Co to jest Open Trade Equity (OTE)?
Open Trade Equity (OTE) to netto niezrealizowanych zysków lub strat z otwartych pozycji kontraktowych.
Margines
Zrozumieć Open Trade Equity (OTE)
Open Trade Equity (OTE) mierzy różnicę między początkową ceną handlową wszystkich otwartych pozycji a ostatnią ceną handlową każdej z tych pozycji. Termin wywodzi się z faktu, że ustalone pozycje nie zostały jeszcze skompensowane. Jest to przydatne, aby zapewnić traderowi dokładną migawkę rzeczywistej wartości rachunku, ponieważ wszystkie otwarte pozycje są wyceniane na rynek. Innymi słowy, ile kapitału (pieniędzy) znajduje się na rachunku, jeśli wszystkie pozycje zostały zamknięte zgodnie z obowiązującymi stopami rynkowymi.
Całkowity kapitał własny = saldo rachunku ± otwarty kapitał handlowy
Na przykład, jeśli Alice ma 10 000 USD na swoim koncie i używa go do zakupu 50 akcji XYZ po 200 USD za akcję. Jej łączna inwestycja wynosi 10 000 USD, a jej koszt OTE w przypadku wykonywanej transakcji wynosi zero. Następnego dnia wartość każdej akcji wzrośnie do 250 USD. Teraz Alice ma 2, 500 USD niezrealizowanego zysku w tej transakcji, co oznacza, że OTE dla tego pakietu również wzrasta o 2500 USD, a całkowity kapitał na rachunku wynosi do 12 500 USD. Gdyby zlikwidowała tę pozycję, zyski zostałyby zrealizowane, saldo konta wzrosłoby o 2 500 USD do 12 500 USD, a OTE wyniósłby zero. Dodatnia wartość OTE zwiększa szanse na osiągnięcie zysku, biorąc pod uwagę niezrealizowane zyski z otwartej pozycji.
Jeśli nie zlikwiduje pozycji, a cena spadnie do 100 USD, Alice ma teraz niezrealizowaną stratę w wysokości 5000 USD na tym holdingu. O ile Alice nie sprzeda lub nie zamknie tej otwartej pozycji, strata pozostaje niezrealizowana, ale jej OTE wynosi (5000 USD), a całkowity kapitał własny konta spadł do 5000 USD. Ujemny OTE zwiększa szanse na zrealizowanie straty z uwagi na niezrealizowane straty otwartej pozycji.
OTE jest szczególnie ważne dla inwestorów depozytowych, ponieważ wahania wpływają na dostępny kapitał własny na ich rachunku. Jeżeli niezrealizowane straty spowodują spadek dostępnego kapitału poniżej zakontraktowanego marginesu utrzymania, wówczas wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego jest wydawane, gdy inwestor jest zmuszony do zdeponowania dodatkowych środków w celu przywrócenia dostępnego kapitału powyżej zakontraktowanego marginesu utrzymania lub zlikwidowania całości lub puli otwartej kwoty pozycje.
Ponieważ marże na utrzymanie są kontraktowane z brokerem, inwestorzy są prawnie zobowiązani do utrzymania swoich marż. W przypadku gdy inwestor nie jest w stanie lub nie chce wpłacić gotówki lub sprzedać pakietów akcji w momencie wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, ich pośrednictwo jest uprawnione do zamknięcia otwartych pozycji z portfela klienta według własnego uznania w celu przywrócenia rachunku do minimalnej wartości.
Kluczowe dania na wynos
- Open Trade Equity (OTE) to netto niezrealizowanego zysku lub straty na otwartych pozycjach kontraktowych.OTE jest przydatny w zapewnieniu traderowi dokładnego obrazu rzeczywistej wartości rachunku. Dodatnia OTE poprawia szanse na osiągnięcie zysku podczas gdy ujemny OTE zwiększa szanse na zrealizowanie straty.
Przykład kapitału otwartego handlu (OTE) w wezwaniu do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego
Urząd Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA) wymaga, aby każdy inwestor, który chce otworzyć rachunek depozytowy, musiał rozpocząć od kwoty co najmniej 2000 USD w gotówce lub papierach wartościowych. FINRA wymaga, aby inwestor wyraził zgodę na utrzymanie depozytu zabezpieczającego w wysokości co najmniej 25 procent, co oznacza, że inwestor musi utrzymywać saldo rachunku w wysokości co najmniej 25 procent całkowitej wartości rynkowej papierów wartościowych przechowywanych na rachunku przez cały czas. Zazwyczaj ten margines utrzymania jest zaciągany na wyższy procent, a powszechną praktyką jest, aby marginesy utrzymania wynosiły 30 procent lub więcej.
Na przykład inwestor chce kupić 500 akcji po cenie 20 USD za akcję. Nie ma potrzebnych 10 000 $, aby to zrobić, więc otwiera konto 5000 $ u brokera, który ma 50% początkowego depozytu zabezpieczającego i 35% wymaganego depozytu konserwacyjnego. Inwestor kupuje akcje o wartości 10 000 USD, co oznacza, że pożyczył 5 000 USD od brokera. W przypadku wykonania OTE wynosi zero, łączna wartość inwestycji wynosi 10 000 USD, początkowy depozyt zabezpieczający wynosi 5000 USD (50% * 10 000 USD), a margines utrzymania wynosi 3500 USD (35% * 10 000 USD).
Cena zaczyna spadać do poziomu, w którym łączna wartość 500 udziałów spada do 6000 USD, co oznacza, że OTE wynosi (4000 USD). 5000 USD, które inwestor wystawił jako marżę, jest teraz warte 3000 USD (5000 - 50% * 4000 USD). Jest to poniżej wymaganego depozytu zabezpieczającego w wysokości 3 500 USD, więc inwestor otrzymuje wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.
W tym momencie inwestor będzie musiał dokonać wpłaty na konto depozytowe w celu spełnienia wymogu 50%, w tym przypadku 2000 USD. Może to mieć formę depozytu gotówkowego lub papierów wartościowych z depozytu zabezpieczającego. Mogą również zdecydować o poniesieniu straty z inwestycji poprzez likwidację całości lub części otwartych pozycji, zmniejszając w ten sposób wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego. Zwykle powoduje to stratę na handlu.
