Główne ruchy
Nie planowałem spędzać więcej czasu w dzisiejszym Chart Advisor na bitcoinach, ale zmienność ceny kryptowaluty w ciągu ostatnich 24 godzin jest warta dodatkowej dyskusji. Jest to ważne nawet dla inwestorów niebędących kryptowalutami, ponieważ może to mieć nieoczekiwany wpływ na giełdę.
Kurs wymiany bitcoinów na dolary amerykańskie (BTC / USD) spadł dziś o ponad 12%, a 1800 USD tych strat miało miejsce ostatniej nocy w ciągu 10 minut. Jak wspomniałem wczoraj, im bardziej bitcoin osiąga swoje wcześniejsze maksima między 14 000 a 19 000 USD, tym bardziej prawdopodobne jest, że inwestorzy, którzy ponieśli straty, spowodują wyprzedaż. Jest to zjawisko, które często obserwujemy w przypadku zapasów grosza, które okresowo „stają się hiperboliczne”.
Wydaje się, że z dnia na dzień potencjalnie pogorszyły się awarie techniczne w Coinbase, Inc., jednej z dużych giełd bitcoinów. Przyznaję, że mam sceptyczne nastawienie do bitcoinów jako waluty, ponieważ zmienność jest tak wysoka. Najlepiej, jeśli środek wymiany jest najlepszy, gdy ma względnie stabilną i niezawodną wartość w średnim okresie.
Niezależnie od tego, czy jesteś fanem systemów monetarnych opartych na banku centralnym używanych przez główne waluty rezerwowe - dolara amerykańskiego (USD), euro (EUR), jena japońskiego (JPY), funta brytyjskiego (GBP) itp., Ich wahań są znacznie mniejsze i występują dłużej niż BTC. To nie znaczy, że kryptowaluty nie zostaną ostatecznie przyjęte na szerszą skalę, ale zanim to nastąpi, zajmie to trochę czasu.
Nawet jeśli nie jesteś zainteresowany kryptowalutami, rajd bitcoinów powinien być nadal monitorowany. Na rynku akcji jest kilka firm, które są używane jako proxy dla bitcoinów, w tym NVIDIA Corporation (NVDA) i Advanced Micro Devices, Inc. (AMD), które zmieniają się wraz z walutą. Firmy te produkują procesory używane przez „górników bitcoinowych” do zwiększania podaży bitcoinów, a ich cena akcji rośnie i spada jak producenci urządzeń przemysłowych podczas boomu złota w latach 2001–2012.
Nie zamierzam nawet zawracać sobie głowy omawianiem kilku akcji grosza, które zmieniły swoje nazwy, aby czerpać zyski z manii bitcoinów w ciągu ostatnich dwóch lat (kaszel, Long Blockchain Corp, kaszel), ale prawdopodobnie również gwałtownie wzrosną i rozbiją walutę.
Lekcja jest taka, że inwestorzy technologiczni muszą uwzględnić analizę rynku bitcoinów podczas oceny jakichkolwiek pozycji w sektorze półprzewodników. Nawet jeśli nie są bezpośrednio zaangażowane w proces wydobywania bitcoinów, inne firmy mogą czerpać korzyści lub ucierpieć wraz z NVIDIA i AMD, gdy rynek biczuje.
Jak widać na poniższym wykresie, NVIDIA uważnie śledzi bitcoiny przez duże spadki w zeszłym roku, a ostatnio osiągnęła wyższy poziom, ponieważ bitcoin był w stanie przekroczyć poziom 8 000 $, gdzie wielu górników jest w stanie przekroczyć próg rentowności. Pokazałem wykres jako procent, aby lepiej zilustrować związek. Jeśli ta runda szaleństwa kryptograficznego rozpadnie się wcześnie, możemy zobaczyć, jak półprzewodniki i producenci procesorów bardzo szybko się poprawiają, co zwiększa ryzyko ostatniej wydajności sektora.
