Co to jest portfolio produktów?
Portfolio produktów to zbiór wszystkich produktów lub usług oferowanych przez firmę. Analiza portfela produktów może dostarczyć szczegółowych informacji na temat rodzaju akcji, perspektyw rozwoju firmy, czynników marży zysku, wkładu w dochody, pozycji lidera na rynku i ryzyka operacyjnego. Jest to niezbędne dla inwestorów prowadzących badania kapitału przez inwestorów lub analityków wspierających wewnętrzne planowanie finansowe przedsiębiorstw.
Zrozumienie portfolio produktów
Portfele produktów są ważnym elementem analizy finansowej, ponieważ zapewniają kontekst i szczegółowość firmie i jej podstawowej działalności. Inwestorzy mogą odróżnić zapasy o wartości długoterminowej od możliwości wzrostu w krótkim okresie. Analiza portfela ofert produktowych firmy pozwala również inwestorom określić konkretne czynniki wpływające na wyniki finansowe, które są niezbędne do skutecznego modelowania.
Różne elementy portfela również podlegają różnej dynamice rynku i mogą w nierównomierny sposób przyczynić się do wyniku finansowego. Udział firmy w rynku może być różny w poszczególnych częściach oferty, przy czym bardziej dominujące produkty zwykle wymagają innych strategii niż części portfela o wysokim wzroście. Przesunięcie koszyka sprzedaży może mieć znaczące konsekwencje dla dolnej linii, gdy marże różnią się w całym portfelu.
Firmy często zmieniają markę lub restrukturyzują produkty nierentowne i nierentowne, strategia wymagająca analizy portfela. Produkty, które przynoszą największy dochód, są na ogół najważniejsze w krótkoterminowej analizie finansowej, a zmiany tych flagowych elementów portfela wpływają bardziej znacząco na wyniki.
Apple, Inc., jest znany z oferowania kilku urządzeń elektronicznych, ale iPhone jest najważniejszym sterownikiem wyników najwyższej i najniższej. Smartfon stanowił ponad 62% całkowitej sprzedaży firmy w czerwcu 2018 r., Co oznacza, że jego wydajność jest bardziej znacząca niż w przypadku laptopów, iPada lub App Store.
Kluczowe dania na wynos
- Portfel produktów to menu towarów lub usług, które producent firmy oferuje na sprzedaż. Analiza portfeli produktów może dać głęboki i precyzyjny wgląd w funkcjonowanie firmy i jej potencjał zarobkowy. Portfele produktów będą zwykle różne dla dojrzałych kontra młodsze firmy wzrostu.
Portfele produktów i dojrzałe firmy
Dojrzałe firmy często mają zróżnicowane portfele produktów. Wewnętrzny rozwój produktów i przejęcia przyczyniają się z czasem do wzrostu wielkości portfela, a większe przedsiębiorstwa mają infrastrukturę do wspierania marketingu szerszej oferty. Ekspansja geograficzna może również zwiększyć portfolio produktów, a ich produkty różnią się popularnością w miastach lub krajach.
Dywersyfikacja ma tendencję do ograniczania potencjału wzrostu przy jednoczesnym zmniejszeniu ryzyka spadku, więc dojrzałe firmy wykazują tendencję do mniejszej zmienności operacyjnej. Zmniejsza to liczbę spekulacji wyceną akcji. Firma Proctor & Gamble jest przykładem takiej firmy z 65 różnymi znanymi markami artykułów osobistych i domowych, w tym Bounty, Crest i Tide.
Portfele produktów i firmy wzrostowe
Młodsze firmy z małymi portfelami są bardziej narażone na działanie swoich głównych produktów, co może prowadzić do większej zmienności operacyjnej. Większe ryzyko i wyższy potencjał wzrostu prowadzą do bardziej spekulacyjnej wyceny akcji. Różne elementy w portfolio produktów często mają odmienne marże, ponieważ mają różną dynamikę cen, koszty produkcji lub wymagania marketingowe.
