Poziomy zmienności w Micron Technology Inc. (MU) wzrosły w ciągu ostatniego tygodnia, a akcje spadły o 15%. Obecnie udziały twórców chipów spadły o prawie 29% w porównaniu do rekordowych poziomów z 2018 roku, które ostatnio miały miejsce w maju. Jeśli to nie wystarczy, inwestorzy powinni przygotować się na jeszcze bardziej znaczące poziomy zmienności w nadchodzących tygodniach. Akcje mogą handlować wyżej lub niżej nawet o 15%.
Akcje spotkały się z ogromnym sukcesem, gdy analityk Baird zauważył, że marże brutto Micron mogą być najwyższe. Tymczasem dyrektor finansowy firmy stwierdził na konferencji, że ceny układów pamięci NAND spadły w trzecim kwartale. Dwa negatywne nagłówki, gdzie wystarczy, aby wysłać zapas niżej.
Dane MU według YCharts
Gwałtowna zmienność
Poziomy zmienności mogą wzrosnąć jeszcze wyżej po wynikach fiskalnych za czwarty kwartał 20 września. Strategia opcji długoterminowych wycenia znaczny wzrost lub spadek ceny akcji do 19 października. Zakup jednej opcji kupna i jednej rozmowy kosztuje około 6, 60 USD. Oznacza to, że akcje mogą wzrosnąć lub spaść o 14, 5% od ceny wykonania 45 USD. Umieszcza akcje w przedziale od 38, 40 USD do 51, 60 USD. Zła wiadomość jest taka, że liczba zakładów jest większa niż liczba zakładów rośnie o ponad 2 do 1, z 36 000 kontraktów otwartych po cenie wykonania 45 USD. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Dlaczego zyski Micron w 2018 r. Nie przetrwają .)
Jak można się spodziewać, implikowane poziomy zmienności są również wysokie i wynoszą prawie 70%. Jest to prawie siedem razy większa niż implikowana zmienność S&P 500, która wynosi 10%. Implikowana zmienność Micron jest nawet wyższa niż w przypadku innych niestabilnych akcji w wiadomościach, Tesla Inc. (TSLA).
Dobre wyniki
Prognozuje, że Micron przyniesie dobre wyniki, gdy poinformuje o tym 20 września. Prognozuje się wzrost zysków o 64% do 3, 31 USD na akcję, podczas gdy przewiduje się wzrost przychodów o 34% do 8, 2 mld USD. Firma pobiła swoje szacunki zysków z ostatnich ośmiu kwartałów z rzędu.
Koncentracja na marżach brutto
Dane MU według YCharts
Ale duży nacisk w tym kwartale może dotyczyć marż brutto. Firma odnotowała znaczny wzrost marży brutto od końca 2016 r. Jest to jeden z głównych powodów, dla którego zapasy tak bardzo wzrosły w ciągu ostatniego roku. Jeżeli marże brutto wykażą w przyszłości oznaki spadku lub osłabienia, może to stanowić problem dla dalszego wzrostu akcji. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Zapasy Micron mogą spaść o 24% od swoich wzlotów ).
Zbliżające się wyniki dla Micron będą prawdopodobnie dużym wydarzeniem dla ceny akcji. Niezależnie od tego, w którą stronę pójdzie cena akcji, może to być duży ruch w obu kierunkach.
