Co to jest wycofanie?
Wycofywanie to strategia wycofywania opcji, w której inwestor opuszcza istniejącą pozycję i wchodzi na nową z bliższą datą wygaśnięcia. Opcjonalne strategie rzutowania, czasem nazywane galaretkami, mogą przybierać różne formy, w tym przechodzenie do przodu, zwijanie i zwijanie.
Jak działa wycofywanie
Wycofanie jest jedną z wielu strategii handlu opcjami oznaczonych jako wycofanie. Wycofanie może być również nazywane rzutem do tyłu.
Strategia wycofywania przechodzi z jednej pozycji opcji do nowej pozycji z bardziej zbliżonym terminem wygaśnięcia. Składnik wycofania transakcji wymaga, aby miesiąc wygaśnięcia był bliższy niż poprzednia pozycja. Inne aspekty umowy mogą ulec zmianie lub pozostać takie same, przede wszystkim w odniesieniu do ceny wykonania. Większość wycofań jest przeprowadzana zarówno jako wszystkie transakcje sprzedaży, jak i wszystkie połączenia, ale trader może potencjalnie przełączać się między nimi. We wszystkich rodzajach wycofań właściciel opcji sprzedaje swój kontrakt opcji na otwartym rynku, aby zamknąć pozycję, a następnie wykorzystać uzyskane wpływy, aby przenieść się na nową pozycję. Cofanie służy do zwiększenia długiej lub krótkiej ekspozycji gamma w pozycji opcji, gdzie gamma opcji to jej wrażliwość w delcie na zmiany ceny bazowej. Inwestor chciałby zwiększyć długą pozycję gamma, jeśli uważa, że instrument bazowy będzie dość niestabilny w najbliższym czasie, natomiast wolałby zwiększyć krótką pozycję gamma, jeśli wierzy, że cena bazowa pozostanie stała i stabilna.
Kluczowe dania na wynos
- Wycofywanie jest strategią opcji, w ramach której transakcja opuszcza istniejącą pozycję w celu wejścia na nową pozycję z bliższą terminem wygaśnięcia. Wycofanie może być zastosowane z opcjami kupna lub sprzedaży i służy do zwiększenia długiego lub krótkiego ekspozycja gamma w pozycji opcji. Inne strategie rzutowania obejmują przewijanie do przodu, przewijanie i przewijanie w dół.
Odwołaj
Handlowcy używają wycofania, aby skorzystać ze zmieniających się warunków rynkowych lub zrewidować pozycje, które nie są już opłacalne. Pozycje połączeń wycofane z wyższymi cenami wykonania są również uważane za roll-up lub roll-up i back. Pozycje połączeń wycofane z niższą ceną wykonania są uznawane za wycofanie lub wycofanie i wycofanie. Opcje z tym samym ostrzeżeniem będą po prostu uważane za wycofanie i skupią się tylko na wygaśnięciu.
Na przykład trader, który zamienia swoje wezwanie z 50 października na wezwanie z 50 września, wykonuje wycofanie. Ten inwestor może uważać, że poprzednie wezwanie z października nie jest już warte posiadania, a wrześniowe wezwanie to lepszy zakład. Jeśli inwestor jest uparty w stosunku do akcji, może wykonać przewijanie do tyłu i do dołu, z 45 września.
Odłóż Roll Back
Cofnięcie odłożenia spowoduje przetoczenie jednej pozycji do drugiej z bliższym upływem czasu. Inwestor może wykorzystać wpływy ze sprzedaży, aby kupić nową umowę sprzedaży z ceną wykonania sprzedaży po wyższej, niższej lub takiej samej, jak poprzednia pozycja. Zmiana ceny wykonania obejmowałaby również rzutowanie lub wycofywanie. Inwestor uważa, że w przypadku wycofania opcji sprzedaży zyski z kontraktu będą większe w najbliższym czasie.
Inne strategie rzutowania opcji
Kroczące strategie pomagają traderom opcji blokować zyski, ograniczać straty i zmniejszać ryzyko. Zasadniczo inwestorzy zazwyczaj podpisują kontrakty, ponieważ kontrakty, które zamierzają zamknąć, są dalekie od pieniędzy. Zastosowanie poniższych strategii rzutowania może pomóc inwestorowi zwiększyć potencjał zysków i wykorzystać zmiany rynkowe.
Zestawienie opcji: inwestorzy przechodzą z jednej umowy opcji na bazowy papier wartościowy na inny na tym samym papierze wartościowym o wyższej cenie.
Opuszczanie opcji: inwestorzy przechodzą z jednego kontraktu opcji na bazowy papier wartościowy na inny na tym samym papierze o niższej cenie.
Przetoczenie do przodu: Przetoczenie do przodu jest przeciwieństwem wycofania. W tej transakcji inwestor przechodzi z jednej umowy opcji na bazowy papier wartościowy na inny na tym samym papierze wartościowym z wygaśnięciem długoterminowym. Jest to często wykorzystywane przez traderów, którzy chcą rozszerzyć swoją pozycję.
