Luka zapadalności

Co to jest luka w zapadalności?

Luka zapadalności jest miarą ryzyka stopy procentowej dla aktywów i zobowiązań wrażliwych na ryzyko. Za pomocą modelu luki zapadalności można zmierzyć potencjalne zmiany zmiennej dochodu odsetkowego netto. W efekcie, jeśli zmienią się stopy procentowe, przychody i koszty odsetkowe zmienią się wraz z wyceną różnych aktywów i zobowiązań.

Kluczowe dania na wynos

• Luka zapadalności jest miarą ryzyka stopy procentowej dla aktywów i zobowiązań wrażliwych na ryzyko. W efekcie, jeśli stopy procentowe zmienią się, przychody i koszty odsetkowe zmienią się wraz z przeszacowaniem różnych aktywów i pasywów. Model luki zapadalności pomaga zmierzyć potencjalne zmiany dochodu odsetkowego netto ze zmian ogólnych stóp procentowych.

Zrozumienie luki w terminach zapadalności

Bank jest narażony na ryzyko płynności, tj. Ryzyko, że będzie miał niewystarczającą gotówkę, aby spełnić swoje wymagania finansowe. Aby zapewnić, że ma odpowiedni poziom gotówki na swoje operacje; warunki wymagalności aktywów i zobowiązań muszą być monitorowane. Jeżeli różnica między terminami zapadalności posiadanych aktywów i pasywów jest bardzo duża, bank może zostać zmuszony do poszukiwania stosunkowo drogich pożyczek „na żądanie”.

Przed zbadaniem luki w terminach zapadalności musimy najpierw sprawdzić, jak działają banki, która różni się nieco od większości korporacji. Aktywa dla banków obejmują kredyty, które są sprzeczne z intuicją, ponieważ traktujemy kredyty jako długi. Jednak dla banku pożyczka stanowi strumień dochodów w formie spłaty kapitału i odsetek od pożyczkobiorcy. Z drugiej strony zobowiązania obejmują depozyty, które ponownie byłyby aktywem dla pojedynczego inwestora. Jednak banki wypłacają depozytariuszom odsetki od tych funduszy, co jest uważane za koszt. Oczywiście depozyty są ważne, ponieważ środki te są wykorzystywane do udzielania pożyczek klientom banku.

Tak więc, jeśli stopy procentowe wzrosną, banki mogą uzyskać większy dochód ze swoich pożyczek, ale będą też musiały zapłacić wyższą stopę deponentom. Analiza luki w zapadalności pomaga rozwiązać różnicę między pieniędzmi należnymi deponentom a oczekiwanym dochodem z pożyczek w różnych przedziałach czasowych.

Przerwa w zapadalności i przedziały czasowe

Termin wymagalności każdego składnika aktywów lub zobowiązania określa przedział, który należy ocenić. Przedział to luka występująca między kosztem posiadania aktywów i pasywów generujących dochód odsetkowy a stopniem ryzyka lub zmienności pakietów. Analiza luki zapadalności porównuje wartość aktywów, które zapadają lub są wyceniane w danym przedziale czasowym, z wartością zobowiązań, które zapadają lub są wyceniane w tym samym okresie. Wycena oznacza, że ​​istnieje możliwość otrzymania nowej stopy procentowej.

Aby zrozumieć lukę, aktywa i zobowiązania są pogrupowane według ich terminów zapadalności lub przeszacowań. Na przykład, aktywa i pasywa przypadające do spłaty w terminie krótszym niż 30 dni są grupowane razem, aktywa i pasywa o terminie wymagalności od 270 do 365 dni są zaliczane do tej samej kategorii i tak dalej. Dłuższe okresy przeszacowania mają większą wrażliwość na zmiany stóp procentowych i mogą ulec zmianie w ciągu roku. Składnik aktywów lub zobowiązanie o oprocentowaniu, które nie mogą ulec zmianie przez okres dłuższy niż rok, uważa się za stałe.

Luka zapadalności to średni ważony czas do zapadalności aktywów finansowych pomniejszony o średni ważony czas do zapadalności zobowiązań. Wartości rynkowe w każdym punkcie zapadalności zarówno dla aktywów, jak i pasywów są oceniane, a następnie mnożone przez zmianę stóp procentowych i sumowane w celu obliczenia przychodu lub kosztu odsetkowego netto. Wynikową wartość można wyrazić albo w dolarach, albo jako procent sumy aktywów generujących zysk.

Przykład luki w zapadalności

Na przykład bilans dla banku przedstawiono w poniższej tabeli. Obliczmy dochód (lub koszt) odsetkowy netto na koniec roku, jeśli stopy procentowe wzrosną o 2% (lub 200 punktów bazowych).

Majątek
Kredyty o zmiennym oprocentowaniu (8% rocznie)	10 USD
20-letnie pożyczki o stałym oprocentowaniu (6% rocznie)	15 USD
Aktywa ogółem	25 USD
Pasywa i kapitał własny
Depozyty bieżące (5% rocznie)	12 USD
Depozyty terminowe (5% rocznie)	8 USD
Kapitał	5 USD
Zobowiązania i kapitały ogółem	25 USD