Nike, Inc. (NYSE: NKE) to największa na świecie firma z branży tekstylnej - odzież, obuwie i akcesoria. Na dzień 1 listopada 2019 roku kapitalizacja rynkowa Nike wyniosła 112 miliardów dolarów.
Nike po raz pierwszy zaczął jako Blue Ribbon Sports w 1964 roku, a od 1971 roku został zarejestrowany jako Nike. Od skromnych początków, kiedy firma miała 1200 USD, stała się jedną z największych i najbardziej znanych marek odzieży sportowej na świecie.
Aby zwiększyć globalną ekspansję, działa w Ameryce Północnej, Europie Zachodniej, Europie Środkowej i Wschodniej, krajach rynków wschodzących, Japonii i Chinach. Dzięki rosnącym zyskom i statusowi „blue chip” może stać się arystokratą S&P 500. Firma, która jest arystokratą S&P 500, musi zwiększyć dywidendę przez 25 kolejnych lat i musi zostać włączona do indeksu S&P 500.
Kluczowe dania na wynos
- Nike jest globalną marką produkującą trampki i odzież sportową zarówno dla sportowców, jak i zwykłych ludzi. Firma jest celem „arystokraty dywidendowej”, stale podnosząc coroczną dywidendę od momentu jej założenia w 1985 r. spółka IPO'd wypłaciła kwartalną dywidendę w wysokości 0, 05 USD na akcję; ostatnia kwartalna dywidenda wyniosła 0, 88 USD.
Polityka dywidendy i podstawy
Obecna ostatnia dwunastomiesięczna wypłata dywidendy dla NIKE (NKE) na dzień 31 października 2019 r. 0, 88 USD z wydajnością 1%, podczas gdy średnia stopa dywidendy dla sektora towarów konsumpcyjnych wynosi 2, 44%. Under Armour, jeden z głównych konkurentów Nike, nie oferuje swoim inwestorom żadnych dywidend, więc nie ma dywidendy. Adidas wypłacił roczną dywidendę w wysokości 85 centów na akcję, a jej stopa dywidendy wyniosła 1, 88%. Dlatego Adidas wypłaca co roku więcej dywidend w stosunku do swojej ceny akcji niż Nike.
Nike wypłaca swoim akcjonariuszom kwartalną dywidendę pieniężną od 1985 roku. Co więcej, zwiększa dywidendę przez 15 kolejnych lat, co nadaje jej tempo, by zostać arystokratą S&P 500. Od 1985 r. Do 2019 r., Po uwzględnieniu podziałów akcji, Nike wypłacało kwartalne dywidendy w wysokości od 0, 5 centa na akcję w 1985 r. Do 88 centów na akcję w 2019 r. W ciągu ostatnich trzech lat dywidenda Nike wzrosła średnio o 15, 8% na rok.
Trendy w zyskach Nike
Nike konsekwentnie generuje rosnące przychody i zyski w ciągu ostatnich 10 lat. W oparciu o końcowe dane z 10 lat ma średnią roczną stopę wzrostu przychodów wynoszącą 9, 9%; średni roczny zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją (EBITDA) wynoszący 10, 1%, zysk na akcję (EPS) bez pozycji jednorazowych (NRI) 11, 5%, stopa wzrostu wolnych przepływów pieniężnych 9, 7% oraz stopa wzrostu wartości księgowej 10, 2%.
Wartość NKEr za kwartał kończący się 31 sierpnia 2019 r. Wyniosła 10, 660 mld USD, co oznacza wzrost o 7, 16% rok do roku. Przychody firmy za dwanaście miesięcy kończących się 31 sierpnia 2019 r. Wyniosły 39, 829 mld USD, co oznacza wzrost o 6, 85% rok do roku.
