DEFINICJA S&P 500 / Citigroup Growth Index
S&P 500 / Citigroup Growth Index to indeks ważony kapitalizacją rynku opracowany przez Standard and Poor's we współpracy z Citigroup. Składa się z akcji w indeksie S&P 500, które wykazują silne cechy wzrostu. Indeks wzrostu S&P 500 / Citigroup jest wynikiem numerycznego systemu rankingowego opartego na trzech czynnikach wzrostu i czterech czynnikach wartości w celu określenia składników i ich wag.
ŁAMANIE S&P 500 / Indeks wzrostu Citigroup
Indeks zależy od podstawowych czynników wzrostu i wartości poniżej.
Czynniki wzrostowe:
- 5-letnie tempo wzrostu zysku na akcję 5-letnie tempo wzrostu sprzedaży na akcję 5-letnie wewnętrzne tempo wzrostu
Czynniki wartości:
Indeks wydajności
Indeks wzrostu S&P 500 / Citigroup stanowi podstawę funduszu ETF iShares S&P 500 Growth ETF (fundusz giełdowy), którego symbolem giełdowym jest IVW. W pięcioletnim okresie od 2012-2017 IVW wzrósł o 162% w porównaniu do najpopularniejszego wskaźnika, indeksu S&P 500, który wzrósł o 139%. Głównym powodem gorszych wyników indeksu wzrostu był fakt, że indeks wzrostu zawierał (i nadal zawiera) firmy takie jak Apple, Amazon, Microsoft, Facebook i Google, wszystkie firmy o wysokiej liczbie oktanowej w tym okresie.
Zagrożenie indeksem
Inwestorzy, którzy kupują pojazdy pasywne, takie jak ETF, muszą mieć świadomość, że z natury są napędzani pędem, ponieważ są powiązani z aktywami bazowymi ważonymi kapitalizacją rynku. Jeśli grupa akcji technologicznych w indeksie gwałtownie wzrośnie w wartości rynkowej, fundusze pasywne i fundusze ETF są zmuszone do zakupu akcji w celu zachowania zgodności z indeksem. Presja popytowa podnosi ceny akcji, powodując dodatkowe wzrosty wskaźnika wzrostu. „Łagodny krąg” rosnących cen może jednak nagle i nieoczekiwanie przerwać się i potencjalnie przekształcić w błędne koło, w którym ceny akcji spadają, zmniejszając wartość indeksu i powodując większą sprzedaż pojazdów pasywnych w celu utrzymania równowagi z indeksem bazowym.
