Co to jest sentyment rynkowy?
Nastroje rynkowe odnoszą się do ogólnego stosunku inwestorów do określonego rynku papierów wartościowych lub rynku finansowego. Jest to odczucie lub ton rynku lub jego psychologia tłumu, ujawniona poprzez aktywność i ruch cen papierów wartościowych będących przedmiotem obrotu na tym rynku. Ogólnie rzecz biorąc, rosnące ceny wskazują na zwyżkowy nastrój na rynku, a spadające ceny wskazują na niedźwiedzi nastrój.
Kluczowe dania na wynos
- Nastroje na rynku odnoszą się do ogólnego konsensusu na temat akcji lub całego rynku akcji. Nastroje rynkowe są uparte, gdy ceny rosną. Nastroje rynkowe są uparte, gdy ceny spadają. Wskaźniki techniczne mogą pomóc inwestorom zmierzyć nastroje rynkowe.
Zrozumienie sentymentu rynkowego
Nastroje rynkowe, zwane również „sentymentami inwestorów”, nie zawsze opierają się na fundamentach. Handlowcy jednodniowi i analitycy techniczni opierają się na nastrojach rynkowych, ponieważ wpływają one na wskaźniki techniczne, które wykorzystują do pomiaru i czerpania zysków z krótkoterminowych ruchów cen, często spowodowanych postawą inwestorów wobec papierów wartościowych. Nastroje rynkowe są również ważne dla inwestorów z różnych krajów, którzy lubią handlować w przeciwnym kierunku niż dominujący konsensus. Na przykład, jeśli wszyscy kupują, contrarian sprzedałby.
Inwestorzy zazwyczaj określają nastroje na rynku jako uparty lub uparty. Kiedy niedźwiedzie kontrolują, ceny akcji spadają. Gdy byki mają kontrolę, ceny akcji rosną. Emocje często napędzają rynek akcji, więc nastroje na rynku nie zawsze są synonimem wartości fundamentalnej. Oznacza to, że nastroje rynkowe dotyczą uczuć i emocji, podczas gdy podstawowa wartość dotyczy wyników biznesowych.
Niektórzy inwestorzy czerpią zyski ze znajdowania akcji, które są zawyżone lub zaniżone w zależności od nastrojów rynkowych. Używają różnych wskaźników do pomiaru nastrojów na rynku, które pomagają określić najlepsze zapasy do handlu. Popularne wskaźniki nastrojów obejmują wskaźnik zmienności CBOE (VIX), wskaźnik wysoki-niski, wskaźnik zwyżki procentowej (BPI) i średnie kroczące.
Wskaźniki do pomiaru nastroju na rynku
VIX
VIX, znany również jako indeks strachu, napędzany jest przez ceny opcji. Rosnący VIX oznacza zwiększone zapotrzebowanie na ubezpieczenia na rynku. Jeśli inwestorzy odczuwają potrzebę ochrony przed ryzykiem, jest to oznaką rosnącej zmienności. Handlowcy dodają średnie kroczące do VIX, które pomagają ustalić, czy jest on względnie wysoki, czy niski.
Indeks wysoki-niski
Indeks wysoki-niski porównuje liczbę akcji osiągających 52-tygodniowe maksima z liczbą akcji osiągających 52-tygodniowe minima. Gdy indeks jest poniżej 30, ceny akcji kształtują się blisko swoich minimów, a inwestorzy odczuwają negatywne nastroje na rynku. Gdy indeks jest powyżej 70, ceny akcji osiągają swoje maksima, a inwestorzy mają uparty nastrój na rynku. Handlowcy zwykle stosują wskaźnik do określonego indeksu bazowego, takiego jak S&P 500, Nasdaq 100 lub NYSE Composite.
Indeks procentowy uparty
Wskaźnik procentowy uparty (BPI) mierzy liczbę akcji o zwyżkowych wzorach na podstawie wykresów punktowych i liczbowych. Neutralne rynki mają uparty procent około 50%. Kiedy wskaźnik BPI daje wynik 80% lub wyższy, nastroje na rynku są wyjątkowo optymistyczne, a akcje prawdopodobnie są wykupione. Podobnie, gdy mierzy 20% lub mniej, nastroje na rynku są negatywne i wskazują na wyprzedaż.
Średnie kroczące
Inwestorzy zazwyczaj używają 50-dniowej prostej średniej ruchomej (SMA) i 200-dniowej SMA przy określaniu nastrojów na rynku.
Kiedy 50-dniowy SMA przekracza ponad 200-dniowy SMA - nazywany „złotym krzyżem”, oznacza to, że pęd przesunął się w górę, tworząc uparty nastrój. I odwrotnie, gdy 50-dniowy SMA przecina się poniżej 200-dniowego SMA - nazywanego „krzyżem śmierci”, sugeruje to niższe ceny, generując uparty nastrój.
Przykład sentymentu rynkowego w świecie rzeczywistym
Nastroje na rynku pogorszyły się w grudniu 2018 r., Kiedy kilka czynników działało razem, aby denerwować inwestorów. Po pierwsze, wzrosły obawy o spowolnienie zysków przedsiębiorstw. Po kilku latach dwucyfrowego wzrostu zysków wielu firm w S&P 500 wielu analityków przewidywało, że zyski w 2019 r. Wzrosną o zaledwie 3–4%.
Przewodniczący Federalnej Rezerwy Jerome Powell podsycił te obawy na swojej comiesięcznej konferencji prasowej, gdy powiedział, że spływ bilansu banku centralnego odbywa się na autopilocie. Rynek uznał jego komentarze za „jastrzębie” i nie sprzyja spowolnieniu gospodarki, co dodatkowo osłabiło nastroje na rynku.
Wreszcie nierozwiązane napięcia handlowe między Stanami Zjednoczonymi a Chinami, w których obowiązywały taryfy z tytułu wet-na-tat narzucone przez dwie największe gospodarki świata w 2018 r., A także zamknięcie rządu USA, połączone z powyższymi problemami, które poważnie zaszkodziły nastrojom na rynku w ciągu miesiąca.
Niedźwiedzie nastroje podważyły zaufanie inwestorów, co spowodowało, że giełda osiągnęła najgorsze wyniki w grudniu od 1931 r. Ogólnoeuropejski indeks S&P 500 spadł w ciągu miesiąca o 9, 2%, podczas gdy indeks Dow Jones Industrial Index (DJIA), składający się z 30 spółek z branży bellwether, stracił 8, 7% w tym okresie.
Indeks S&P 500 High-Low spadł poniżej 30 pod koniec grudnia i pozostał w pobliżu zera do połowy stycznia, pokazując skalę niedźwiedzi nastrojów panujących w tym czasie na rynku.
StockCharts.com.
