Co to jest nadmierne napięcie?
Nadmierne napięcie opisuje pożyczkę lub przedłużenie kredytu, które jest większe niż to, co kredytobiorca może spłacić. Nadwyżki mogą wymagać, aby pożyczkobiorca skonsolidował swoje długi w jedną pożyczkę. Konsumenci, którzy muszą wykorzystać ponad jedną trzecią swojego dochodu netto na spłatę zadłużenia innego niż hipotekę, są na ogół uważani za nadmiernie obciążonych.
Zrozumienie nadmiernego napięcia
W przypadku podmiotów handlujących papierami wartościowymi i inwestorów nadmierne rozszerzenie stanowi dźwignię finansową przekraczającą kapitał własny jego konta i siłę nabywczą. Może to znacznie zwiększyć straty na bessy i zmusić tradera do wykonania gwałtownych wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Niemożność tego może spowodować przymusową likwidację papierów wartościowych i zamrożenie konta.
Idea nadmiernego obciążenia będzie się różnić w zależności od finansowych cech kredytobiorcy. Zamożni ludzie i firmy bogate w gotówkę mogą wziąć na siebie proporcjonalnie więcej długów niż słabsi kredytobiorcy bez nadmiernej ekspansji.
Czasami nadmierna eksploatacja może wymknąć się spod kontroli kierownictwa firmy. Na przykład podczas gwałtownego pogorszenia koniunktury gospodarczej, takiego jak recesja, sytuacja finansowa firmy może znacznie się pogorszyć, w dużej mierze poza kontrolą firmy. W trudnym otoczeniu gospodarczym często zdarza się, że niegdyś zdrowy biznes staje się nadmiernie rozwinięty, gdy warunki stają się niekorzystne. Może się to zdarzyć dla całych sektorów, nawet w warunkach dobrej koniunktury gospodarczej. Na przykład tradycyjni sprzedawcy tradycyjni walczą o dostosowanie się do konkurencji online i e-commerce - pomimo rekordowego wzrostu w wielu segmentach gospodarki.
Kredyt, zadłużenie i nadmierne obciążenie są trudne do modelowania finansowego. Ponieważ czynniki te mają coś w rodzaju efektu „śnieżki”, gdy warunki nakładają się na siebie, konwencjonalne modele liniowe nie uwzględniają nieliniowego, wykładniczego charakteru ryzyka kredytowego. Często, gdy silni emitenci lub pożyczkodawcy mogą szybko przerodzić się w słabe kredyty, ponieważ prawo Murphy'ego działa przeciwko osobie lub przedsiębiorstwu: wszystko, co może pójść nie tak, pójdzie nie tak.
