Formacja prostokąta

Prostokąt jest klasycznym wzorem analizy technicznej opisanym poziomymi liniami wykazującymi znaczące podparcie i opór. Można z powodzeniem handlować, kupując na wsparcie i sprzedając na opór lub czekając na oderwanie się od formacji i stosując zasadę pomiaru. (Aby odświeżyć wsparcie i opór, przeczytaj Cofanie wsparcia i oporu ).

Prostokąt w klasycznej analizie technicznej

Utworzenie prostokąta jest przykładem „wzorca ceny” w analizie technicznej. Modele cenowe wywodzą się z pracy Richarda Schabakera, uważanego za ojca analizy technicznej oraz Edwardsa i Magee, którzy napisali to, co wielu uważa za biblijne na ten temat. (Aby dowiedzieć się więcej na temat analizy technicznej, zobacz nasz samouczek analizy technicznej ).

Ten okres analizy technicznej wywodzi się z czasów, w których wykresy były trzymane ręcznie na papierze milimetrowym, a nawet proste średnie ruchome (SMA) musiały być utrzymywane ręcznie lub przy użyciu dużej, niezgrabnej maszyny do dodawania. (Aby dowiedzieć się więcej o tym, jak postęp technologiczny zmienił świat finansów, przeczytaj artykuł z prasy drukarskiej i Internetu oraz z historii maszyn informacyjnych ).

Zamiast nowoczesnej analizy technicznej, która opiera się na wskaźnikach, takich jak rozbieżność średniej ruchomej konwergencji (MACD), analitycy techniczni założyli, że wzorce cen powtarzają się wielokrotnie. Rozpoznawanie wzorca oznaczało przewidywanie wzorca, a tym samym zysk handlowy. (Dowiedz się więcej o średnich kroczących w Zestawieniu średnich kroczących MACD i naszym samouczku średnich kroczących.)

Wiele wzorców cenowych opiera się na figurach geometrycznych. Istnieją rosnące, malejące i symetryczne trójkąty, proporczyki i kliny. Czasami widoczne są bardziej fantazyjne kształty, takie jak formacja głowa i ramiona. (Aby bliżej przyjrzeć się wzorowi głowy i ramion, przeczytaj Wzory cenowe - część 2 ).

Prostokąt: równowaga podaży i popytu

Wykres cenowy może być postrzegany jako prześwietlenie podaży i popytu. Ryc. 1 opisuje wzór prostokąta, w którym podaż i popyt utrzymują się w przybliżeniu w równowadze przez dłuższy czas. Akcje poruszają się w wąskim zakresie, uderzając w opór u góry prostokąta i znajdując wsparcie na dole. Prostokąt może występować przez dłuższy czas lub szybko tworzyć się w stosunkowo szerokim szeregu ograniczonych wahań. Schabaker zauważa, że ​​może zbliżyć się do kwadratu w swoich proporcjach. W każdym razie jest to wzór pokazujący niezdecydowanie inwestora, taki, w którym byki i niedźwiedzie są w przybliżeniu jednakowo silne. (Aby odświeżyć podaż i popyt, przeczytaj Podstawy ekonomiczne: popyt i podaż ).

Rycina 1

Większość techników zgadza się, że prostokąt może służyć jako odwrócenie lub kontynuacja. Jako wzorzec odwracania kończy trend w górę lub w dół. Jako wzorzec kontynuacji oznacza przerwę w dominującym trendzie, z oczekiwaniem, że poprzedni trend w końcu się wznowi. W obu przypadkach prostokąt pokazuje przeciąganie liny między kupującymi a sprzedającymi. Ostatecznie dominuje akumulacja lub dystrybucja, a podział lub podział akcji. (o tym, jak czerpać zyski podczas awarii i awarii w nieudanych transakcjach handlowych . Dowiedz się więcej o potwierdzaniu trendów w zauważaniu trendów za pomocą linii akumulacji / dystrybucji .)

„Znaczące” wsparcie i opór

Pojęcia wsparcia i oporu są kluczowe dla zrozumienia formowania się prostokąta.

• Wsparcie jest definiowane jako dowolny punkt cenowy poniżej bieżącej ceny rynkowej, w przypadku którego powinien pojawić się zakup, aby stworzyć, przynajmniej tymczasowo, przerwę w tendencji spadkowej. Opór to natomiast dowolna cena powyżej obecnej ceny rynkowej, w przypadku której sprzedaż powinna powstać, aby stworzyć, przynajmniej chwilowo, przerwa w trendzie wzrostowym.