S&P 500
Obawy o handel zdawały się wczoraj ciągnąć za S&P 500, co doprowadziło do ujemnego zamknięcia. Dzisiejsze wyniki były nieco lepsze, ale rozmowy prezydenta Chin Xi i prezydenta Trumpa na spotkaniach G-20 w ciągu najbliższych dwóch dni są nadal najważniejszym czynnikiem wpływającym na ceny X
Chociaż zachowuję ostrożność i uparcie, aby neutralizować własne nastawienie, gdy inwestorzy przygotowują się do sezonu zysków za drugi kwartał, nadal obawiam się, że długoterminowe zyski jeszcze nie wzrosły. Jak widać na poniższym wykresie, rozbieżność S&P 500 i 10-letniego dochodu Skarbu w ciągu ostatnich dwóch miesięcy utrzymywała się. Ponieważ rentowności były tak uparte, obawiam się, że bez pozytywnych wiadomości o handlu w ten weekend rozbieżność wróci do wyrównania poprzez spadek cen akcji zamiast wzrostu rentowności.
:
Przyszłość kryptowaluty w 2019 roku i później
Obligacje ETF zbliżają się do rekordowego napływu, gdy inwestorzy zabezpieczają akcje
Ściągawka do debaty na temat polityki gospodarczej
Wskaźniki ryzyka - waluty Safe-Haven
Jednym ze sposobów, w jaki inwestorzy oceniają ryzyko na rynku, są waluty bezpieczne, takie jak frank szwajcarski lub jen japoński. Jeśli waluty te będą zyskiwać na wartości, inwestorzy mogą się zabezpieczyć i przygotować na kryzys. I odwrotnie, jeśli waluty bezpiecznej przystani tracą na wartości, są one albo wykorzystywane jako źródło funduszy dla ryzykownych aktywów, albo po prostu nie są poszukiwane jako zabezpieczenie. Tak czy inaczej, spadające waluty bezpiecznej przystani są zwykle dobrym znakiem dla akcji.
W tej chwili może wydawać się trudne ustalenie, czy waluty bezpiecznej przystani rosną, czy spadają, ponieważ zwykle są one porównywane z dolarem, który tracił na wartości od samego początku od ogłoszenia Fed w ubiegłym tygodniu. Możesz jednak spojrzeć na te waluty jeszcze raz, „krzyżując” je z czymś innym niż dolar.
Na przykład na poniższym wykresie porównałem funta brytyjskiego (GBP) z japońskim jenem (JPY), a trend jest ujemny, co oznacza, że jen umacnia się względem funta. Jest to pomocne, ponieważ usuwa w jak największym stopniu dolara z analizy i potwierdza, że waluty bezpiecznej przystani są nadal poszukiwane.
Z mojego doświadczenia wynika, że tego rodzaju analiza jest również pomocna przy ustalaniu nowego upartego wejścia w akcje. Podobnie jak rynki obligacji, wartości walutowe często prowadzą do zmiany cen akcji. Dlatego jeśli zaczniemy zauważać zmianę, w której wartość jena lub franka zacznie znacznie słabnąć w porównaniu z innymi walutami rezerwowymi, takimi jak funt lub euro, może to oznaczać wczesne przejście na akcje.
:
Co inwestorzy Forex powinni wiedzieć o jenie
Co to jest handel walutowy?
3 rynki do obejrzenia po spotkaniu Trumpa Xi
Konkluzja - rozmowy handlowe mogą sprowokować zakup
Rynek jest stabilny, ale niepewny, ponieważ S&P 500 zmaga się z poziomem oporu wcześniejszych szczytów i małych spółek o niskiej wydajności. Miary ryzyka nadal sygnalizują ostrożną ostrożność, a postępy w rozmowach handlowych w ten weekend są bardzo duże.
Chociaż niewiadome wiszące nad rynkiem są znaczące, myślę, że utrzymywanie otwartych opcji (zamierzona gra słów) ma teraz sens. Wzrost jest nadal pozytywny, a jeśli pojawią się dobre wieści ze spotkania G-20, oczekuję, że inwestorzy wykorzystają to i akomodacyjną politykę pieniężną Fed jako pretekst, by wkrótce odkupić.
