Od połowy lipca akcje producenta gier elektronicznych Electronic Arts Inc. (EA) zostały zdeptane, a zapasy spadły o prawie 14%. Ale niektórzy kupcy opcji zakładają, że jego akcje wzrosną o ponad 12%, odzyskując większość strat na początku przyszłego roku.
Firma odnotowała lepsze niż oczekiwano wyniki za drugi kwartał, z szacunkami zysków powyżej 2%, a szacowanymi przychodami o ponad 4%. Ale firma dostarczyła słabsze niż oczekiwano wytyczne, nie spełniając oczekiwań zarówno w górnej, jak i dolnej linii, co spowodowało, że akcje znacznie spadły.
Big Bullish Bets
Niektórzy inwestorzy opcji obstawiają, że ostatnie wycofanie może być trochę za duże. Opcje kupna za 135 USD, które wygasną 18 stycznia, znacznie wzrosły, a prawie 33-krotnie, wzrosły poziomy otwartych stóp procentowych do około 33 000 kontraktów. Aby nabywca połączeń zadziałał, akcje musiałyby wzrosnąć do 142, 90 USD z obecnej ceny około 127, 60 USD, co stanowi skok o ponad 12%, jeśli utrzyma się opcje do wygaśnięcia. Zakład po cenie wykonania 135 USD jest również niewielkim zakładem, którego wartość w przybliżeniu 25, 7 miliona USD to kolosalna suma.
Strategia opcji długoterminowych sugeruje również wzrosty lub spadki akcji o prawie 15% w stosunku do ceny wykonania 130 USD do wygaśnięcia stycznia. Umieszcza akcje w przedziale od około 102, 5 USD do 153, 65 USD, co jest gigantycznym zakresem.
Wycinanie szacunków
Słabsze niż oczekiwano wytyczne powodują, że analitycy ograniczają perspektywy na nadchodzący trzeci kwartał. Szacunki zysków zostały zmniejszone o prawie 16% w ciągu ostatniego miesiąca, przy jednoczesnym obniżeniu szacunków przychodów o prawie 4%. Prognozy całoroczne pozostały względnie niezmienione.
Słabsze wytyczne nie spowodowały, że analitycy obniżyli swoje ceny docelowe. W rzeczywistości od 1 maja średnia cena akcji dla analityków wzrosła o prawie 12% do 153, 27 USD, prawie o 20% więcej niż obecna cena akcji.
Nie tanie
Pomimo optymistycznego optymizmu traderów i analityków, akcje nie są tanie w porównaniu do historycznych wycen, notując zyski 22, 5 razy w 2019 roku. Od kwietnia 2015 r. Do początku 2018 r. Akcje nigdy nie były notowane powyżej 24-krotności prognoz rocznych. Ponadto akcje notowane są na prawie dwa razy większym poziomie niż szacowana stopa wzrostu zysków w 2019 r. Na poziomie 13%, co daje współczynnik PEG 1, 7.
