Co to jest wykres punktowy (P&F)?
Wykres punktowy przedstawia ruchy cen akcji, obligacji, towarów lub kontraktów terminowych bez uwzględnienia upływu czasu.
W przeciwieństwie do niektórych innych typów wykresów, takich jak świeczniki, które wskazują stopień ruchu zasobu w określonych przedziałach czasowych, wykresy P&F wykorzystują kolumny składające się ze skumulowanych Xs lub OS, z których każdy reprezentuje ustaloną wielkość ruchu cenowego. X ilustrują wzrost cen, podczas gdy Os reprezentują spadającą cenę.
Analitycy techniczni nadal używają pojęć, takich jak wsparcie i opór, a także innych wzorców podczas przeglądania wykresów P&F. Niektórzy twierdzą, że poziomy wsparcia i oporu, a także przebicia są wyraźniej określone na wykresie P&F, ponieważ odfiltrowuje niewielkie ruchy cen i jest mniej podatny na fałszywe przebicia.
Kluczowe dania na wynos
- X jest tworzony, gdy cena przesuwa się o ustaloną kwotę, zwaną rozmiarem pudełka. O powstaje, gdy cena spada o wielkość pudełka. Xs i Os stosu nakładają się odpowiednio na siebie i często tworzą serię Xs lub Os. Rozmiar pudełka jest ustalany na podstawie ceny aktywów i preferencji inwestora. Aby cena się odwróciła, co spowodowało utworzenie nowej kolumny Xs po Os lub nowej kolumny Os po Xs, cena musi zostać odwrócona o kwotę odwrócenia.
Jak obliczać wykresy punktowe i liczbowe (P&F)
Wykresy punktowe nie wymagają obliczeń, ale wymagają ustawienia co najmniej dwóch zmiennych.
Jedną zmienną jest rozmiar pudełka. Rozmiar pudełka może być określoną kwotą w dolarach, na przykład 1 USD, procentem, takim jak 3% aktualnej ceny, lub może być oparty na średnim prawdziwym zakresie (ATR), co oznacza, że rozmiar pudełka będzie się zmieniać w zależności od zmienności.
Należy również ustawić kwotę cofnięcia. Kwota cofnięcia jest zwykle trzykrotnie większa od wielkości pudełka. Na przykład, jeśli rozmiar pudełka wynosi 1 USD, kwota cofnięcia wynosi 3 USD. Odwrócenie można ustawić na dowolne życzenie tradera, na przykład jednokrotność wielkości pudełka lub 5, 5 raza wielkości pudełka.
Opcjonalną zmienną jest to, czy użyć wysokich i niskich cen dla aktywów bazowych, czy też użyć cen zamknięcia. Używanie wysokich i niskich cen będzie oznaczać tworzenie większej liczby X i OS, podczas gdy stosowanie tylko cen zamknięcia (obliczanie mniejszego ruchu w porównaniu do wysokich i niskich) będzie oznaczać mniej X i OS.
Co mówi Ci wykres punktowy (P&F)?
Wykresy punktowe często dostarczają analitykom technicznym różnych sygnałów handlu i trendów w porównaniu do tradycyjnych wykresów świeczkowych lub słupkowych. Podczas gdy niektórzy analitycy w większym stopniu polegają na wykresach punktowych, inni używają tych wykresów do potwierdzania sygnałów dostarczanych przez tradycyjne wykresy w celu uniknięcia fałszywych wybić.
Kluczem do tworzenia wykresów punktowo-liczbowych jest rozmiar pudełka lub wielkość ruchu cenowego, który określa, czy nowy wykres X lub O zostanie dodany do wykresu. Załóżmy na przykład, że rozmiar pudełka to 3 USD. Jeśli ostatnie X wydarzyło się po cenie 15 USD, nowy zostanie dodany do bieżącej kolumny Xs, gdy cena wzrośnie do 18 USD.
W szczególności linia X jest kontynuowana w tej samej kolumnie, pod warunkiem, że cena będzie nadal rosła i nie przekroczy ustalonej z góry kwoty cofnięcia, w którym to momencie rozpoczyna się nowa kolumna Os.
To samo dotyczy kolumny OS na rynku spadającym; kolumna trwa do momentu, aż zapasy osiągną kwotę odwrócenia, w którym to momencie rozpoczyna się nowa kolumna Xs.
