Co to są nieoperacyjne przepływy pieniężne
Nieoperacyjne przepływy pieniężne to wpływy i wypływy środków pieniężnych niezwiązane z bieżącą, bieżącą działalnością firmy. Te przepływy pieniężne są związane z przepływami pieniężnymi z inwestowania i przepływami pieniężnymi z finansowania na rachunku przepływów pieniężnych spółki.
PRZEŁAMANIE Nieoperacyjnych przepływów pieniężnych
Rachunek przepływów pieniężnych firmy podzielony jest na trzy główne sekcje: przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, przepływy pieniężne z inwestycji i przepływy pieniężne z finansowania. Przepływy pieniężne z operacji rozpoczynają się od dochodu netto, a następnie dodają lub odejmują amortyzację i zmiany składników kapitału obrotowego, w tym należności, zobowiązań, zapasów i narosłych zobowiązań. Sekcja przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej będzie zawierać inne pozycje korekty, w zależności od spółki.
Nieoperacyjne przepływy pieniężne są częścią dwóch pozostałych sekcji rachunku przepływów pieniężnych. Pierwszą nieoperacyjną sekcją przepływów pieniężnych są przepływy pieniężne z inwestowania. Głównymi pozycjami zawartymi w tej sekcji są wydatki inwestycyjne, wzrosty i spadki inwestycji, środki pieniężne zapłacone za przejęcia oraz wpływy pieniężne ze sprzedaży aktywów. Druga sekcja nieoperacyjnych przepływów pieniężnych to przepływy pieniężne z finansowania. Głównymi pozycjami są wpływy z pożyczek krótkoterminowych, płatności z tytułu pożyczek krótkoterminowych, wpływy z długu długoterminowego, płatności długu długoterminowego, wpływy z emisji kapitału własnego, wykup akcji zwykłych i wypłaty dywidend.
Korzystanie z nieoperacyjnych danych o przepływach pieniężnych
Nieoperacyjne przepływy pieniężne pokazują, w jaki sposób firma wykorzystuje swoje operacyjne przepływy pieniężne w każdym okresie i jak wykorzystuje wolne przepływy pieniężne (w zasadzie operacyjne przepływy pieniężne pomniejszone o nakłady inwestycyjne) lub jak finansuje działalność inwestycyjną, jeśli nie ma żadnych wolnych przepływów pieniężnych (FCF) lub wystarczająca FCF.
Załóżmy na przykład, że firma ma w roku obrotowym operacyjne przepływy pieniężne w wysokości 6 miliardów dolarów, a wydatki inwestycyjne w wysokości 1 miliarda dolarów. Pozostaje znaczny FCF w wysokości 5 miliardów dolarów. Firma może następnie wybrać wykorzystanie 5 miliardów dolarów na przejęcie, które pojawiłoby się w przepływach pieniężnych z sekcji inwestowania, odkupić 2 miliardy dolarów akcji zwykłych i wypłacić 2 miliardy dolarów w postaci dywidend, które to kwoty pojawiłyby się w przepływach pieniężnych z działu finansowania. Załóżmy jednak, że FCF miał tylko 2 miliardy dolarów, a firma była zobowiązana do zakupu innej firmy za 1 miliard dolarów i wypłacenia 2 miliardów dolarów dywidendy. Może pożyczyć 1 mld USD długu długoterminowego, który pojawiłby się w przepływach pieniężnych z działu finansowania.
