Podstawowym czynnikiem światowych rynków towarowych, którego wielu inwestorów nie docenia, jest to, że w większości przypadków aktywa są wyceniane i notowane w dolarach amerykańskich. Zależność ta jest jednym z głównych powodów znacznego osłabienia cen towarów w ostatnich tygodniach, gdy dolar amerykański umocnił się po narastającym szumie na temat wojen handlowych i innych czynników geopolitycznych. W tym artykule przyjrzymy się kilku wykresom sugerującym, że wyprzedaż towarów może być przesadzona i że strategiczni inwestorzy mogą faktycznie chcieć kupić, biorąc pod uwagę lukratywne konfiguracje ryzyka do nagrody. (Aby szybko się odświeżyć, sprawdź: Ceny towarów i ruchy walut .)
Dolar
Dzięki dostępności rynków walutowych inwestorzy detaliczni mogą teraz uzyskać ekspozycję na dolara amerykańskiego w zestawieniu z praktycznie każdą z najpopularniejszych walut na świecie. Jak potwierdzą to najbardziej doświadczeni inwestorzy, ruchy par walutowych zależą od ogłoszeń gospodarczych dla poszczególnych krajów, a pomiar w stosunku do szerszego koszyka może usunąć część zmienności. Wraz ze wzrostem popularności produktów w obrocie giełdowym, takich jak Bull Bull Fund Invesco DB US Dollar Index (UUP), inwestorzy mogą śledzić wyniki dolara amerykańskiego w stosunku do koszyka sześciu głównych walut światowych - euro, jena japońskiego, brytyjskiego funt, dolar kanadyjski, korona szwedzka i frank szwajcarski.
Patrząc na wykres, zauważysz, że cena funduszu wzrosła od kwietnia, a niedawny wzrost rozpędu powoduje, że inwestorzy plotkują o długoterminowym ruchu wyższym. Powiedziawszy to, zauważ, jak cena kształtuje się obecnie w pobliżu połączonego oporu dwóch linii trendu i jego 200-tygodniowej średniej kroczącej. Te długoterminowe poziomy oporu sugerują, że pęd może tutaj zabraknąć pary i że w najbliższych tygodniach może dojść do wycofania kart. W oparciu o nastroje na rynku cofnięcie wartości dolara amerykańskiego prawdopodobnie zaskoczyłoby wielu inwestorów i prawdopodobnie oznaczałoby gwałtowny ruch i towarzyszący mu skok cen towarów. (Aby uzyskać więcej informacji na ten temat, zobacz: Jak handlować korelacjami walut i towarów ).
Szerokie towary
Jak wspomniano powyżej, wzrost wartości dolara amerykańskiego w ciągu ostatnich kilku miesięcy odpowiadał znacznemu ruchowi niższemu wśród szerokiego koszyka towarów. Odwrotna zależność między dolarem amerykańskim a towarami jest wyraźnie widoczna przez ruch funduszu śledzenia indeksów towarowych Invesco DB (DBC), który, jak widać, przesunął się w kierunku wsparcia dwóch kluczowych linii trendu i jego 200-dniowej średniej ruchomej. Aktywni inwestorzy prawdopodobnie będą chcieli kupić fundusz w obrocie giełdowym w pobliżu wsparcia za około 17 USD, aby jak najlepiej wykorzystać lukratywną konfigurację ryzyka do nagrody.
Złoto
Złoto jest jednym z głównych towarów, które wykazywały tendencję spadkową podczas ostatniego wzrostu dolara amerykańskiego. Spoglądając na tygodniowy wykres SPDR Gold Shares (GLD), zauważysz, że fundusz znalazł ostatnio wsparcie na 200-tygodniowej średniej kroczącej, tak jak to miało miejsce w przeszłości, a dwie pobliskie linie trendów również działają jako poziomy wsparcia, które spowodowałyby znaczne odbicie w kierunku oporu górnej linii trendu w pobliżu 129 USD. Zlecenia stop-loss będą prawdopodobnie składane poniżej 117, 75 $ na wypadek, gdyby dolar nadal znajdował siłę lub nastąpił inny rodzaj nagłej zmiany podstawowych zasad.
Dolna linia
Ceny światowych towarów ucierpiały w ostatnich tygodniach z powodu siły światowej waluty rezerwowej - dolara amerykańskiego. Odwrotna relacja jest dobrze znana i jest powszechnie przedmiotem handlu przez długoterminowych inwestorów. Podczas gdy większość inwestorów detalicznych dyskutuje o szansach, że greenback będzie nadal się wznosił, handlowcy techniczni patrzą na wykresy, które sugerują, że wycofanie dolara może być w kartach. Jeśli ta teza się urzeczywistni, a dolar amerykański spadnie, może to oznaczać krótkoterminowy wzrost dla inwestorów zainwestowanych w towary. (Aby uzyskać więcej informacji, patrz: 3 wykresy, które to sugerują; czas na zakup towarów .)
