Co to jest opłata za sprzedaż?
Opłata za sprzedaż to prowizja płacona przez inwestora od jego inwestycji w fundusz wspólnego inwestowania. Pośrednik finansowy, taki jak broker, planista finansowy lub doradca inwestycyjny, otrzymuje pieniądze z opłaty za sprzedaż. Opłaty za sprzedaż są wyrażone jako procent wartości inwestycji.
Kluczowe dania na wynos
- Opłata za sprzedaż to dodatkowa opłata płacona przez inwestora, która służy do zrekompensowania pośrednikowi lub sprzedawcy za dokonanie tej transakcji. W przypadku funduszy wspólnego inwestowania opłata za sprzedaż jest zwykle nazywana „obciążeniem”, które może być naliczane z góry, w danym momencie sprzedaży lub w inny sposób. Zwykle naliczany jako stały procent wartości transakcji, opłaty za sprzedaż można zminimalizować lub uniknąć, wyszukując fundusze bez obciążenia lub fundusze ETF.
Zrozumienie opłat za sprzedaż
Wiele funduszy wspólnego inwestowania ma opłaty za sprzedaż. Opłaty za sprzedaż są podawane w procentach i odpowiadają części inwestycji. Dlatego dla inwestora ich faktyczna inwestycja w fundusz jest równa różnicy między wartością inwestycji na akcję a całkowitą opłatą za sprzedaż. Zgodnie z przepisami maksymalna dozwolona opłata za sprzedaż wynosi 8, 5%, ale większość ładunków mieści się w przedziale od 3% do 6%.
Inwestorzy mogą ponosić różne rodzaje opłat za sprzedaż, które często są związane z określonymi klasami jednostek funduszu. Koszty sprzedaży to opłaty prowizyjne wypłacane pośrednikom finansowym za ich partnerstwo przy sprzedaży funduszu. Opłaty za sprzedaż nie są płacone samemu funduszowi, więc nie uwzględniają wskaźnika kosztów brutto i netto funduszu.
Opłaty za sprzedaż mogą się różnić dla różnych rodzajów funduszy i klas jednostek uczestnictwa. Wiele funduszy może nie wymagać opłat za sprzedaż ze względu na relacje dystrybutorów. Inwestorzy powinni mieć pewność, że dokładnie rozumieją opłaty za sprzedaż i inne opłaty związane z funduszem. Towarzystwa funduszy zazwyczaj zapewniają kompleksowe ujawnienie swoich opłat za sprzedaż. Opłaty za sprzedaż są zwykle omawiane w prospekcie emisyjnym funduszu.
Opłat za sprzedaż można uniknąć, inwestując w fundusze wspólnego inwestowania bez obciążenia lub fundusze typu ETF.
Rodzaje opłat za sprzedaż
Niektóre typowe rodzaje opłat za sprzedaż obejmują:
- Opłaty za sprzedaż początkową są płacone jako procent ceny zakupu w momencie inwestycji. Akcje klasy A często obciążone są opłatami z tytułu sprzedaży początkowej. Opłaty z tytułu sprzedaży zastępczej są płacone jako procent ceny sprzedaży w momencie sprzedaży. Opłaty za sprzedaż typu back-end są często związane z akcjami typu B funduszu. Opóźnione opłaty za sprzedaż to opłaty za sprzedaż typu back-end, które z czasem maleją, często ostatecznie osiągając zero. Są one również nazywane warunkowymi odroczonymi opłatami sprzedaży, ponieważ opłata jest zależna od okresu utrzymywania.
Krytyka opłat za sprzedaż
Zwolennicy inwestorów i nauczyciele często krytykują koszty sprzedaży. Najbardziej przekonującym argumentem przeciwko opłatom za sprzedaż jest to, że są one zupełnie niepotrzebne w przypadku większości dzisiejszych inwestycji. Kosztów sprzedaży można uniknąć, inwestując w fundusze inwestycyjne bez obciążenia lub fundusze typu ETF. Inwestorzy powinni jednak zdawać sobie sprawę z tego spread bid-ask w ETF-ach. Wysoki spread bid-ask może być równie zły jak opłata za sprzedaż.
Opłaty za sprzedaż odgryzają część zysków inwestorów i mogą być trudne do wykrycia. Niektóre koszty sprzedaży związane z akcjami B są często potępiane. Załóżmy na przykład, że inwestor zamierza utrzymywać fundusz wspólnego inwestowania przez wiele lat i kupuje akcje B z odroczonymi opłatami za sprzedaż. Inwestor może zignorować opłaty za sprzedaż, ponieważ pożądany okres utrzymywania jest wystarczająco długi, aby mógł wyzerować. Jeśli pojawi się nagły wypadek, a inwestor potrzebuje środków wcześniej, opłata za sprzedaż w wysokości 5% lub więcej może być przykrą niespodzianką.
Przykłady opłat za sprzedaż
Załóżmy, że inwestor przeznacza 10 000 USD na fundusz wspólnego inwestowania XYZ, przy obciążeniu początkowym 5, 75% dla małych inwestorów. Rzeczywista inwestycja inwestora w fundusz po opłacie za sprzedaż wyniósłaby 9 425 USD. Jednak opłaty za sprzedaż to tylko jeden z kilku rodzajów opłat za fundusze, które inwestorzy mogą zmniejszyć lub wyeliminować.
W innym przypadku inwestor zainwestował 100 000 USD w fundusz wspólnego inwestowania XYZ. XYZ wciąż ma obciążenie początkowe w wysokości 5, 75%, ale obniżyły go do 4% w przypadku inwestycji o wartości 25 000 USD lub więcej. Zmniejszają go również do 2% za 100 000 USD lub więcej i do 1% za ponad 1 000 000 USD. W takim przypadku rzeczywista inwestycja po kosztach sprzedaży wynosi 98 000 USD. Zauważ, że chociaż wartość procentowa spadła, całkowita naliczona kwota wzrosła.
