Fundusze powiernicze na nieruchomości komercyjne (REIT) napotykały w ostatnich latach rosnącą presję w związku z malejącą liczbą ruchu w centrach handlowych, zamykaniem sklepów i szeregiem bankructw. Mimo że grupa zyskała w tym roku około 17%, zwroty były opóźnione w stosunku do średniej w branży REIT o około 10%, jednocześnie nie osiągając 18, 81% wzrostu S&P 500.
W miarę jak gra detaliczna nabiera kształtu w erze cyfrowej, REIT-y ukierunkowane na przestrzeń dostosowały się do zmieniających się preferencji najemców i konsumentów. Właściciele nieruchomości handlowych coraz częściej koncentrują się na zajmowaniu swoich nieruchomości sklepami, które stosują strategię omnichannel do zwiększania sprzedaży w tradycyjnych sklepach, a także w Internecie, często nazywanych sklepami typu „kliknij i zapłać”. Ponadto preferują najemców, którzy oferują odbiór zakupów online w sklepie, co pomaga zwiększyć liczbę odwiedzin.
Deweloperzy nieruchomości komercyjnych dokonali również znacznych inwestycji w celu przekształcenia nieruchomości w miejsca rozrywki i stylu życia, oferując restauracje, kina i centra fitness.
Poniżej przyjrzymy się, jak wypadło trzech wiodących graczy REIT w handlu detalicznym w drugim kwartale, i dotknęliśmy inicjatyw, które podjęli, aby pozyskać najemców w dzisiejszym środowisku detalicznym. Następnie analizujemy wczorajszy przełom techniczny w każdej nazwie i omawiamy strategie handlowe, aby wykorzystać ruch.
Simon Property Group, Inc. (SPG)
Simon Property Group, Inc. (SPG) jest właścicielem najlepszych sklepów, restauracji, lokali rozrywkowych i nieruchomości o mieszanym przeznaczeniu w Ameryce Północnej, Europie i Azji. REIT z siedzibą w Indianapolis odnotował w drugim kwartale fundusze z działalności operacyjnej (FFO) w wysokości 2, 99 USD na akcję, co stanowi wzrost o jeden cent w porównaniu z rokiem poprzednim. Przychody za ten okres wyniosły 1, 4 miliarda dolarów, co daje 0, 5% najlepszy wynik. Zarząd odnotował wzrost marży leasingowej na stopę kwadratową w amerykańskich centrach handlowych i placówkach premium w celu uzyskania dodatnich wyników kwartalnych. Na początku tego miesiąca gigant nieruchomości ogłosił otwarcie pierwszego pop-upowego sklepu detalicznego Jockey International w The Edit @ Roosevelt Field, umożliwiając 143-letniemu sprzedawcy detalicznej bielizny i odzieży testowanie produktów i interakcji klientów w nowym formacie. Na dzień 10 września 2019 r. Akcje Simon Property Group mają kapitalizację rynkową w wysokości 47, 99 mld USD, oferują 5, 55% dywidendy i notują 2, 13% mniej niż rok wcześniej.
Od czasu pojawienia się „krzyża śmierci” na wykresie REIT na początku czerwca, cena kontynuowała śledzenie na południe przed ustaleniem najniższej rocznej ceny (YTD) na poziomie 145, 42 USD w dniu 27 sierpnia. Jednak nastroje stały się ostatnio bardziej uparty, z udziałem przełamywanie cen powyżej pięciomiesięcznego trendu ponadprzeciętnego wolumenu. Ci, którzy kupują na obecnych poziomach, powinni spodziewać się przejścia do 167, 50 USD, gdzie cena znajdzie opór od linii poziomej i 200-dniowej prostej średniej ruchomej (SMA). Pomyśl o ustawieniu zlecenia stop-loss w środkowej części szerokiego dnia poniedziałku.
