Co to jest inwestowanie celowe?
Inwestowanie oparte na celach jest stosunkowo nowym podejściem do zarządzania majątkiem, które kładzie nacisk na inwestowanie w celu osiągnięcia określonych celów życiowych. Inwestowanie oparte na celach (GBI) polega na tym, że zarządzający majątkiem lub klienci firmy inwestycyjnej mierzą postępy w osiąganiu konkretnych celów życiowych, takich jak oszczędzanie na edukację dzieci lub budowanie jaja na emeryturę, zamiast koncentrowania się na generowaniu jak najwyższego zwrotu z portfela lub pokonaniu rynek.
Kluczowe dania na wynos
- Inwestowanie oparte na celach kładzie nacisk na osiąganie celów życiowych. Cele życiowe, w tym oszczędzanie na studia i emerytury, są częścią inwestowania opartego na celach. Inwestowanie oparte na celach koncentruje się na celach życiowych, a nie na uzyskiwaniu wysokiego zwrotu z portfela.
Zrozumienie inwestowania opartego na celach
Inwestowanie oparte na celach różni się od tradycyjnego inwestowania, ponieważ jego miarą sukcesu jest to, jak dobrze inwestor jest w stanie osiągnąć swoje osobiste cele życiowe, a nie to, jak dobrze jego inwestycje osiągają średnią rynkową w danym okresie.
Zastanów się nad inwestorem, który czeka na przejście na emeryturę w ciągu roku, a zatem nie może sobie pozwolić na utratę nawet 10% swojego portfela. Jeśli giełda spadnie o 30% w danym roku, a portfel inwestora spadnie „tylko” o 20%, fakt, że portfel przewyższył rynek o 10 punktów procentowych, zapewni niewielki komfort. Inwestor musi bardziej skoncentrować się na utrzymywaniu, a nie na powiększaniu bogactwa, aby osiągnąć swój osobisty cel przejścia na emeryturę w ciągu roku.
Inwestycje celowe zmieniają ramy sukcesu, w oparciu o potrzeby i cele klientów. Jeśli głównym celem klienta jest oszczędzanie na rychłe przejście na emeryturę i finansowanie edukacji uniwersyteckiej młodych wnuków, strategia inwestycyjna byłaby bardziej konserwatywna dla tych pierwszych i stosunkowo agresywna dla tych drugich.
Przykładowo alokacja aktywów dla aktywów emerytalnych może wynosić 10% akcji i 90% stałych dochodów, natomiast alokacja aktywów dla funduszu edukacyjnego może wynosić 50% akcji i 50% stałych dochodów. Indywidualne potrzeby i cele, a nie tolerancja ryzyka, są tym, co napędza decyzje inwestycyjne podejmowane w ramach opartych na celach.
Zalety inwestowania opartego na celach obejmują:
- Zwiększone zaangażowanie klientów w realizację ich życiowych celów poprzez umożliwienie im obserwowania i uczestniczenia w namacalnym postępie Zmniejszenie impulsywnego podejmowania decyzji i nadmiernej reakcji w oparciu o wahania rynku
Inwestycje oparte na celach po wielkiej recesji
Inwestycje oparte na celach zyskały na popularności w latach po Wielkiej recesji w latach 2008–2009, ponieważ inwestorzy zdali sobie sprawę, w jakim stopniu pogoń za wysokimi zwrotami może negatywnie wpłynąć na akumulację bogactwa w długim okresie. Miliony nieszczęśliwych inwestorów doświadczyło dramatycznego spadku wartości netto, co koreluje ze spadkami na prawie wszystkich głównych rynkach i gwałtowną korektą cen nieruchomości w USA.
Kilka zespołów pracowało nad opracowaniem bardziej całościowego podejścia do inwestycji w ostatnich latach. Na przykład startup Ellevest koncentruje się na strategiach inwestycyjnych opartych na celach, dostosowanych do kobiet. CNBC uznało firmę za jedną z 25 obiecujących startupów do obejrzenia w 2017 roku.
Ellevest opracował algorytmy zarządzania bogactwem w czasie, które uwzględniają fluktuacje dochodów kobiet w miarę ich kariery, a także różnicę w wynagrodzeniach kobiet i mężczyzn. Zamiast dążyć do osiągnięcia lepszych wyników niż testy porównawcze, takie jak S&P 500 lub Russell 2000, Ellevest najpierw prosi inwestorów o wyjaśnienie ich osobowości i celów życiowych; stamtąd zespół pracuje nad opracowaniem konkretnych portfeli inwestycyjnych dla każdego celu.
