Co to jest Underwriting przepływów pieniężnych?
Firmy ubezpieczeniowe mogą stosować gwarantowanie przepływów pieniężnych jako strategię cenową, gdy wyceniają produkt ubezpieczeniowy poniżej stawki składki wymaganej do pokrycia kosztów oczekiwanych strat. Celem tej strategii jest generowanie znacznego kapitału inwestycyjnego ze zwiększonego biznesu, który pochodzi z niższych cen. Ubezpieczanie przepływów pieniężnych jest ryzykowną strategią cenową.
Zrozumienie Underwriting przepływów pieniężnych
Ubezpieczanie przepływów pieniężnych jest bardziej powszechną taktyką na miękkim rynku, gdy słaba gospodarka uwrażliwia potencjalnych klientów ubezpieczeniowych na ceny. Aby wyróżnić się na tle konkurencji na rynku, firma ubezpieczeniowa może obniżyć swoje składki. Jednak w pewnym momencie premia nie będzie już obejmować przewidywanego ryzyka ubezpieczenia polisy.
Na przykład właściciel domu z domem, który ma nieaktualne instalacje i okablowanie, chce uzyskać zasięg. Dom jest narażony na zwiększone ryzyko pożaru lub uszkodzenia wody. Zwykle, gdy wszystko jest takie samo, roczna premia za taką strukturę byłaby wyższa niż równoważny dom z zaktualizowanymi systemami. Jednak na wysoce konkurencyjnym rynku ubezpieczyciel może mieć sens, aby pobierać mniejszą składkę i podejmować wyższe ryzyko, zamiast tracić klienta na rzecz konkurenta.
Hazard ze współczynnikiem strat w ubezpieczeniu przepływów pieniężnych
Ubezpieczyciel, który uczestniczy w gwarantowaniu przepływów pieniężnych, obstawia, że straty wynikające z dużej liczby polis, które wystawią, będą się powoli pojawiały. Firmy ubezpieczeniowe utworzyły rezerwę na pokrycie zobowiązań z tytułu roszczeń z tytułu polis, które ubezpieczają. Podstawą rezerw jest prognoza szkody, z jaką ubezpieczyciel może się spotkać w danym okresie. Rezerwa może być odpowiednia lub może nie pokrywać swoich zobowiązań.
Straty poniesione na zarobione składki są znane jako współczynnik strat, kluczowa statystyka służąca do oceny zdrowia i rentowności zakładu ubezpieczeń. Jeśli firma płaci 80 USD za roszczenia za każde 160 USD zebranych składek, współczynnik strat wynosi 50%.
Zasadniczo ubezpieczyciel wybiera ilość klientów w stosunku do ich jakości. Zamiast mniejszych, wyższych składek, które oferują bezpieczniejsze ryzyko, firma stawia na wiele niższych cen przy wyższych ryzykach. Następnie zainwestuje zwiększone przepływy pieniężne w papiery wartościowe, które płacą wyższe stopy zwrotu (ROR).
Ryzyko polega na tym, że wyższy zwrot z inwestycji zrekompensuje różnicę w cenach i prawdopodobnie pokryje nieuniknione roszczenia, które są wynikiem wyższego ryzyka. Mamy nadzieję szybko wygenerować kapitał na rynku, na którym rosną krótkoterminowe stopy procentowe.
Podczas gdy klienci ubezpieczeniowi mają do czynienia z brokerami i agentami ubezpieczeniowymi, ubezpieczyciele firmy ubezpieczeniowej pracują za kulisami. Są specjalistami w ocenie ryzyka każdej potencjalnej polisy, którą firma może sprzedać, a tym samym opłaconej premii. Niektóre rodzaje ryzyka są aktuarialne, tzn. Oparte na statystykach i danych demograficznych. Na przykład ubezpieczyciele wiedzą, że 21-letni samotny mężczyzna jest statystycznie bardziej narażony na wypadek samochodowy niż 34-letnia zamężna kobieta. Jego ubezpieczenie samochodu będzie kosztować więcej. Z drugiej strony starsza kobieta jest bardziej narażona na zajście w ciążę, rozwój raka piersi lub inne dolegliwości. W rezultacie jej ubezpieczenie zdrowotne będzie kosztować więcej.
