezproblemowym zarządzaniem portfelem), nie są rozwiązaniem dla wszystkich - ta sama alokacja aktywów niekoniecznie dotyczy wszystkich określony wiek. Jak pokazuje powyższe porównanie, same towarzystwa funduszy inwestycyjnych nie zgadzają się co do tego, jaka powinna być właściwa alokacja aktywów dla osoby przechodzącej na emeryturę w 2025 r. Uzyskiwanie porady od płatnego planisty finansowego (który może być bardziej obiektywny ze względu na jego bezstronną rekompensatę) może być lepszym rozwiązaniem dla niektórych inwestorów, którzy chcą upewnić się, że zestaw aktywów ich portfela jest dla nich odpowiedni.
Ponadto fundusze cyklu życia mają sens tylko wtedy, gdy zdecydowana większość twoich funduszy emerytalnych znajduje się tylko w jednym z tych funduszy. Dodanie czegokolwiek innego może zmienić ogólną alokację aktywów i naruszyć całą zasadę inwestowania w fundusze cyklu życia.
Wreszcie przyszły wzrost funduszy cyklu życia będzie naprawdę zależeć od ich akceptacji przez społeczność doradców inwestycyjnych. Biorąc pod uwagę ich prostotę, wielu doradców może czuć się zagrożonych, ponieważ ich klienci mogą zauważyć, że nie dodają już żadnej wartości. Ich klienci mogą zadać sobie pytanie: „Dlaczego potrzebuję pilota do mojego portfela emerytalnego, skoro mogę go umieścić na autopilocie?”
Dolna linia
Fundusze cyklu życia zyskały popularność ze względu na wygodę i prostotę - coś, co może być trudne do znalezienia przez niektórych doradców inwestycyjnych. Wielu inwestorów detalicznych jest przytłoczonych odpowiedzialnością za zarządzanie swoim portfelem emerytalnym oraz oszałamiającą liczbą dostępnych opcji inwestycyjnych. Fundusze cyklu życia ułatwiają inwestorom szukanie rozwiązania zapewniającego prostotę, koncentrację i spokój.
ZOBACZ: Plusy i minusy funduszy cyklu życia
