Każdy inwestor w funduszu giełdowym (ETF) chce, aby jego fundusz miał jak najlepsze wyniki, ale wiedza, które fundusze wybrać, może być trudna. Łatwo jest zrozumieć, dlaczego wolisz, aby inwestycje wzrosły o 20% niż o 5%, ale istnieją inne czynniki, które określają, czy ETF jest dla Ciebie odpowiedni. Poniżej znajduje się kilka wskazówek, których codzienny inwestor może wykorzystać do oceny funduszy ETF.
Poznaj podstawowe zalety ETF
Nigdy nie dokonuj inwestycji ani nie kupuj aktywów bez uprzedniego ich zrozumienia. Musisz wiedzieć, dlaczego inwestujesz swoje pieniądze w ETF, a nie w fundusz inwestycyjny, akcje, wynajem nieruchomości lub sztabkę złota. Atrakcyjność ETF skupia się wokół jego podstawowych korzyści, takich jak płynność, dywersyfikacja portfela, niskie koszty wejścia i przejrzystość. Jeśli te cechy nie są dla Ciebie najważniejszymi czynnikami, być może czas poszukać innego zasobu.
Wyraźnie określ i zrozum swoje oczekiwania. Wszystkie wyniki inwestycyjne są względne, więc naturalnie zamierzasz ocenić wyniki ETF na podstawie wyników innych inwestycji. Inwestorzy ETF zwykle cenią dywersyfikację, więc ETF-y powinny oferować stosunkowo efektywną dywersyfikację za zainwestowanego dolara. Jeśli cenisz niskie koszty i płynność, ETF powinien oferować stosunkowo niskie koszty i stosunkowo wysoką płynność na zainwestowanego dolara. Zasadniczo znajdź czynniki, które są dla Ciebie ważne, i przyciągaj zasoby, które najskuteczniej ucieleśniają te czynniki. Jest to szczególnie ważne przed zakupem ETF, gdy masz do czynienia ze zmianami struktury produktu, wyborem indeksu porównawczego, wolumenu obrotu i narażeniem na ryzyko. Ważne jest również uwzględnienie zespołów zarządzających, kosztów finansowania i obrotów.
Ocena niezależnych czynników
O ile jeden ETF nie jest Twoją jedyną inwestycją i nie powinno tak być, jeśli masz odpowiednie zasoby, rozsądnie jest podzielić swoją ocenę na dwie kategorie. Są to zmienne, które mają znaczenie w połączeniu z resztą twoich aktywów i zmienne, które mają znaczenie, niezależnie od reszty twoich aktywów. Te niezależne są prawdopodobnie najłatwiejsze do oceny. Aby znaleźć zmienne niezależne, weź pod uwagę te cechy, które, jeśli zostaną zwiększone lub zmniejszone we właściwy sposób, zawsze będą dodatnie, niezależnie od cech reszty portfela.
Na przykład wydatki funduszu są niezależną zmienną szacunkową. Niezależnie od wszystkich innych czynników, zawsze lepiej jest, jeśli wydatki funduszu są niższe. Dotyczy to konserwatywnych i ryzykownych inwestorów, aktywów krajowych i międzynarodowych oraz funduszy wolnych od podatku lub podlegających opodatkowaniu. Kieruj reklamy na ETF o niższych wskaźnikach kosztów, ponieważ nie możesz kontrolować zwrotów, ale możesz kontrolować, jakie opłaty chcesz zapłacić.
Inne niezależne czynniki do oceny to płynność, śledzenie indeksów i ochrona podatkowa. Jeśli chcesz sprzedać ETF, zawsze lepiej, gdy premia na rynku wtórnym jest wyższa. Podobnie, kupując ETF, lepiej jest, jeśli możesz kupić przy większych rabatach. O ile ETF nie jest aktywnie zarządzany, najlepiej zarządzać większą ilością aktywów. W związku z tym aktywnie zarządzane fundusze przynoszą szereg innych kwalifikatorów statystycznych, takich jak alfa, nadwyżka zwrotu lub wartość zagrożona (VaR). Podczas gdy wielu inwestorom zależy na tych narzędziach, nie wszyscy eksperci są przekonani o ich dokładności lub przydatności.
Ocena czynników zależnych od portfela
Najbardziej bezpośrednim czynnikiem zależnym od portfela jest skład funduszy. Ważne jest, czy Twój ETF śledzi średnią przemysłową Dow Jones, czy Nikkei. Ma to znaczenie, jeśli ETF posiada obligacje lub stosuje dźwignię. Ponadto nie można w pełni ocenić aktywów bazowych bez zrozumienia ich roli w większym portfelu. Na przykład prawdopodobnie nie chcesz kupować akcji ETF śledzących S&P 500, jeśli twoje 401 (k) składa się z funduszu wspólnego śledzenia S&P 500. Lepiej jest śledzić inny indeks i uzyskać ekspozycję na nowe rynki lub zmniejszyć korelację aktywów.
Weź również pod uwagę głębokość gospodarstw. Jeśli twoją jedyną inwestycją jest twój dom i ETF, prawdopodobnie chcesz funduszu z kilkuset pakietami akcji, aby zwiększyć dywersyfikację. Z drugiej strony, jeśli posiadasz kilka różnych funduszy ETF i chcesz skoncentrować się na konkretnym sektorze, może być lepiej mieć fundusz z mniejszą, bardziej selektywną inwestycją. Ważnym czynnikiem zależnym jest wybór benchmarków i efektywność śledzenia ETF. Pod pewnymi względami indeks bazowy ma większe znaczenie niż wielkość funduszu lub jego zespołu zarządzającego. Indeks bazowy Twojego ETF w dużej mierze determinuje jego wydajność, ale powinien również pasować do strategii optymalizacji Twojego portfela. Inne ważne czynniki zależne obejmują ekspozycje na szczególne ryzyko, podział zysków kapitałowych, stopy obrotu portfela i strategie wyboru papierów wartościowych.
