Co to jest potencjał zarobkowy?
Potencjał zarobkowy odnosi się do potencjalnych zysków z wypłaty dywidendy i wzrostu wartości kapitału, jaki akcjonariusze mogą zyskać z posiadania akcji. Innymi słowy, odzwierciedla największy możliwy zysk, jaki korporacja może osiągnąć. Często jest przekazywany inwestorom w formie dywidend. Możliwy wzrost zysków, który mógłby zostać wygenerowany dla każdej zaległej akcji danego akcji.
Potencjał zarobkowy może być mierzony na podstawie zysku na akcję (EPS), zwrotu z aktywów (ROA) lub zwrotu z kapitału (ROE). Firmy czasami decydują się na przekazanie tego wzrostu inwestorom w formie dywidend.
Jak działa potencjał zarobkowy
Oprócz analizy potencjału wzrostu zysków analitycy, inwestorzy, zarządzający portfelem i potencjalni nabywcy zwykle analizują potencjał zarobkowy akcji lub sektora przemysłowego w odniesieniu do innych czynników, takich jak cena, obliczając stosunek ceny do zysku (P / E). Zasadniczo im wyższy wskaźnik, tym większy potencjał zysków. Postrzeganie, że dana akcja ma większy potencjał zarobkowy w porównaniu z innymi papierami wartościowymi, zwykle podnosi cenę tej akcji.
Chociaż potencjał wzrostu zysków może spowodować wzrost ceny akcji, niekoniecznie przełoży się to na wyższe bieżące dywidendy, ponieważ kierownictwo firmy może zamiast tego zainwestować swoje zyski w działalność. Firma, która wyjdzie z nowym innowacyjnym produktem, może w rezultacie mieć większy potencjał zarobkowy w przyszłości, ale przewidywane przychody mogą przez pewien czas nie przełożyć się na rzeczywisty zysk.
Wartość rynkowa firmy może i zmienia się z powodów niezwiązanych z jej potencjałem zarobkowym. Na przykład w okresach „ryzyka” na rynkach, kiedy zmiana postrzegania ryzyka sprawia, że inwestorzy niechętnie stawiają na aktywa inne niż najbezpieczniejsze. Ta sama dynamika może działać odwrotnie w czasie uparty nastrojów.
Kluczowe dania na wynos
- Potencjał zarobkowy to oczekiwany wzrost, jakiego inwestor może oczekiwać od posiadania inwestycji pod względem całkowitego zwrotu (zyski kapitałowe plus dywidendy i przepływy pieniężne). Podstawowi analitycy wykorzystują analizę współczynników do obliczania potencjału zarobkowego firmy dla inwestorów. Potencjał zarobkowy zależy od branży i może być również charakterystyczny dla firm z tej samej branży.
Analiza potencjału zarobkowego
Przy wycenie potencjału zarobkowego akcji należy wziąć pod uwagę kilka czynników. Wartość wartości niematerialnych, takich jak własność intelektualna i kapitał własny marki, plany wykupu akcji, prognozy przychodów i udział w rynku oprócz wiedzy zarządczej, ryzyka regulacyjnego i ogólnego nastroju inwestorów - wszystko to ma znaczenie przy analizie lub podejmowaniu decyzji, czy inwestować, czy nie akcje lub nabyć firmę.
Potencjał zarobkowy jest różny w zależności od branży, dlatego ważne jest, aby rozważyć, gdzie akcje handlują w stosunku do swoich odpowiedników w branży, analizując porównania lub porównywalne. A porównanie potencjału zarobkowego firmy z jej wynikami w przeszłości może pokazać, jak zmienił się jej potencjał wzrostu w czasie.
Podstawowa analiza potencjału zarobkowego stanowi fundamentalna analiza z wykorzystaniem wskaźników finansowych uzyskanych ze sprawozdań finansowych firmy.
