Ponzi vs: Pyramid Scheme: An Overview
Schematy piramid i schematy Ponzi mają wiele podobnych cech opartych na tej samej koncepcji: niczego niepodejrzewający ludzie dają się zwieść pozbawionym skrupułów inwestorom, którzy obiecują im niezwykłe zyski w zamian za swoje pieniądze. Jednak w przeciwieństwie do zwykłych inwestycji tego rodzaju programy mogą oferować spójne „zyski” tylko pod warunkiem, że liczba inwestorów będzie stale rosła. Gdy liczba się zmniejszy, pieniądze też się zmniejszą.
Programy Ponzi i piramidy są samowystarczalne, o ile wypływom pieniężnym mogą towarzyszyć wpływy pieniężne. Podstawowe różnice pojawiają się w rodzaju produktów, które intryganci oferują swoim klientom, oraz w strukturze dwóch sztuczek, ale w przypadku rozbicia oba mogą być katastrofalne.
Schematy Ponzi
Programy Ponzi oparte są na nieuczciwych usługach zarządzania inwestycjami - w zasadzie inwestorzy przekazują pieniądze „zarządzającemu portfelem”, który obiecuje im wysoki zwrot, a następnie, gdy ci inwestorzy chcą odzyskać swoje pieniądze, wypłacane są im przychodzące środki wniesione przez późniejszych inwestorów. Osoba organizująca tego rodzaju oszustwo jest odpowiedzialna za kontrolowanie całej operacji; po prostu przenoszą środki od jednego klienta do drugiego i rezygnują z prawdziwych działań inwestycyjnych.
Najsłynniejszy program Ponzi w najnowszej historii - i jedno największe oszustwo inwestorów w Stanach Zjednoczonych - był koordynowany przez ponad dekadę przez Bernarda Madoffa, który oszukał inwestorów w Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Madoff zbudował dużą sieć inwestorów, z których pozyskiwał gotówkę, gromadząc pieniądze swoich prawie 5000 klientów na koncie, z którego wycofał się. Nigdy tak naprawdę nie zainwestował pieniędzy, a po kryzysie finansowym z 2008 r. Nie mógł dłużej wytrzymać oszustwa. SEC ocenia całkowitą stratę dla inwestorów na około 65 miliardów dolarów. Kontrowersje wywołały okres pod koniec 2008 roku, znany jako Ponzi Mania, w którym organy regulacyjne i specjaliści inwestycyjni szukali innych programów Ponzi.
Schematy piramid
Z drugiej strony schemat piramidy jest tak skonstruowany, że początkowy programista musi rekrutować innych inwestorów, którzy będą nadal rekrutować innych inwestorów, a następnie ci inwestorzy będą nadal rekrutować dodatkowych inwestorów i tak dalej. Czasami pojawia się zachęta, która jest prezentowana jako okazja inwestycyjna, na przykład prawo do sprzedaży określonego produktu. Każdy inwestor płaci osobie, która go zwerbowała, za szansę sprzedaży tego przedmiotu. Odbiorca musi dzielić się przychodami z tymi na wyższych poziomach struktury piramidy.
Jedną kluczową różnicą jest to, że trudniej jest udowodnić schematy piramid niż schematy Ponziego. Są one również lepiej chronione, ponieważ zespoły prawne stojące za korporacjami są znacznie potężniejsze niż te, które chronią osoby fizyczne. Jednym z największych oskarżonych programów piramidowych była firma żywieniowa Herbalife (HLF). Mimo że zostali oni uznani za nielegalną piramidę i wypłacili ponad 200 milionów dolarów odszkodowania, ich produkty wciąż się sprzedają, a cena akcji wygląda zdrowo.
Uwagi specjalne
W taki sam sposób, w jaki inwestorzy powinni badać firmy, których akcje kupują, równie ważne jest badanie tych, którzy zarządzają swoimi pieniędzmi. Pomocne jest zadzwonienie do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) z zapytaniem, czy istnieją otwarte dochodzenia w sprawie zarządzającego pieniędzmi lub wcześniejsze przypadki oszustwa.
Zarządzający pieniędzmi powinni móc oferować weryfikowalne dane finansowe; prawdziwe inwestycje można łatwo sprawdzić.
Jeśli inwestor rozważa zaangażowanie się w coś, co wydaje się być piramidą, korzystne byłoby skorzystanie z pomocy prawnika lub CPA w celu przeszukania dokumentów pod kątem niespójności.
Należy wziąć pod uwagę dwa dodatkowe ważne czynniki: jedyną winną stroną w schemacie Ponzi i piramidy jest twórca skorumpowanej praktyki biznesowej, a nie uczestnicy (o ile nie są świadomi nielegalnych praktyk biznesowych). Po drugie, piramida różni się od wielopoziomowej kampanii marketingowej, która oferuje legalne produkty.
Kluczowe dania na wynos
- Zarówno piramidy, jak i schematy Ponziego angażują pozbawionych skrupułów inwestorów, którzy korzystają z niczego niepodejrzewających osób, obiecując im niezwykłe zyski w zamian za swoje pieniądze. Dzięki programom Ponzi inwestorzy przekazują pieniądze zarządzającemu portfelem. Następnie, gdy chcą odzyskać pieniądze, otrzymują wypłatę z funduszy przychodzących wniesionych przez późniejszych inwestorów. W ramach piramidy początkowy program rekrutujący rekrutuje innych inwestorów, którzy z kolei rekrutują innych inwestorów i tak dalej. Spóźnieni inwestorzy płacą osobie, która ich zatrudniła, za prawo do uczestnictwa lub sprzedaży określonego produktu.
