Spekulanci dostają złego rapu, zwłaszcza gdy ceny ropy gwałtownie wzrosną lub wartość waluty zostanie rozbita. Wynika to z faktu, że media często mylą granicę między spekulacją a manipulacją. Manipulacja prowadzi do ogólnych szkód ekonomicznych, podczas gdy spekulacja pełni kilka ważnych funkcji, które utrzymują naszą gospodarkę w dobrej kondycji. przyjrzymy się funkcji spekulantów na rynku.
Co to jest spekulant?
Zanim przejdziemy zbyt głęboko, musimy wprowadzić rozróżnienie między spekulantem a typowym pośrednikiem. Pośrednika można traktować jako sposób rozproszenia produktów. Byłby to zupełnie inny świat, gdybyśmy mieli dostęp tylko do potrzebnych nam produktów, które są wytwarzane w pobliżu. Częściej niż nie, każdy produkt w twoim domu ma przynajmniej element, który wymagał podróży międzynarodowej, aby się tam dostać. Znaczniki pośrednika zwykle odpowiadają materiałom i kosztom ogólnym wykorzystywanym do wysyłki, sortowania, pakowania i wystawiania tych produktów w pobliskim sklepie, a także pewien zysk, aby utrzymać pośrednika w wypełnianiu tej funkcji. Dostaje syrop klonowy na Hawaje, koreańskie laptopy do Nowego Jorku i inne produkty do miejsc, w których można osiągnąć większy zysk.
W przeciwieństwie do tego, spekulant zarabia pieniądze na podstawie umów, które pozwalają mu kontrolować towary bez bezpośredniej obsługi ich. Mówiąc ogólnie, spekulanci nie organizują wysyłki i przechowywania towarów, które kontrolują. Takie podejście dało spekulantom błędny obraz powściągliwych finansistów, którzy wskakują na rynki, na których im nie zależy, aby czerpać zyski od producentów - najzwyklejszych rodzajów, których prawodawcy zawsze twierdzą, że mają bronić.
Unikanie niedoborów
Najbardziej oczywistą funkcją, którą ludzie przeoczają, krytykując spekulantów, jest ich zdolność do radzenia sobie z niedoborami. Niedobory są niebezpieczne, ponieważ prowadzą do skoków cen lub racjonowania zasobów. Jeśli susza zabija połowę plonów siana w danym roku, naturalne jest oczekiwanie, że cena siana podwoi się jesienią. Jednak w szerszych ekonomiach skali niedobory te nie są tak łatwe do wykrycia. Właśnie dlatego spekulanci towarowi pomagają kontrolować ogólną produkcję, rozpoznając niedobory i przenosząc produkt do miejsc potrzebujących (a co za tym idzie wyższych zysków) za pośrednictwem pośredników - pośredników, którzy wykorzystują kontrakty futures do kontrolowania swoich kosztów. W tym sensie spekulanci działają jak finansiści, pozwalając pośrednikom utrzymać przepływ towarów na całym świecie.
Spekulanci nie tylko finansują pośredników, ale wpływają na ceny towarów, walut i innych towarów, wykorzystując kontrakty futures, aby zachęcić do gromadzenia zapasów na wypadek niedoborów. To, że chcemy taniej ropy lub mango, nie oznacza, że powinniśmy winić spekulantów, gdy ceny wzrosną. Częściej inne czynniki, takie jak OPEC i huragany tropikalne, podniosły ryzyko bardziej niestabilnej ceny w przyszłości, więc spekulanci podnoszą ceny teraz, aby złagodzić potencjalnie wyższą przyszłą cenę. Wyższa cena tłumi bieżący popyt, zmniejszając konsumpcję i skłaniając więcej zasobów - więcej ludzi do uprawy mango lub więcej funduszy na poszukiwanie ropy - w celu zwiększenia zapasów. Wygładzanie cen oznacza, że chociaż nie będziesz w stanie zapłacić więcej za benzynę lub mango, zawsze będziesz w stanie je znaleźć.
