Główne indeksy odbiły się silnie od 9 lutego, kończąc gwałtowny spadek spowodowany wzrostem stóp procentowych, ale rynek może ponownie przetestować minima w nadchodzących tygodniach i ukarać ostatnich kupujących. Co ważniejsze, te poziomy wsparcia mogą przełamać i rozpocząć kolejną część pośredniej korekty, która wystawia znaczną część pozytywnego wyniku w 2017 r. Biorąc pod uwagę zagrożenie, gracze rynkowi powinni podjąć kroki obronne, aby chronić zwroty i dostosować się do bardziej niekorzystnego otoczenia rynkowego.
Odwołanie głównego doradcy ekonomicznego Gary'ego Cohna usuwa główną przeszkodę w stosowaniu taryf metalowych i innych środków, które mogą być ukierunkowane na chiński przywóz. Te decyzje polityczne mogą wywołać wojnę handlową, która ma bardzo negatywny wpływ na wzrost USA. Niestety inflacja prawdopodobnie wzrośnie w tym samym czasie, wzmagając widmo stagflacji, ponieważ Amerykanie są zmuszeni płacić więcej za wszystko, od towarów w puszkach po ulubione zakupy Amazon.com, Inc. (AMZN) Prime. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Które zapasy wygrywają lub tracą ze stali, taryfy aluminiowe? )
SPDR S&P 500 ETF (SPY) wystartował jak rakieta na początku 2018 roku, dodając do historycznego wiecu, który rozpoczął się po wyborach Donalda Trumpa w 2016 roku. Podwyższenie osiągnęło najwyższy w historii poziom 266, 63 $ w dniu 26 stycznia i zostało przeniesione, powodując znaczny spadek, który spowodował 11, 5% stratę do najniższego poziomu z 9 lutego. Kupujący pojawili się pod koniec miesiąca, podnosząc zapasy z powrotem do połowy spadku, zanim utknęły w martwym punkcie 27 lutego.
Akcja cenowa ustabilizowała się w pobliżu 50-dniowej wykładniczej średniej ruchomej (EMA), tworząc nierówny wzór, który nie sprzyja bykom ani niedźwiedziom. Siatka Fibonacciego rozciągnięta na fali wyprzedaży umieszcza szczyt odbicia w pobliżu zniesienia.786, co jest znane z drukowania niższych wysokich poziomów w rozwijających się spadkach. Pierwsze wieści o taryfach w zeszłym tygodniu spadły z funduszu na wycofanie 0, 386 w pobliżu 265 $, które byki muszą bronić, aby uniknąć powrotu do najniższych poziomów.
Fundusz może grać w grę 50-200 pinball, złapaną między 50-dniowym EMA za 271 $ i 200-dniowym EMA za 258 $. Jeśli tak, prawdopodobna jest ponowna analiza lutowego minimum, pozwalająca graczom rynkowym zdecydować, czy działania cenowe weszły w szeroki zakres handlowy, czy też pośrednią tendencję spadkową ukierunkowaną na 200-tygodniowy EMA, obecnie rosnący z 218 USD. Decydujące znaczenie będą miały szanse na wojnę handlową, przy czym polityka Chin będzie miała większy negatywny wpływ niż szerokopasmowe taryfy metalowe.
Invesco QQQ Trust (QQQ) przekroczył bańkę internetową w 2000 r. W styczniu 2017 r. I osiągnął znaczący wzrost trendu, który zanotował płytkie wycofania w styczniu 2018 r., Kiedy fundusz osiągnął najwyższą wartość 170, 95 USD. Spadł o ponad 20 punktów i 12% w ciągu najbliższych dwóch tygodni, zatrzymując się zaledwie o dwa punkty powyżej 200-dniowej EMA. Kolejne odbicie odbiło się mocniej niż SPY pod koniec lutego, odzyskując prawie 100% spadku.
Cofnięcie do piątkowego zamknięcia osiągnęło poziom zniesienia Fibonacciego.618 w pobliżu 163 USD, co spowodowało silny wzrost, który utknął poniżej dwóch punktów poniżej dwutygodniowego maksimum. Nocna akcja cenowa do środy rano zbadała poziom 167 USD, ale fundusz trzyma się dobrze w dzwonie otwierającym. Przebicie powyżej 171 USD zniweczyłoby dalsze sygnały sprzedaży, być może wspierając kolejny trend.
Podczas gdy QQQ trzyma się lepiej niż SPY, jest mało prawdopodobne, aby wziął udział lub wybuchł bez udziału blue-chip. Tymczasem ciągła presja na sprzedaż będzie ukierunkowana na najniższy poziom w zeszłym tygodniu, a awaria otworzy drzwi do 158 USD. Co ciekawe, wolumen bilansowy SPY (OBV) wykazał większe zainteresowanie zakupami niż jego duży bliźniak technologiczny w ubiegłym miesiącu, co sugeruje, że względna siła QQQ szybko zniknie, jeśli niebieskie żetony zmierzą się na niższym poziomie.
Dolna linia
Główne indeksy są teraz podatne na gwałtowny spadek, który testuje minima naprawcze z zeszłego miesiąca. Poziomy zniesienia.382 przy SPY 265 USD i QQQ 158 USD oznaczają linie na piasku, które muszą zostać utrzymane, aby uniknąć tego testu i ryzyka załamania do nowych minimów w 2018 roku. (Aby uzyskać dodatkowe informacje, sprawdź: 6 powodów, dla których warto wprowadzić kolejną korektę na rynku akcji za 6 bilionów dolarów ).
