Podczas gdy sektor technologii i dyskrecjonalne akcje konsumenckie dobrze sobie radziły podczas niestabilnej sytuacji w 2018 roku, Morgan Stanley ostrzega, że są oni kolejnymi, którzy odczuwają ból na rynku, który nazywał toczącym się bessą. Wypowiadając się na temat „Trading Nation” CNBC w czwartek, Michael Wilson, analityk Morgan Stanley, którego zespół strategów ds. Akcji ostrzegł wcześniej w tym tygodniu, że ryzyko dla lipcowego wzrostu akcji rośnie, powiedział, że Nasdaq może skorygować o 15% lub więcej, podczas gdy S&P 500 może spaść o 10%.
Ostatnio Nasdaq spadł o 10, 94 punktu, czyli 0, 14%, do 7 791, 74, podczas gdy S&P 500 wzrósł o 4, 40, czyli 0, 16%, do 2831, 62. Przekonywał CNBC, że warunki finansowe ulegają zaostrzeniu bardziej niż sądzą inwestorzy i że korekta jest już w toku. „Każdy sektor w S&P przeszedł korektę wyceny o około 20%, z wyjątkiem dwóch: technologii i uznaniowości konsumentów - w zasadzie wzrostu zapasów” - powiedział Wilson. „Naszym zdaniem, rynek walczących niedźwiedzi musi się zakończyć, uderzając w te dwa sektory i uważamy, że tak naprawdę się zaczęło. ”
Poinformuj o tym Apple Inc. (AAPL). W tym samym czasie, gdy Wilson ostrzega przed krachem giełdowym, producent iPhone'ów z Cupertino w Kalifornii przekroczył 1 bilion dolarów kapitalizacji rynkowej, po raz pierwszy dla amerykańskiej firmy.
Zwrot technologii, by poczuć trochę bólu
Mimo to Wilson uważa, że jego akcje wzrostowe zwyciężą, ostrzegając, że może to być bolesne dla inwestorów. „Jeśli akcje wzrostowe zostaną uderzone nieproporcjonalnie mocno, bardzo trudno będzie przedostać się do innych części rynku bez utraty wartości” - powiedział CNBC.
Analityk spodziewa się, że indeks S&P 500 zakończy rok na poziomie 2750, czyli o 4% mniej niż najwyższa wartość z 2872 osiągnięta 26 stycznia i około 3% niższa niż w miejscu, w którym obecnie handluje. Strateg nadal lubi energię, usługi komunalne, przemysł i finanse, argumentując, że inwestorzy powinni rozważyć wycofanie się ze wzrostu i zwiększenie wartości zapasów.
Korekta może być gorsza niż w lutym
W notatce z badań na początku tego tygodnia Wilson i jego zespół ostrzegli, że ryzyko dla rajdu na giełdzie w lipcu jest coraz większe, szczególnie z powodu szczytowych stóp wzrostu.
„Sprzedaż właśnie się rozpoczęła i ta korekta będzie największa od tej, której doświadczyliśmy w lutym” - argumentowali stratedzy rynku akcji. Odnieśli się do połowy lutego, kiedy zapasy spadły na obszar korekty w obawie przed rozpaloną gospodarką i rosnącą inflacją. Zapasy uważa się za skorygowane, gdy spadają o 10% od ostatniego maksimum. „Mogłoby to mieć większy negatywny wpływ na średni portfel, gdyby koncentrował się na technologii, dyskrecjonalności konsumentów i małej kapitalizacji”.
