Co to jest opcja One-Touch?
Opcja jednoprzyciskowa wypłaca premię posiadaczowi opcji, jeśli kurs kasowy osiągnie cenę wykonania w dowolnym momencie przed wygaśnięciem opcji.
Kluczowe dania na wynos
- Opcja jednoprzyciskowa wypłaca premię posiadaczowi opcji, jeśli kurs spot osiągnie cenę wykonania w dowolnym momencie przed wygaśnięciem opcji. Opcje jednoprzyciskowe są zwykle tańsze niż inne opcje egzotyczne lub binarne, takie jak podwójny jednoprzyciskowy, lub opcje barierowe. Instrumenty pochodne, takie jak opcje one-touch, nie są często przedmiotem obrotu przez małych inwestorów.
Zrozumienie opcji One-Touch
Opcje one-touch pozwalają inwestorom wybrać cenę docelową, czas do wygaśnięcia oraz premię, którą należy otrzymać po osiągnięciu ceny docelowej. W porównaniu do waniliowych opcji kupna i sprzedaży, opcje one-touch pozwalają inwestorom czerpać korzyści z uproszczonej prognozy rynkowej „tak lub nie”. Możliwe są tylko dwa wyniki z opcją jednoprzyciskową, jeśli inwestor utrzymuje kontrakt do końca po wygaśnięciu:
- Cena docelowa zostaje osiągnięta, a przedsiębiorca pobiera pełną premię. Cena docelowa nie zostaje osiągnięta, a inwestor traci kwotę pierwotnie zapłaconą za otwarcie transakcji.
Podobnie jak w przypadku zwykłych opcji kupna i sprzedaży, większość transakcji opcji jednym dotknięciem może zostać zamknięta przed wygaśnięciem dla zysku lub straty, w zależności od tego, jak blisko bazowego rynku lub aktywów jest cena docelowa.
Opcje one-touch są przydatne dla traderów, którzy uważają, że cena bazowego rynku lub aktywów osiągnie lub przekroczy określony poziom cen w przyszłości, ale którzy nie są pewni, czy poziom cen jest zrównoważony. Ponieważ opcja jednoprzyciskowego przedawnienia wygasa tylko tak lub nie, jest generalnie tańsza niż inne opcje egzotyczne lub binarne, takie jak opcje podwójnego jednoprzyciskowego lub barierowego.
Instrumenty pochodne, takie jak opcje one-touch, nie są często przedmiotem obrotu przez małych inwestorów. Istnieje kilka systemów obrotu, w których są one dostępne, ale organy regulacyjne w Europie i Stanach Zjednoczonych często ostrzegają inwestorów, że mogą być zawyżeni. W wielu przypadkach nie można skorzystać z tej błędnej wyceny, stając się wystawcą lub sprzedawcą opcji. Binarne lub egzotyczne instrumenty pochodne są zwykle przedmiotem obrotu w instytucjach, które mogą negocjować ze sobą w celu uzyskania lepszych cen.
Wynik nr 1: Cena zbliża się do ceny docelowej
Inwestor uważa, że S&P 500 wzrośnie o 5% w pewnym momencie w ciągu następnych 90 dni, ale nie jest tak pewien, jak długo indeks pozostanie na tej lub powyżej tej ceny. Inwestor płaci 45 USD za kontrakt, aby kupić opcje one-touch, które płacą 100 USD za kontrakt, jeśli S&P 500 spełni lub przekroczy tę cenę docelową w dowolnym momencie w ciągu następnych 90 dni. Załóżmy, że dwa tygodnie później S&P 500 wzrósł o 2%, co zwiększyło wartość pozycji, ponieważ jest bardziej prawdopodobne, że indeks osiągnie tę cenę docelową. Inwestor może zdecydować się na sprzedaż kontraktów jednoprzyciskowych z zyskiem lub kontynuować transakcję po wygaśnięciu.
Wynik # 2: Cena pozostaje na stałym poziomie lub odchodzi od ceny docelowej
Załóżmy, że trader początkowo wierzył, że S&P 500 wzrośnie o 5% w ciągu następnych 90 dni i otworzył transakcję opcji jednym dotknięciem, aby skorzystać z jego prognozy. Handlowiec zapłacił 45 USD za kontrakty opcji jednoprzyciskowych, które zapłacą 100 USD za kontrakt, jeśli cena docelowa zostanie osiągnięta. Zamiast rosnąć, indeks spada o 3% w nieoczekiwanych wiadomościach tydzień później, co zmniejsza prawdopodobieństwo, że cena docelowa zostanie osiągnięta przed wygaśnięciem opcji. Ten inwestor może następnie zdecydować albo sprzedać opcje i zamknąć transakcję po niższej cenie za stratę, albo utrzymać ją w nadziei na odzyskanie rynku.