Macerich Company (MAC)
Firma Macerich Company (MAC) o wartości rynkowej 4, 24 miliarda dolarów nabywa, wynajmuje, zarządza i przebudowuje centra regionalne w całych Stanach Zjednoczonych. Całkowity portfel firmy ma 52, 4 miliona metrów kwadratowych powierzchni najmu brutto i wynosił średnio 692 USD sprzedaży na stopę kwadratową w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Pomimo spadku FFO REIT w drugim kwartale o 8, 3% w stosunku rocznym, wskaźnik wciąż przewyższa oczekiwania Street o dwa centy na akcję. Podczas ostatniego wezwania do zarobku zarządca nieruchomości detalicznych powtórzył swoje wytyczne FFO na cały rok 2019 w wysokości od 3, 50 do 3, 58 USD na akcję. W ramach inicjatywy mającej na celu zwiększenie popytu na swoje nieruchomości Macerich nawiązał współpracę z firmą Coworking Industrious w celu dodania elastycznych powierzchni biurowych do swoich centrów handlowych. Akcje REIT wypłacają kuszącą stopę dywidendy w wysokości prawie 10%, ale spadły o 21, 44% w stosunku do ubiegłego roku od 10 września 2019 r.
Niedźwiedzie utrzymują kontrolę nad ceną akcji Macericha od czwartego kwartału 2018 r., Choć oznaki słabnącego tempa sprzedaży zaczęły pojawiać się w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Powstała uparta rozbieżność między ceną a wskaźnikiem dywergencji średniej ruchomej konwergencji (MACD), a ostatnio linia MACD wzrosła powyżej linii sygnałowej, aby potwierdzić niedawny wzrost ceny. Sprawa byka umocniła się na wczorajszej sesji handlowej, z wybuchem powyżej wielomiesięcznej linii trendu spadkowego. Ci, którzy długo tu chodzą, powinni rozważyć złożenie zamówienia na zysk w pobliżu 38 USD - obszar, w którym cena napotyka opór dwóch znaczących niskich wahań i 200-dniowego SMA.
Kimco Realty Corporation (KIM)
Kimco Realty Corporation (KIM) posiada udziały w ponad 400 centrach handlowych w całych Stanach Zjednoczonych, reprezentując 75 milionów stóp kwadratowych powierzchni najmu skoncentrowanej głównie na największych głównych rynkach metropolitalnych. Gracz zajmujący się nieruchomościami komercyjnymi dostarczył FFO w drugim kwartale, a przychody kwartalne w wysokości 284, 90 mln USD przekroczyły oczekiwania analityków na poziomie 282, 5 mln USD. Kimco przypisuje wzrost zajętości portfela w połączeniu z korzystnymi marżami leasingowymi i dodatnim dochodem operacyjnym netto z tej samej nieruchomości (NOI) za dobre wyniki. W ostatnich latach New Hyde Park, z siedzibą w Nowym Jorku, koncentruje się na posiadaniu nieruchomości Sun Belt położonych w południowo-wschodniej i południowo-zachodniej części Stanów Zjednoczonych, aby czerpać korzyści z obszarów o silnym wzroście liczby ludności, a także skupiać się na najemcach omnichannel. Akcje Kimco mają kapitalizację rynkową 7, 92 miliarda USD, emitują 5, 79% dywidendy i wzrosły o 38, 70% w stosunku do poprzedniego roku, przewyższając średnią branżową REIT o 27, 50% na dzień 10 września 2019 r.
Akcje Kimco zyskały większość na zyskach w 2019 r. W styczniu i lutym, ale od tego czasu nadal rosną, choć w wolniejszym tempie. Cena wybuchła w poniedziałek do najwyższego 52-tygodniowego poziomu, co może spowodować kolejne zakupy oparte na rozmachu w kolejnych sesjach. Handlowcy, którzy chcą grać o dodatkowe zyski, powinni szukać przejścia do 22 USD, gdzie cena znajduje główny opór napowietrzny od poziomej linii trendu rozciągającej się w ciągu ostatnich pięciu lat. Wdrożenie zarządzania ryzykiem poprzez złożenie zlecenia stop o 1 USD poniżej ceny wejścia.
StockCharts.com