Zapobieganie manipulacjom
Chociaż ludzie mogą uznać znaczenie spekulantów w zapobieganiu niedoborom i wygładzaniu cen, bardzo niewielu kojarzy spekulacje z ochroną przed manipulacją. Na rynkach ze zdrową spekulacją, w której bierze udział wielu różnych spekulantów, znacznie trudniej jest przeprowadzić manipulację na dużą skalę, a podjęcie próby jej o wiele bardziej kosztowne (a nawet droższe w przypadku niepowodzenia). Zarówno Mr. Copper, jak i Srebrny Czwartek to przykłady trwających manipulacji, które ostatecznie upadły, gdy coraz więcej spekulantów na rynku weszło w przeciwne transakcje. Aby uniknąć manipulacji na rynkach, potrzebujemy więcej spekulacji, a nie mniej.
Na rynkach słabo notowanych ceny są z konieczności bardziej niestabilne, a szanse manipulacji są zwiększone, ponieważ kilku spekulantów może mieć znacznie większy wpływ. Na rynkach bez spekulantów siła manipulowania cenami zmienia się co roku między producentami a pośrednikami / kupującymi w zależności od kondycji upraw lub plonu towaru. Te mini-monopole i monoponie powodują, że konsumenci mają większą zmienność w postaci zmiennych cen.
Konsekwencje i waluta
Nawet kiedy opuszczamy poziom towarów i wchodzimy na jeden z największych rynków na świecie, forex, możemy zobaczyć, jak spekulanci są niezbędni do zapobiegania manipulacji. Rządy są jednymi z najbardziej rażących manipulatorów. Rządy chcą więcej pieniędzy na finansowanie programów, a jednocześnie chcą solidnej waluty dla handlu międzynarodowego. Te sprzeczne interesy zachęcają rządy do ustalania swoich walut, jednocześnie podnosząc prawdziwą wartość, aby zapłacić za wydatki krajowe. Spekulanci walutowi, poprzez zwarcie i inne środki, utrzymują rządy w uczciwości, przyspieszając konsekwencje polityki inflacyjnej.
Pokaż mi pieniądze
Spekulanci mogą zarobić dużo pieniędzy, gdy mają rację, co może oburzyć zarówno producentów, jak i konsumentów. Ale te ponadwymiarowe zyski są równoważone z ryzykiem, przed którym chronią tych samych konsumentów i producentów. Na każdego spekulanta, który zarabia miliony na jednym kontrakcie, co najmniej tyle samo traci miliony na handlu - lub dolar na każdym z miliona mniejszych transakcji. Na bardzo niestabilnych rynkach, takich jak te po klęsce żywiołowej lub zdarzeniu czarnego łabędzia, spekulanci często tracą pieniądze w całości, utrzymując ceny na stałym poziomie, nadrabiając różnicę z głębokich kieszeni.
Przytul spekulant
Podsumowując, spekulacje pomagają nam znacznie bardziej niż kiedykolwiek mogą zaszkodzić, przenosząc ryzyko na tych, którzy są w stanie poradzić sobie z finansami. Pomimo nieporozumień i negatywnych spekulacji, z którymi zmagają się spekulanci, potencjalne zyski będą nadal przyciągać ludzi, dopóki rządy nie uregulują ich w zapomnienie.
Przy całej negatywności wobec sprzedawców krótkich i spekulantów łatwo jest nam zapomnieć, że ich działania utrzymują ceny, zapobiegają niedoborom i zwiększają podejmowane ryzyko. Nie chcę zostać spekulantem, ale ważne jest, aby zachować inwestowanie spekulacyjne dla ludzi, którzy to robią - co więcej niż ważne, jest to konieczność zdrowego rynku i dynamicznej gospodarki. Nie musisz stać się spekulantem, a nawet przytulić się do następnego, którego widzisz, pamiętaj tylko, że następnym razem, gdy zapłacisz znacznie więcej za galon za gaz, pozostanie nam trochę na następny tydzień, rok, dekada i wiek. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Uzyskiwanie pewności co do kosztu gazu .)
