Ze wszystkich sprawozdań finansowych wydawanych przez firmy bilans jest jednym z najbardziej skutecznych narzędzi oceny kondycji finansowej w określonym momencie. Rozważ to jako migawkę finansową, której można użyć do porównań do przodu lub do tyłu. Prostota konstrukcji ułatwia przegląd sald trzech głównych składników z aktywami firmy z jednej strony oraz pasywami i kapitałami własnymi właścicieli z drugiej strony. Kapitał własny to saldo netto między sumą aktywów minus wszystkie zobowiązania i reprezentuje roszczenia akcjonariuszy wobec spółki w danym momencie.
Aktywa są wymienione według ich płynności lub tego, jak szybko można je zamienić na gotówkę. Zobowiązania są sortowane według terminu ich spłaty. Krytycy bilansu zwracają uwagę na wykorzystanie wartości księgowych w porównaniu z wartościami rynkowymi, które mogą zawyżać lub zawyżać. Rozbieżności te są wyjaśnione w raportach takich jak „sprawozdanie z sytuacji finansowej” i przypisy, więc mądrze jest wykopać się poza zwykły bilans.
Zadłużenie
Ogólnie rzecz biorąc, zobowiązanie jest zobowiązaniem między jedną stroną a drugą, która nie została jeszcze zakończona lub nie została opłacona. W świecie rachunkowości zobowiązanie finansowe jest również obowiązkiem, ale jest bardziej zdefiniowane przez wcześniejsze transakcje biznesowe, zdarzenia, sprzedaż, wymianę aktywów lub usług lub cokolwiek, co przyniosłoby korzyści ekonomiczne w późniejszym terminie. Zobowiązania są zwykle uważane za krótkoterminowe (oczekuje się, że zostaną zakończone za 12 miesięcy lub krócej) lub długoterminowe (12 miesięcy lub dłużej). Są one również znane jako prądowe lub nieprądowe, w zależności od kontekstu. Mogą obejmować przyszłą usługę należną innym; pożyczki krótko- lub długoterminowe od banków, osób fizycznych lub innych podmiotów; lub poprzednia transakcja, która utworzyła nierozliczone zobowiązanie. Najczęściej spotykanymi zobowiązaniami są najczęściej takie jak zobowiązania i obligacje. Większość firm będzie miała te dwie pozycje w swoich bilansach, ponieważ są one częścią bieżących bieżących i długoterminowych operacji.
Bilans AT&T 2012
| Majątek | Zadłużenie | ||
| Aktywa bieżące | Zobowiązania krótkoterminowe | ||
| Gotówka i odpowiedniki gotówki | 4 868 000 $ | Konta do zapłaty | 28 301 000 $ |
| Krótkoterminowe inwestycje | - | Dług krótkoterminowy / bieżący | 3 486 000 USD |
| Należności netto | 13 693 000 $ | Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe | - |
| Inwentarz | - | ||
| Inne aktywa obrotowe | 4 145 000 $ | Wszystkie aktualne zabowiązania | 31 777 000 $ |
| Aktywa obrotowe ogółem | 22 706, 000 | Długoterminowe zadłużenie | 66 358 000 $ |
| Inne zobowiązania | 52 984 000 $ | ||
| Inwestycje długoterminowe | 4.581.000 $ | Odroczone opłaty z tytułu długoterminowej odpowiedzialności | 28 491 000 $ |
| Własność, fabryka i wyposażenie | 109 767 000 $ | Odsetki mniejszościowe | 333 000 $ |
| Życzliwość | 69 773 000 $ | Negatywna wartość firmy | - |
| Wartości niematerialne | 58 775 000 $ | ||
| Skumulowana amortyzacja | - | Zobowiązania ogółem | 179 953 000 $ |
| Inne aktywa | 6 713 000 USD | ||
| Odroczone opłaty z tytułu długoterminowych aktywów | - | Kapitał własny akcjonariuszy | |
| Aktywa ogółem | 272 315 000 $ | Kapitał własny ogółem | 92 362 000 USD |
Zobowiązania krótkoterminowe
Korzystając z bilansu AT&T (NYSE: T) na dzień 31 grudnia 2012 r., Zobowiązania krótkoterminowe / krótkoterminowe są oddzielone od zobowiązań długoterminowych / długoterminowych w bilansie. AT&T wyraźnie określa termin spłaty długu bankowego w okresie krótszym niż rok. W przypadku przedsiębiorstw tej wielkości jest to często wykorzystywane jako kapitał operacyjny do codziennych operacji, a nie do finansowania większych pozycji, które lepiej pasowałyby do zadłużenia długoterminowego. Podobnie jak większość aktywów, zobowiązania są wykazywane według kosztu, a nie według wartości rynkowej, i zgodnie z zasadami GAAP można je uporządkować według preferencji, o ile są one podzielone na kategorie. Przykład AT&T ma stosunkowo wysoki poziom zadłużenia w ramach zobowiązań krótkoterminowych. W przypadku mniejszych firm inne pozycje, takie jak zobowiązania (AP) i różne przyszłe zobowiązania, takie jak płace, podatki i bieżące wydatki dla aktywnej firmy, mają większy udział.