W prostokącie pojawia się coś, co można nazwać „znaczącym” wsparciem lub oporem - to znaczy, że poziom cen powracał wielokrotnie. Podczas gdy linie trendu w analizie technicznej są zwykle rysowane po przekątnej, schematy wsparcia i oporu wymagają poziomych linii trendu. (w Śledź ceny akcji z trendami ).

Systemy ImClone: ​​przykład formacji prostokąta

Ryc. 2 ImClone Systems (IMCL) wykorzystuje słupki otwarte-wysokie-niskie-zamknięte (zamiast świeczników) i nie ma żadnych wskaźników, takich jak MACD. Jedynym dodatkiem jest 30-tygodniowa średnia ruchoma (MA), którą można było obliczyć w erze klasycznej. (Przeczytaj o krachu ImClone w Trader's Corner - Shoot The Moon… I Hit It! )

Rysunek 2

Na tym wykresie warto poczynić kilka obserwacji. Po pierwsze, zauważ, że linia pośrednia trendu wzrostowego, obowiązująca przez około rok, jest zerwana. Przerwa pokazuje, że trend wzrostowy się zakończył. Zatem wydłużony prostokąt może być albo formacją odwróconą, albo konsolidacyjną. Dopóki nie dojdzie do załamania lub wybicia z granic prostokąta - od około 37, 50 USD do 47, 50 USD - interpretacja wzoru jest niepewna.

Po drugie, poziome linie narysowane na wykresie oznaczają znaczne wsparcie i opór. Znaczące wsparcie zostało ustanowione po raz pierwszy we wrześniu, przetestowane dwukrotnie na początku roku i ponownie przetestowane w czerwcu. Przy każdym teście wsparcia było wystarczające zainteresowanie zakupem, aby podnieść zapasy.

Znaczny opór na poziomie 47, 50 USD został po raz pierwszy dotknięty w sierpniu, a następnie zbadany w październiku, kwietniu i lipcu. W każdym momencie sprzedawcy przytłaczali kupujących, a zapasy spadały. To wahanie pomiędzy znacznym podparciem a oporem tworzy kształt prostokąta.

Ostatnią obserwacją jest nachylenie 30-tygodniowego MA. Ze wszystkich średnich kroczących najlepiej to opisuje trend. Odnosi się do prostokąta, pokazując boczny charakter formacji. Podczas trendu wzrostowego lub spadkowego 30-tygodniowe MA będzie nachylać się w górę lub w dół, a nie na boki. Zwróć uwagę, jak we wczesnych etapach wykresu spadał wyżej, naśladując trend wzrostowy. Później spłaszczyło się i zaczęło pochylać się na boki, pokazując przedłużoną konsolidację.

Wymiana prostokąta

Oto dwie podstawowe strategie handlu prostokątem:

• Pierwszym z nich jest kupowanie przy wsparciu i sprzedaż przy oporze (można również sprzedawać krótko przy oporze i pokrywać krótką sprzedaż przy wsparciu). Aby zminimalizować ryzyko, w przypadku załamania się akcji ze wsparcia, można zastosować bardzo ścisłe zatrzymanie, być może 3%. Na przykład, jeśli ktoś kupił ImClone za 37, 50 USD, stop-loss byłby o 3% niższy niż 37, 50 USD lub 1, 12 USD. Inwestor opuściłby pozycję, gdyby akcje osiągnęły 36, 38 USD (37, 50 USD - 1, 12 USD). Inną metodą handlu prostokątem jest oczekiwanie na wybicie. Podobnie jak w przypadku wszystkich wzorów technicznych, to wybicie powinno idealnie wystąpić w przypadku głośności przekraczającej normę. Aby wiedzieć, kiedy rozważyć wyjście z handlu, przedsiębiorca może zastosować zasadę pomiaru opisaną poniżej. (Dowiedz się więcej na temat objętości w Pomiarze i odporności na pomiary z ceną według objętości ).

Zasada pomiaru

Zasada pomiaru pozwala ustalić konkretną cenę docelową ceny minimalnej. Taki cel powinien dać ci obiektywność do trzymania w okresach niewielkiego ruchu kontrendend.

Zasada pomiaru działa z każdym dobrze zdefiniowanym wzorem analizy technicznej, takim jak prostokąt lub trójkąt. Aby obliczyć minimalny cel, najpierw ustal wysokość wzoru. W przypadku ImClone Systems rysunek 3 pokazuje obliczenia w następujący sposób:

Top:	47, 50 USD
Dolny:	37, 50 USD
Wysokość:	10, 00 punktów