Co to jest skandal olejków sałatkowych?
Skandal z olejkami sałatowymi z początku lat 60. był jednym z najgorszych skandali korporacyjnych swoich czasów. Miało to miejsce, gdy kierownictwo Allied Crude Vegetable Oil Company z siedzibą w New Jersey odkryło, że banki będą udzielać pożyczek zabezpieczonych olejem sojowym firmy lub zapasami oleju sałatkowego. Kiedy inspektorzy testowali zbiorniki magazynowe Allieda, aby potwierdzić, że są pełne, firma konsekwentnie zdawała test. Jednak zarząd nie przypomniał nikomu, że olej unosi się na wodzie. Pojemniki wypełnione wodą zawierały zaledwie kilka stóp oleju, oszukiwając wszystkich. W 1963 r. Ujawniono oszustwo i brakowało oleju sałatowego o wartości ponad 175 milionów dolarów, co spowodowało kilka znaczących odbić na rynku.
Zrozumieć skandal olejków sałatkowych
Głównym twórcą Scandal Oil Salad był Anthony De Angelis, handlowiec towarami i założyciel Allied. W końcu odbył siedem lat więzienia za oszustwo i spisek.
Na początku Allied czerpał zyski głównie z eksportu amerykańskiego oleju sojowego, tłuszczów i innych powiązanych produktów. Dążąc do zwiększenia zysków Allied, De Angelis opracował na początku lat 60. plan zabezpieczenia zapasów produktów sojowych firmy i wykorzystania wpływów z pożyczek na zakup kontraktów terminowych na ropę naftową. Miał nadzieję, że uda mu się praktycznie zahamować rynek oleju sojowego, podnosząc cenę, podnosząc w ten sposób wartość zarówno jego kontraktów terminowych, jak i bazowych pozycji towarowych. W tym czasie American Express był jednym z największych dostawców takich pożyczek dla Allied.
W pewnym momencie Allied zaczął fałszować rekordy, aby uzyskać więcej pożyczek, twierdząc, że jest o wiele więcej oleju sojowego niż przechowywanego. American Express wysłał inspektorów w celu sprawdzenia poziomu zapasów, ale żaden nie wykrył wody na dnie zbiorników firmy. Oszustwo zostało ujawnione, gdy anonimowy informator skontaktował się z American Express i zalecił inspektorom dokładne przyjrzenie się jednemu z najbardziej masywnych zbiorników na olej sojowy. Po dokładniejszym przyjrzeniu się inspektorzy odkryli oszustwo.
Implikacje rynkowe skandalu dotyczącego olejków sałatkowych
19 listopada 1963 r. Allied Crude Vegetable Oil Refining Corporation ogłosiła upadłość, wywołując kilka wydarzeń w krótkim czasie, w tym ponad 20% spadek kontraktów terminowych na olej sojowy. De Angelis również złożył wniosek o ogłoszenie bankructwa, pozostawiając American Express pokrycie rachunku złych kredytów i znaczny spadek jego wartości rynkowej. Oprócz American Express skandal osłabił inne firmy z Wall Street, co przyczyniło się do chaosu finansowego, który nastąpił po zabójstwie Kennedy'ego kilka dni później. Wydarzenia te obejmowały likwidację Ira Haupt & Co. w wyniku wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego po skandalu alianckim, a także przymusowe połączenie biura maklerskiego JR Williston & Beane z konkurencyjną firmą.
Warto również zauważyć, że inwestor Warren Buffett nabył 5% udziałów w American Express w związku ze skandalem, co spowodowało jeden z jego pierwszych sukcesów inwestycyjnych.
