Akcje Microsoft Corp. (MSFT) wzrosły w piątek po południu o 1, 3% po tym, jak stary gigant IT zanotował kolejny kwartalny wzrost zysków, co świadczy o udanym przejściu w kierunku szybko rozwijających się firm, takich jak chmura, oprogramowanie zwiększające produktywność i platforma kariery, LinkedIn. Handlując po 95, 49 USD w piątek po południu, MSFT zyskał 11, 7% r / r (YTD) i 39, 8% w ciągu 12 miesięcy, przewyższając płaski zwrot S&P 500 i 11, 7% wzrost w tych samych okresach.
Inwestorzy początkowo zesłali akcje w czwartki po godzinach, pomimo wyników za III kw. Fiskalnych, które przekroczyły prognozy konsensusu. Wyniki były bardzo oczekiwane na ulicy, ponieważ analitycy wpływają na zmieniającą się strukturę przychodów Microsoftu po przełomie biznesowym w systemie Windows, ponieważ niektóre starsze segmenty firmy przechodzą na bardziej wspierającą rolę. Gdy dyrektor finansowy Amy Hood przemówił w sprawie wezwania do zarobku, akcje zaczęły się zmieniać. Według ankiety przeprowadzonej przez Bloomberg, w kwartale zakończonym w marcu zysk MSFT na GAAP w wysokości 0, 95 USD przekroczył średnią prognozę na poziomie 0, 85 USD, podczas gdy sprzedaż wzrosła o 16% rok do roku (26, 8 mld USD) i była wyższa od prognoz 25, 8 mld USD.
Jeśli chodzi o prognozy na następny kwartał, Hood stwierdził, że „ponownie oczekujemy dobrych wyników z naszej działalności komercyjnej z solidną realizacją w naszym największym kwartale roku. Oczekujemy, że niezrealizowane przychody komercyjne wzrosną o 38% do 39% w ujęciu sekwencyjnym”. Dodała, że marża brutto chmury komercyjnej powinna zbliżać się do trzeciego kwartału, co stanowi kolejny okres znacznej poprawy ROCZNEJ „nawet przy rosnącym koszyku przychodów platformy Azure”. Oczekuje się, że jednostka produktywności i procesów biznesowych Microsoft, która obejmuje Office 365 i Dynamics 365, osiągnie w środkowym okresie 9, 65 USD, z 9 mld USD w trzecim kwartale.
Rozszerzenie chmury
Dyrektor finansowy zaproponował optymistyczne perspektywy na rok obrotowy 2019, który rozpoczyna się 1 lipca, stwierdzając, że „kluczowe czynniki napędzające naszą działalność powinny pozostać nietknięte” oraz że „wzrost przychodów będzie nadal napędzany przejściem na usługi w chmurze”. Oczekuje dalszego wzrostu sprzedaży nastolatków w segmencie produktów serwerowych, usług w chmurze oraz segmentów Wydajność i Procesy biznesowe, podczas gdy oczekuje się poprawy marży brutto na każdą komercyjną usługę w chmurze. Hood wskazał, że Microsoft będzie nadal zwiększał nakłady inwestycyjne, które osiągnęły poziom 3, 5 mld USD w kwartale, o ile popyt na usługi w chmurze wzrośnie. Firma planuje otwarcie pierwszych centrów danych na Bliskim Wschodzie w Abu Zabi i Dubaju, a także dwóch kolejnych lokalizacji w Niemczech.
Solidne wyniki zysków uzasadniały podwyższenie akcji MSFT przez JPMorgan Chase & Co. do przeważenia z neutralnego. Analityk Mark Murphy napisał notatkę do klientów w piątek, oczekując, że gigant technologiczny zgłosi zyski powyżej oczekiwań w tym roku, napędzany przez rosnący segment Enterprise, ponieważ „może skorzystać z szerokiej i potężnej oferty rozwiązań chmurowych”.
Platforma chmury hybrydowej Microsoft Azure skoczyła o 89% w trzecim kwartale fiskalnym w tym samym kwartale ubiegłego roku, podczas gdy jej segment „usług premium” w chmurze wzrósł o ponad 100% w 15 kolejnym okresie.
„Chociaż cykl PC i dynamika systemu Windows są nadal bardzo istotne, uważamy, że Microsoft kontynuuje udaną strategię chmurową”, napisał Murphy, który spodziewa się, że MSFT zyska ponad 15% w ciągu 12 miesięcy, aby osiągnąć nową docelową cenę 110 USD. Przewiduje, że firma wystawi EPS na 3, 82 USD w roku podatkowym 2018, w porównaniu do konsensusu szacowanego na 3, 77 USD.
