DEFINICJA Współczynnika wypłacalności zarobków właściciela
Wskaźnik przebiegu zarobków właściciela jest ekstrapolowanym oszacowaniem zarobków właściciela (wolnych przepływów pieniężnych) w określonym przedziale czasu (zwykle w ciągu roku). Zakłada się, że wyniki finansowe firmy pozostają spójne przez cały okres. Dlatego oszacowanie to może być trudne do oszacowania, czy firma działa w firmie, która doświadcza sezonowości, ponieważ zarobki właściciela z jednego okresu mogą nie mieć zastosowania przez cały okres.
ŁAMANIE W DÓŁ Zysk właściciela Bieg Run
Na przykład po trzech czwartych wyników dochód właściciela firmy wynosi 9 milionów USD. Zakładając, że wyniki pozostają niezmienione, stopa rentowności właściciela firmy za rok obrotowy wyniosłaby 12 milionów USD (3 miliony USD na kwartał).
Zyski właścicieli są często ważnym miernikiem, za pomocą którego inwestorzy mogą oceniać kondycję finansową firmy. Zwiększone zarobki właściciela mają tendencję do sygnalizowania, że kolejne zarobki firmy będą dobre. Dlatego ocena dokładnego wskaźnika zysków właścicieli może być bardzo ważna w przewidywaniu długoterminowych wyników firmy.
Mówiąc bardziej ogólnie, pojęcie stopy procentowej odnosi się do ekstrapolacji wyników finansowych na przyszłe okresy. Na przykład firma może poinformować inwestorów, że jej sprzedaż w ostatnim kwartale wyniosła 2 000 000 USD, co przekłada się na roczną stopę zwrotu w wysokości 8 000 000 USD.
Zysk właściciela jest metodą wyceny wyszczególnioną przez Warrena Buffetta w 1986 roku. Stwierdził on, że wartość firmy to po prostu suma przepływów pieniężnych netto (zysków właściciela) oczekiwanych w całym okresie działalności, pomniejszona o wszelkie reinwestycje zysków.
Z dorocznego listu akcjonariuszy Berkshire Hathaway z 1986 r.:
„Zastanawiając się nad tymi pytaniami, możemy uzyskać wgląd w zarobki właściciela. Stanowią one (A) zgłoszone zyski plus (B) amortyzację, uszczuplenie, amortyzację oraz niektóre inne opłaty niepieniężne, takie jak pozycje Spółki N (1) i (4) pomniejszone o średnią roczną kwotę skapitalizowanych wydatków na maszyny i urządzenia itp., że firma musi w pełni utrzymać swoją długoterminową pozycję konkurencyjną i wolumen jednostkowy. (Jeśli firma potrzebuje dodatkowego kapitału obrotowego, aby utrzymać swoją pozycję konkurencyjną i wielkość jednostki, przyrost powinien również zostać uwzględniony w (C.). Jednak firmy stosujące metodę inwentaryzacji LIFO zwykle nie wymagają dodatkowego kapitału obrotowego, jeśli wielkość jednostki się nie zmienia.) ”