Wskaźniki dywidendy i bezpieczeństwo
W ciągu ostatnich 10 lat Nike nie wypłaciło więcej niż połowy swoich zysków. W związku z tym utrzymał wysoki wskaźnik pokrycia dywidendy, co oznacza, że dywidenda była stabilna w tym okresie. Wskaźnik wypłaty dywidendy wskazuje część EPS wypłacaną inwestorom w formie dywidend gotówkowych. Wskaźnik pokrycia dywidendy wskazuje, ile razy spółka może wypłacić dywidendy akcjonariuszom za pomocą EPS.
Nike zgłosiło roczny EPS w wysokości 3, 46 USD za rok obrotowy 2018. W związku z tym wskaźnik dywidendy wyniósł 3, 43, a wskaźnik wypłaty dywidendy 29, 19%. Roczny EPS wyniósł 2, 97 USD, współczynnik pokrycia dywidendy 3, 19 oraz wskaźnik wypłaty dywidendy 31, 31% za rok obrotowy kończący się 31 maja 2018 r. Nike zgłosił roczny EPS w wysokości 2, 70 USD i wypłacił roczną dywidendę 60 centów na akcję w roku podatkowym 2013. W konsekwencji wskaźnik dywidendy wyniósł 4, 5, a wskaźnik wypłaty dywidendy wyniósł 22, 22% na koniec tego okresu. Ponieważ Nike utrzymuje wysoki współczynnik pokrycia dywidendy i nie wypłaciło więcej niż zarabia, jest mało prawdopodobne, aby zrujnował swoje osiągnięcia i obniżył dywidendę.
Rosnące dodatnie wolne przepływy pieniężne firmy Nike umacniają swoją przyszłość w zakresie wypłat dywidend. W ciągu ostatnich pięciu lat podatkowych Nike nie wypłaciło więcej niż połowy swoich wolnych przepływów pieniężnych w postaci dywidend. Wolne przepływy pieniężne Nike wyniosły 3, 72 mld USD za rok obrotowy kończący się 31 maja 2015 r., Co stanowi wzrost o 75, 47% w porównaniu z rokiem obrotowym kończącym się w maju 2014 r. W miarę jak Nike generowało rosnące zyski i stabilne wolne przepływy pieniężne między 2011 a W 2015 r. Konsekwentnie podnosił dywidendy i utrzymywał wskaźnik wypłaty dywidendy na poziomie od 20 do 30%.
Oczekiwane zyski, przychody i dywidenda firmy Nike
Na podstawie 19 szacunków analityków oczekuje się, że Nike zgłosi całoroczny EPS wynoszący 4, 28 USD, przy najniższym i najwyższym poziomie od 4, 15 do 4, 42 USD za rok obrotowy kończący się w maju 2016 r. Na podstawie 29 szacunków analityków oczekuje się, że zgłosi pełne roczne przychody w wysokości 32, 76 mld USD. Ponadto oczekuje się, że za cały rok fiskalny kończący się w maju 2019 r. Osiągnie roczny dochód w wysokości 35, 95 mld USD. Na podstawie 31 szacunków analityków Nike ma zgłosić roczny EPS w wysokości 4, 92 USD za rok obrotowy 2019.
W związku z tym, w oparciu o roczną dywidendę w wysokości 1, 12 USD i oczekiwany EPS na rok obrotowy 2019, Nike powinien mieć współczynnik wypłaty dywidendy na poziomie 26, 17% i współczynnik pokrycia dywidendy na poziomie 3, 82. Wskazuje to, że jest mało prawdopodobne, aby Nike zmniejszyło dywidendę w dającej się przewidzieć przyszłości. Silne przepływy pieniężne i globalny rozwój Nike pozwalają mu nadal wypłacać i zwiększać roczną dywidendę dla akcjonariuszy.
Obecność Nike w Chinach prawdopodobnie zwiększy przychody firmy. Chiny to jeden z największych rynków odzieży sportowej na świecie, który zapewnia Nike duże możliwości rozwoju na tym wschodzącym rynku. Wysokie zyski Nike na przestrzeni lat sprawiły, że zajmuje czołową pozycję na rynku obuwia i odzieży sportowej. W miarę jak Nike rozszerza swoją obecność na rynkach wschodzących, jego zyski prawdopodobnie wzrosną.
