Główne ruchy
Protesty w Hongkongu dotyczące proponowanych przepisów zezwalających na ekstradycję obywateli do Chin stały się gwałtowne, ponieważ policja strzelała z gumowych kul, armatek wodnych i gazu łzawiącego do protestujących blokujących dostęp do budynków rządowych i finansowych.
Oprócz oczywistych zagrożeń dla życia i bezpieczeństwa ludzi protesty i reakcje policji miały również wpływ finansowy na rynki w Hongkongu. Jak widać na poniższym wykresie, indeks Hang Seng, który odzwierciedla wartość ponad połowy wartości akcji notowanych na giełdzie w Hongkongu, spadł o prawie 2% w ciągu dnia, podczas gdy dolar hongkoński wzrósł znacząco. Może się nie wydawać, że powinno to mieć duży wpływ na rynki, ale może stać się znacznie większym problemem dla traderów. Jest to szczególnie niepokojące, ponieważ indeks obejmuje akcje o skoncentrowanej ekspozycji na Hongkong i same Chiny.
Hongkong jest częściowo autonomicznym regionem pod Chińską Republiką Ludową z własną walutą, prawem i kulturą. Hongkong jest szczególnie ważny jako główne centrum globalnych finansów. Gdyby niepokoje społeczne w Hongkongu trwały bardzo długo, wpływ rozchodziłby się w innych centrach finansowych, ponieważ płynność i dostęp zostałyby zmniejszone.
Rynki finansowe w Japonii, Singapurze i Chinach prawdopodobnie podążyłyby za rynkiem w Hongkongu, a jen mógłby zacząć zyskiwać na wartości jako zabezpieczenie przed niepewnością w regionie. Jest to problem dla rynków w USA i poza nimi, ponieważ jen jest głównym źródłem międzynarodowego finansowania zakupów aktywów i inwestycji w USA i Europie. Jeśli jen zyska na wartości (zwłaszcza w panice na rynku), wzrost zapasów na całym świecie staje się trudniejszy. Jest to jedna z kilku kwestii, które napędzały sprzedaż na giełdzie w okresie bessy w listopadzie i grudniu 2018 r.
S&P 500
S&P 500 znów był słaby, ponieważ inwestorzy martwili się o Hongkong i handel. W normalny dzień spodziewałbym się wzrostu wartości zapasów po opublikowaniu dziś rano raportu wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI). Dane CPI pokazały, że ceny podstawowych towarów nie wzrosły tak bardzo, jak oczekiwano w ciągu ostatniego miesiąca. To powinien być znak, że Fed może w tym roku agresywnie obniżać stopy procentowe.
Jednak obawy handlowe i zaskakujący wzrost zapasów ropy naftowej spowodowały obniżenie cen. Ponadto Wall Wall Journal donosi, że Mark Zuckerberg, dyrektor generalny Facebook, Inc. (FB), był bardziej świadomy charakteru niewłaściwego wykorzystywania danych klientów przez Facebooka, niż pierwotnie wiadomo. Nie zszokował nikogo, to objawienie doprowadziło dziś do obniżki cen akcji Facebooka, co odbiło się na całym sektorze technologicznym.
Z technicznego punktu widzenia S&P 500 wciąż znajduje się poniżej poziomu oporu swoich wcześniejszych szczytów w pobliżu 2940, ale wczesny spadek nie byłby niemożliwy. Jeśli S&P 500 zacznie spadać, będę obserwować poziom wsparcia linii trendu głowy i dekoltu w okolicy 2820 pod kątem potencjalnego odbicia.
:
Jak zaplanować „pełnoskalowy rynek niedźwiedzi” wśród euforii inwestorów
Xbox Excitement podnosi Microsoft Stock do rekordowego poziomu
3 zapasy poniżej 5 USD Uderzanie w nowe maksima
Wskaźniki ryzyka - ceny benzyny mogą zwiększyć zużycie
Jak wspomniałem wcześniej, zły raport dotyczący zapasów ropy naftowej, niepokoje społeczne w Hongkongu i silny jen przyczyniają się do powstania środowiska, w którym rośnie ryzyko. Jednak nie ma żadnych oznak paniki ani wręcz uprzejmości, jak widzieliśmy w zeszłym roku.
Jedną zmianą, która może poprawić perspektywy dla rynku, jest cena benzyny. W sam raz na letni sezon jazdy, ceny gazu znów spadają. Chociaż jest to okropne dla rafinerii takich jak Valero Energy Corporation (VLO) lub Phillips 66 (PSX), im mniej pieniędzy konsumenci muszą wydać na energię, tym więcej prawdopodobnie wydadzą na inne towary i usługi.
Jak widać na poniższym wykresie, cena kontraktów terminowych na benzynę powraca poniżej 1, 70 USD za galon, co zbliża się do najniższych poziomów z czwartego kwartału ubiegłego roku. Według analityków JPMorgan konsumenci wydają do 0, 80 USD każdego dolara zaoszczędzonego na benzynie na inne towary.
Jeśli obecne trendy w wydatkach konsumenckich pozostaną spójne, spadek cen gazu powinien sprzyjać tym latom restauracjom, firmom elektroniki użytkowej i domom towarowym. Osoby z bardzo pozytywnymi podstawowymi trendami, takimi jak Costco Corporation (COST) lub Starbucks Corporation (SBUX) i mniej eksponowane na handel międzynarodowy, jak Netflix, Inc. (NFLX), mogłyby być dobrze przygotowane do skorzystania z lepszej perspektywy wydatków konsumenckich.
:
4 czynniki, których nie wiedziałeś o RBOB
Wydatki konsumenckie jako wskaźnik rynkowy
Analiza zapasów detalicznych
Podsumowując - Nie martw się jeszcze
Istnieje obecnie kilka znaczących zagrożeń zewnętrznych dla rynku, w tym ciągłe zagrożenia prezydenta Trumpa dotyczące podwyższenia taryf wobec partnerów handlowych i protesty w Hongkongu. Pozostaję jednak przy telefonie, który wykonałem w poniedziałek, i nadal spodziewam się, że będzie to spokojny tydzień, podczas gdy inwestorzy zajmą pozycję na wielkim posiedzeniu Fedu w środę. Miej oko na główne indeksy, ale polecam inwestorom nie przejmuj się, jeśli w czwartek i piątek występuje pewna zmienność bezcelowa.