AP zazwyczaj przenosi największe salda, ponieważ obejmują one codzienne operacje. AP może obejmować usługi, surowce, materiały biurowe lub dowolne inne kategorie produktów i usług, w przypadku których nie wystawiono weksla. Ponieważ większość firm nie płaci za zakupione towary i usługi, AP odpowiada stosowi rachunków oczekujących na zapłatę.
Przykłady wspólnych zobowiązań krótkoterminowych
- Płace do zapłaty: Łączna kwota naliczonego dochodu, jaki pracownicy zarobili, ale jeszcze nie otrzymali. Ponieważ większość firm płaci swoim pracownikom co dwa tygodnie, odpowiedzialność ta często się zmienia. Odsetki: Firmy, podobnie jak osoby fizyczne, często wykorzystują kredyty na zakup towarów i usług w celu finansowania w krótkich okresach. Stanowi to odsetki od tych krótkoterminowych zakupów kredytowych do zapłaty. Dywidendy do zapłaty : W przypadku spółek, które wyemitowały akcje dla inwestorów i wypłacają dywidendę, stanowi to kwotę należną akcjonariuszom po ogłoszeniu dywidendy. Okres ten wynosi około dwóch tygodni, więc to zobowiązanie zwykle pojawia się cztery razy w roku, aż do wypłaty dywidendy.
Bieżące zobowiązania na uboczu
- Niezrealizowane przychody: jest to zobowiązanie firmy do dostarczenia towarów i / lub usług w przyszłości, po wcześniejszym opłaceniu. Kwota ta zostanie zmniejszona w przyszłości za pomocą pozycji kompensującej po dostarczeniu produktu lub usługi. Zobowiązania związane z działalnością zaniechaną: Jest to wyjątkowa odpowiedzialność, na którą większość ludzi spogląda, ale powinna ją dokładniej zbadać. Firmy są zobowiązane do uwzględnienia wpływu finansowego operacji, działu, podmiotu itp., Który jest obecnie przeznaczony do sprzedaży lub został niedawno sprzedany. Dotyczy to także wpływu finansowego linii produktów, która została lub została niedawno zamknięta. Ponieważ większość firm nie zgłasza elementów zamówienia dla poszczególnych podmiotów lub produktów, ten wpis wskazuje na implikacje łącznie. Ponieważ w niektórych obliczeniach zastosowano szacunki, może to mieć znaczny wpływ. Dobrym przykładem jest duża firma technologiczna, która wydała coś, co uważa za zmieniającą świat linię produktów, tylko po to, by zobaczyć, jak spada na rynek. W tej sekcji należy uwzględnić wszystkie koszty badań i rozwoju, marketingu i wydania produktu.
Zobowiązania długoterminowe
Biorąc pod uwagę nazwę, oczywiste jest, że wszelkie zobowiązania, które nie są krótkoterminowe, podlegają zobowiązaniom długoterminowym, których spłaty oczekuje się w ciągu 12 miesięcy lub dłużej. Odnosząc się ponownie do przykładu AT&T, istnieje więcej produktów niż Twoja firma odmiany ogrodu, które mogą wymienić jeden lub dwa elementy. Dług długoterminowy, zwany również zobowiązaniami z tytułu obligacji, jest zwykle największym zobowiązaniem i znajduje się na szczycie listy. Firmy każdej wielkości finansują część bieżącej długoterminowej działalności poprzez emisję obligacji, które są zasadniczo pożyczkami dla każdej strony, która je kupi. Ta pozycja jest w ciągłym ruchu, ponieważ emitowane są obligacje, są zapadalne lub są oddzwaniane przez emitenta.
Przykłady wspólnych zobowiązań długoterminowych
- Odpowiedzialność z tytułu gwarancji: niektóre zobowiązania nie są tak dokładne jak AP i należy je oszacować. Jest to szacowany czas i pieniądze, które można wydać na naprawę produktów po uzgodnieniu gwarancji. Jest to powszechna odpowiedzialność w branży motoryzacyjnej, ponieważ większość samochodów ma długoterminowe gwarancje, które mogą być kosztowne. Pozew płatny: jest to kolejne zobowiązanie, które jest szacowane i wymaga większej kontroli. Jeśli proces zostanie uznany za prawdopodobny i przewidywalny, zostanie zarejestrowany szacunkowy koszt wszystkich opłat sądowych, prawnych i rozliczeniowych. Są to wspólne pozycje dla producentów farmaceutycznych i medycznych.
