Co to jest certyfikat Net-Worth?
Certyfikat wartości netto był instrumentem stosowanym przez FDIC, poczynając od przejścia Garn-St. Germain Act z 1982 r., Jako część wysiłków na rzecz ratowania upadających banków i oszczędności, zapewniając kapitał awaryjny.
Podczas kryzysu oszczędnościowego i pożyczkowego z lat 80. świadectwo wartości netto było używane jako rodzaj forbearance, w którym upadające banki i oszczędności mogły ubiegać się o pomoc finansową w postaci świadectwa wartości netto. Kwota certyfikatu oparta była na wartości netto banku i została wydana na czas określony.
Kluczowe dania na wynos
- Świadectwo wartości netto to awaryjne tymczasowe odroczenie spłaty zadłużenia, zabezpieczone przez FDIC, aby zapobiec bankructwom banków. Zostały one szeroko wykorzystane podczas kryzysu oszczędności i pożyczek w latach 80., ale od tego czasu popadły w niełaskę nie były tak naprawdę wykorzystywane podczas kryzysu finansowego w 2008 r. Certyfikaty wartości netto mogłyby skutecznie kapitalizować wartość netto banku, zapewniając bardzo potrzebne wsparcie w czasach kryzysu.
Jak działały certyfikaty Net-Worth
Po zniesieniu obowiązujących od dziesięcioleci ograniczeń oprocentowania depozyty banki i oszczędzacze musieli płacić więcej odsetek za depozyty, niż zarabiali na inwestycjach długoterminowych, takich jak 30-letnie kredyty hipoteczne o stałym oprocentowaniu i obligacje rządowe. Doprowadziło to do kryzysu oszczędności i pożyczek, w wyniku którego w Stanach Zjednoczonych w latach 1986-1995 upadło 1 043 stowarzyszeń oszczędności i pożyczek. Program certyfikatów Net-Worth zapewnił FDIC środki, które dadzą bankom w stanie spoczynku i oszczędzą czas na rozwiązanie swoich problemów.
W tym okresie spodziewano się, że upadający bank lub gospodarność zrestrukturyzują swoje inwestycje i dokonają niezbędnych dostosowań do nowych warunków rynkowych, aby odrodzić się w stanie wypłacalności. Program certyfikatów Net-Worth miał na celu dać upadającym bankom i zapewnia środki rządowego wsparcia, które zminimalizowałyby finansową odpowiedzialność rządu za to wsparcie.
Certyfikaty Net-Worth i kryzys finansowy 2008
Certyfikat wartości netto jest dziś mało używany. Jednak podczas kryzysu finansowego w 2008 r. Niektóre osoby, w tym były prezes FDIC William Isaac, zasugerowały ponowne wprowadzenie certyfikatów wartości netto w celu ratowania walczących banków przy minimalnej interwencji rządu.
W swojej książce z 2010 r. „ Senseless Panic: How Washington Failed America” Izaak argumentował, że ożywienie programu certyfikatów Net-Worth mogło wyeliminować potrzebę ratowania banków o wartości 700 miliardów dolarów. Przytoczył sukces programu w latach osiemdziesiątych, kiedy program został wykorzystany do uratowania 22 z 29 banków, w których został wdrożony, kosztem FDIC w wysokości 480 milionów dolarów, czyli około 0, 8 procent aktywów banków upadłych. FDIC stracił średnio 15 procent aktywów banków, które nie zostały zaoszczędzone dzięki programowi certyfikatów wartości netto, oraz średnio 20 procent aktywów banków, które zawiodły podczas kryzysu finansowego w 2008 r.
Chociaż od czasu kryzysu oszczędności i pożyczek nie wykorzystano certyfikatów wartości netto do wspierania upadających banków lub oszczędności, nadal obowiązują ramy prawne, które pozwalają na ich stosowanie.
