Udziały Morgan Stanley (MS) wzrosły o ponad 15% w ciągu ostatniego roku, ledwo pokonując wzrost S&P 500 o około 14, 6%. Ale pomimo wzrostu, akcje spółki są prawie o 12% wyższe niż ich maksima. Analiza wykresów technicznych sugeruje, że akcje mogą liczyć na dalszy spadek o ponad 9%.
Prognozy dotyczące przyszłego wzrostu zysków powinny również znacznie spowolnić w 2019 i 2020 r., Po zdrowym 2018 r. Nawet z perspektywy wyceny akcje banku inwestycyjnego notowane są na niektórych z jego najdroższych poziomów od 2012 r., W oparciu o cenę do namacalności wartość księgowa.
Dane MS według YCharts
Słaby technicznie
Akcje znajdują się tuż powyżej wsparcia technicznego za 51, 60 USD, wraz z wprowadzonym spadkiem technicznym. Akcje testowały wsparcie pod koniec maja, a akcje spadły poniżej niego, po czym wzrosły do wyższych cen. Ale tendencja spadkowa zapasów wydaje się być silna, a poziomy wolumenu nie uległy poprawie, ponieważ zapasy wzrosły w krótkim okresie, co sugerowałoby, że kupowanie nie jest przekonujące. Następny poziom wsparcia oznaczałby spadek akcji o ponad 9% do 47, 25 USD. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Dlaczego Bank of America i Morgan Stanley mogą odbić się o 25% ).
Ponadto wskaźnik siły względnej nadal wykazuje tendencję spadkową od początku 2018 r., Co sugeruje, że pęd wychodzi z akcji. Akcje również nie osiągnęły jeszcze warunków wyprzedaży z odczytem poniżej 30. To także wskazywałoby, że akcje będą nadal spadać.
Spowolnienie wzrostu
Wzrost zysków i przychodów spowalnia zarówno w 2019 r., Jak i 2020 r., Po oczekiwanym przebojowym roku wzrostu w 2018 r. Prognozuje się, że zyski w 2018 r. Wzrosną o 31, 6% do 4, 74 USD na akcję, a przychody wzrosną o 7, 6% do 40, 82 miliarda dolarów. Jednak przewiduje się, że w 2019 r. Wzrost zysków spowolni gwałtownie do zaledwie 7, 7%, a tylko do 9, 66% w 2020 r. Oczekuje się, że wzrost dochodów spowolni jeszcze bardziej gwałtownie do 2, 9% w 2019 r. I tylko 1, 8% w 2020 r.
Wycena jest wysoka
Dane MS Cena do namacalnej wartości księgowej według YCharts
Obecnie akcje są wyceniane 10, 2 razy w prognozach na 5, 11 USD w 2019 r. I znajdują się w środkowym przedziale historycznym w ciągu ostatnich trzech lat. Ponadto akcje notowane są po prawie najwyższej cenie do wartości księgowej od 2012 roku na poziomie 1, 52. To sprawia, że akcje Morgana Stanleya nie są tanie według żadnej z metod wyceny, a zyski są wolne. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Dlaczego Morgan Stanley jest gotowy wzrosnąć o 25% ).
Słaby wykres techniczny, spowolnienie wzrostu i wycena sugerują, że w najbliższym czasie Morgan Stanley może spaść.