Odwrócenie następuje, gdy cena nie porusza się już wystarczająco, aby umieścić kolejny X lub O w bieżącej kolumnie X lub O, a następnie cena przesuwa się o co najmniej trzy rozmiary pudełek (jeśli jest to wybrana kwota odwrócenia) w przeciwnym kierunku. Kiedy nastąpi odwrócenie, zostanie wylosowanych kilka X lub OS w tym samym czasie. Na przykład, po wzroście ceny lub kolumnie X, jeśli nastąpi odwrócenie, a kwota odwrócenia ma trzy rozmiary pudełek, gdy nastąpi odwrócenie, trzy O zostaną wylosowane, zaczynając o jedno miejsce poniżej najwyższego X.
Handlowcy wykorzystują wykresy P&F w podobny sposób, jak inne wykresy. Handlowcy nadal obserwują poziomy wsparcia i oporu. Wybuchy mogą sygnalizować poważne zmiany trendów. W zależności od wielkości ramki same kolumny mogą reprezentować znaczące trendy, a gdy kolumna zmienia się (z O na X lub X na O), co może sygnalizować znaczące odwrócenie trendu lub wycofanie.
Analitycy point-and-figure
Charles Dow, założyciel The Wall Street Journal, przypisuje się opracowanie wykresów punktowych w celu ustalenia nierówności między podażą i popytem.
Jednym z czołowych analityków technicznych specjalizujących się w tworzeniu wykresów punktowych jest Tom Dorsey, który w 1987 r. Założył firmę badawczą Dorsey, Wright & Associates. Jest autorem kilku książek na ten temat, w tym wykresów punktowych i liczbowych: Essential Application for Forecasting oraz śledzenie cen rynkowych. Nasdaq kupił Dorsey, Wright & Associates w 2015 roku.
Dorsey pomógł spopularyzować stosowanie wykresów punktowych z bardziej tradycyjnymi wskaźnikami technicznymi, takimi jak średnie ruchome, siła względna oraz linie postępów / spadków.
Różnica między wykresami punktowymi i liczbowymi (P&F) i Renko
Wykresy Renko są również oparte na rozmiarze pudełka, a gdy cena przesuwa się o rozmiar pudełka, tworzy cegłę w górę lub w dół, która porusza się pod kątem 45 stopni w stosunku do poprzedniej cegły. Wykresy Renko nigdy nie mają obok siebie cegieł. Dlatego odwrócenie następuje, jeśli cena przesunie się w przeciwnym kierunku o dwie kwoty pudełkowe.
Główną różnicą między typami wykresów jest wygląd. Wykresy P&F są obok siebie kolumnami X i OS, natomiast wykres renko jest tworzony przez serię pól rozłożonych w czasie pod kątem 45 stopni.
Ograniczenia korzystania z wykresów punktowych i liczbowych (P&F)
Wykresy P&F mogą powoli reagować na zmiany cen. Na przykład przebicie musi przesunąć wartość pola, aby zasygnalizować wybuch. Może to przynieść korzyść niektórym traderom, ponieważ może zmniejszyć fałszywe sygnały przebicia, ale cena już przesunęła kwotę skrzynki (lub więcej) poza punkt przebicia. Dla niektórych traderów uzyskanie sygnału po tym, jak cena już się zmieniła, może nie być skuteczne.
Ponadto, chociaż wykresy P&F mogą pomóc zmniejszyć liczbę fałszywych wybuchów, nadal występują fałszywe wybuchy. To, co wydaje się być wybuchem, może wkrótce zostać odwrócone.
Wykresy P&F skutecznie utrzymują traderów w silnych trendach, ponieważ wiele małych ruchów w przeciwnych trendach jest odfiltrowywanych. Jednak gdy nastąpi odwrócenie, może to znacznie skasować zyski lub spowodować duże straty. Ponieważ kwota odwrócenia jest zazwyczaj tak duża, jeśli inwestor używa tylko wykresów P&F, nie zobaczy odwrócenia, dopóki cena nie zmieni się znacząco w stosunku do nich.
Podczas korzystania z wykresów P&F zaleca się również obserwowanie rzeczywistej ceny aktywów, aby można było monitorować ryzyko w czasie rzeczywistym. Można to zrobić poprzez monitorowanie wykresu świecznika lub otwarcia-wysokiego-niskiego-zamknięcia (OHLC).