Zobowiązania długoterminowe na uboczu
- Odroczone kredyty: jest to szeroka kategoria, która może być rejestrowana jako bieżąca lub długoterminowa w zależności od specyfiki transakcji. Kredyty te są w zasadzie przychodami pobieranymi przed ich uzyskaniem i odnotowaniem w rachunku zysków i strat. Może obejmować zaliczki klientów, odroczony przychód lub transakcję, w której kredyty są należne, ale nie są jeszcze uważane za przychód. Gdy przychody nie są już odraczane, pozycja ta jest zmniejszana o zarobione kwoty i staje się częścią strumienia przychodów firmy. Świadczenia po okresie zatrudnienia: są to świadczenia, które pracownik lub członek rodziny może otrzymać po przejściu na emeryturę, które są ponoszone jako zobowiązanie długoterminowe w miarę narastania. W przykładzie AT&T stanowi to połowę całkowitej sumy długoterminowej, ustępując jedynie długowi długoterminowemu. Z szybko rosnącą opieką zdrowotną i odroczonym odszkodowaniem nie można przeoczyć tej odpowiedzialności. Niezamortyzowane ulgi podatkowe dla inwestycji (UITC): reprezentuje netto między historycznym kosztem składnika aktywów a kwotą, która została już amortyzowana. Nieamortyzowana część jest zobowiązaniem, ale stanowi jedynie przybliżony szacunek wartości rynkowej składnika aktywów. Dla analityka zapewnia to pewne szczegóły na temat tego, jak agresywna lub konserwatywna jest firma dzięki swoim metodom amortyzacji.
Wniosek
Bilans, w szczególności pasywa, jest często oceniany jako ostatni, ponieważ inwestorzy zwracają tak dużą uwagę na najwyższy wzrost, jak przychody ze sprzedaży. Chociaż sprzedaż może być najważniejszą cechą szybko rozwijającej się firmy zajmującej się technologią startupów, wszystkie firmy ostatecznie stają się żywymi, oddychającymi złożonymi podmiotami. Krytycy bilansu zwracają uwagę, że jest to tylko migawka w czasie, a większość pozycji jest rejestrowana według kosztu, a nie wartości rynkowej. Ale pomijając te kwestie, w bilansie można odkryć kopalnię informacji.
Chociaż zobowiązania względne i bezwzględne różnią się znacznie między firmami i branżami, mogą one stworzyć lub rozbić firmę równie łatwo, jak raport o utraconych zarobkach lub zła prasa. Jako doświadczony lub nowy analityk, zobowiązania opowiadają o tym, jak firma finansuje, planuje i rozlicza pieniądze, które będzie musiała zapłacić w przyszłości. Wiele wskaźników jest pobieranych z pozycji pasywów w celu oceny kondycji firmy w określonych momentach.
Podczas gdy zobowiązania i zobowiązania z tytułu obligacji stanowią znaczącą część strony pasywnej bilansu, niezbyt powszechne lub mniej znane pozycje powinny zostać poddane szczegółowej analizie. Na przykład szacunkowa wartość poręczeń dla firmy motoryzacyjnej, która produkuje samochody złej jakości, może być w znacznej mierze zawyżona lub zaniżona. Zaprzestanie działalności może ujawnić nową linię produktów, na której firma stawia swoją reputację, która nie spełnia oczekiwań i może powodować duże straty w przyszłości. Diabeł tkwi w szczegółach, a zobowiązania mogą ujawnić ukryte klejnoty lub miny. Po prostu zajmuje im trochę czasu.
Porównaj rachunki inwestycyjne × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od spółek, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie. Nazwa dostawcy OpisPowiązane artykuły
Sprawozdania finansowe
Czy bilans zawsze się równoważy?
Księgowość
Jakie są przykłady bieżących zobowiązań?
Sprawozdania finansowe
Czytanie bilansu
Wskaźniki finansowe
Jak obliczasz kapitał własny?
Analiza fundamentalna
Bilans a rachunek zysków i strat: jaka jest różnica?
Księgowość
Czym różnią się przepływy pieniężne i przychody?
Linki partnerskieTerminy pokrewne
Odpowiedzialność: prawne zobowiązania finansowe spółki Zobowiązanie definiuje się jako prawne zobowiązania finansowe spółki lub zobowiązania powstałe w trakcie prowadzenia działalności gospodarczej. więcej Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe Definicja Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe to zobowiązania dłużne, które stają się wymagalne w ciągu najbliższych 12 miesięcy i które nie są ujmowane w bilansie jako osobna linia. więcej Zobowiązania do zapłaty Zobowiązania do zapłaty to konto w księdze głównej reprezentujące zobowiązanie firmy do spłaty krótkoterminowego zadłużenia wobec wierzycieli lub dostawców. więcej Definicja kapitału obrotowego handlu Kapitał obrotowy handlu to różnica między aktywami obrotowymi a zobowiązaniami krótkoterminowymi bezpośrednio związanymi z codzienną działalnością gospodarczą. więcej Definicja Rezerwy z aktualizacji wyceny Kapitał z aktualizacji wyceny jest terminem księgowym stosowanym, gdy firma tworzy pozycję bilansową w celu rejestrowania zmian wartości aktywów. więcej Bilans Bilans to sprawozdanie finansowe, które wykazuje aktywa, zobowiązania i kapitał własny spółki w określonym momencie. więcej