Akcje Nvidia Corp. (NVDA) mogą wzrosnąć o ponad 13 procent do połowy czerwca do około 252 USD z obecnej ceny około 225 USD w oparciu o handel na rynku opcji. Ale wzrost ten będzie prawdopodobnie wiązał się z dużą zmiennością opartą na tych samych opcjach.
Nvidia wspięła się o prawie 98 procent w ciągu ostatnich 52 tygodni, ale handlowcy nadal obstawiają, że trend wzrostowy będzie kontynuowany w ciągu najbliższych kilku miesięcy.
Oczekuje się, że producent chipów opublikuje wyniki finansowe za czwarty kwartał 2018 roku 8 lutego. Analitycy szukają ich, aby poinformować, że przychody z czwartego kwartału wzrosły o prawie 23 procent do 2, 663 miliardów dolarów, podczas gdy oczekuje się, że zyski wzrosną o prawie 16 procent do 1, 31 dolara na akcję.
Kiedy firma 9 listopada po raz ostatni podała wyniki, pokonała szacunkowe przychody analityków o prawie 12 procent, a szacunkowe zarobki o prawie 24 procent. Duży wynik za trzeci kwartał jest być może doskonałym powodem, dla którego inwestorzy są tak uparty wobec Nvidii.
Ogromna zmienność wyceniona na opcje
Opcje wygaśnięcia 15 czerwca sugerują, że akcje Nvidii mogą wzrosnąć lub spaść o prawie 21 procent od ceny wykonania 230 USD. To dlatego, że zakup jednego kuponu i jednego połączenia kosztuje ponad 48 USD.
Implikowany odczyt zmienności dla Nvidii wynosi 45 procent, prawie trzy razy więcej niż odczyt indeksu S&P 500 wynoszący 14 procent dla tego samego okresu ważności.
Ostry wzrost
Liczba zakładów postawionych na połączenia znacznie przewyższa liczbę zakładów o stosunek prawie 7 do 1, przy prawie 6600 kontraktach otwartych na mniej niż 900 kontraktów sprzedaży.
Zakład na wzrost zapasów również nie jest niewielki, ponieważ rozmowy telefoniczne są sprzedawane po cenie około 22 USD, co odpowiada wartości nominalnej około 14, 5 mln USD. Cena akcji musiałaby wzrosnąć o prawie 13 procent, do 252 USD, aby opcje kupna mogły się równać.
The Outlier
Alternatywnie, można postawić zakład po cenie wykonania 210 USD na 5000 kontraktów o wartości około 8, 1 miliona USD. Cena sprzedaży kosztuje około 16 USD, a cena akcji musiałaby spaść do 194 USD, co stanowi spadek o około 14 procent w stosunku do obecnej ceny.
To, gdzie akcje Nvidii zmierzają od tego momentu, będzie zależeć głównie od wyników spółki w czwartym kwartale w tym tygodniu. I pomimo niedawnej negatywności, która ogarnęła szerszy rynek akcji, inwestorzy nadal obstawiają znaczny wzrost dla Nvidii.
