Jeśli ktokolwiek potrzebuje przekonania, że akcje o małej kapitalizacji osiągają ostatnio słabsze wyniki od dużych spółek o dużej marży, wykresy opowiadają całą historię. Podstawowym wskaźnikiem porównawczym dla małych spółek jest indeks Russell 2000, który jest reprezentowany przez symbol RUT (tabela poniżej), podczas gdy głównym testem porównawczym dla dużych spółek jest tradycyjnie S&P 500 lub SPX.
Słabsze wyniki w przypadku małych spółek
Podczas gdy oba indeksy generalnie spadały w ciągu ostatnich kilku dni handlowych, obecny spadek Russella 2000 rozpoczął się znacznie przed spadkiem S&P 500 - na początku września w porównaniu ze spadkiem benchmarku dużych spółek na początku października. Pomaga to umocnić tradycyjny pogląd, że akcje o małej kapitalizacji mogą czasami służyć jako wiodący wskaźnik dla rynków ogółem, ponieważ wcześniejszy spadek Russell 2000 pomógł utorować drogę dla późniejszego spadku dużych kapitalizacji.
Drop to Key Moving Average
Nawet dalsze dowody na to, że małe spółki osiągają gorsze wyniki, dotyczą pozycjonowania głównych średnich kroczących - w szczególności szeroko obserwowanych średnich kroczących z 200 i 50 dni. W trendach wzrostowych wskaźniki te pomagają zmierzyć wielkość wycofania. Podczas gdy SPX właśnie obniżyło swoją 50-dniową średnią ruchomą, poniższy wykres pokazuje, że RUT znacznie bardziej obniżył swoją 200-dniową średnią ruchomą po tym, jak pod koniec września spadł poniżej 50-dniowej średniej. Chociaż samo w sobie nie oznacza to skazania na małe kapitały, każdy silny spadek poniżej 200 dni spowodowałby, że wielu obserwatorów rynku ogłosiło początek nowego bessy.
